Auswertung: US-Aktienfonds mit FondsNote 1

Die FondsNote

Grundsätzlich waren Fonds sowie ETFs mit FondsNote 1 und 2 in den vergangenen vier Jahren renditestärker und schwankungsärmer als die Konkurrenz in derselben Anlagekategorie, bei Produkten mit Note 4 und 5 war es umgekehrt. Note 3 steht für Mittelmaß.

„Zudem enthält die FondsNote zusätzlich einen qualitativen Part, der die Beständigkeit im Fondsmanagement und in der Anlagestrategie bewertet", sagt Rüdiger Sälzle, Vorstand des Analysehauses FondsConsult, das den Part der qualitativen Analyse durchführt. Ändert ein neuer Manager beispielsweise den Anlagestil des Fonds, gibt es Punktabzug: Die Gesamtnote kann um eine Stufe sinken.

 Die Notenskala der FondsNote

1 =ausgezeichnet

2 =gut

3 =befriedigend

4 =unterdurchschnittlich

5 =ungenügend

US-Aktienfonds mit FondsNote 1

Bei US-Aktien bewertet FundResearch derzeit 213 Fonds und ETFs mit einer FondsNote. Davon tragen 27 Produkte FondsNote 1, was einem Anteil von 12,7 Prozent entspricht. Darunter werden 23 Fonds und vier ETFs mit FondsNote 1 bewertet.

Dreimal gehören dazu die Fonds von AllianceBernstein sowie jeweils zweimal die Fonds von Morgan Stanley, T. Rowe Price und Wells Fargo.

Einmal mit FondsNote 1 werden unter anderem die Fonds von AXA Investment Managers, Comgest, Janus Henderson und UBS Asset Management ausgezeichnet.

Dabei gilt die Regel: Je höher die Punktzahl ausfällt, desto besser war in den vergangenen vier Jahren der Mix aus Rendite und Risiko (siehe Tabelle).

Exkurs: Die Teilnoten der FondsNote

Die quantitative Teilnote misst die Wertentwicklung eines Fonds gegenüber dem Vergleichsindex (45 Prozent) und der Anlagekategorie (30 Prozent) sowie das dabei eingegangene Risiko (25 Prozent). Ausgewertet werden jeweils die vergangenen vier Jahre. Daraus resultieren Noten von 1 bis 5, die monatlich aktualisiert werden.

Bei der qualitativen Teilnote wird geprüft, wie konstant die Produkte gemanagt werden. Beim Wechsel des Fondsmanagers oder des Anlagestils drohen Notenabzüge. Auch in diesem Teilbereich ergeben sich Noten von 1 bis 5.

In die Gesamtnote fließen die quantitative Note (70 Prozent) und die qualitative Teilnote (30 Prozent) ein. Das Ergebnis ist die €uro-FondsNote auf einer Skala von 1 bis 5 – analog zur Benotung in den Schulen.