Nachhaltig & Robust

Outperformance nimmt zu

Das Thema ist ein Dauerbrenner: Schaffen es aktive Fondsmanager, ihre Benchmark zu schlagen, oder nicht? Tatsächlich ist zu konstatieren, dass die Mehrzahl das hohe Ziel nicht erreicht. Allerdings hat sich die Erfolgsquote der aktiven Fonds gegenüber dem Vorjahr verbessert (siehe Tabelle unten), wie eine aktuelle Untersuchung von Scope belegt. Die Fondsanalysten haben für die acht wichtigsten Aktienfondskategorien untersucht, wie viele Fonds 2022 ihren Vergleichsindex schlagen konnten.

Insgesamt wurden knapp 1900 Fonds hinsichtlich ihrer Wertentwicklung untersucht. Gegenüber dem Vorjahr gab es teilweise deutliche Verschiebungen. In den Peergroups „Aktien Welt“ und „Aktien Nordamerika“ steigerte sich die Erfolgsquote deutlich (siehe Tabelle). Aktienfonds für die Region Asien/Pazifik ohne Japan erzielten mit 49,2 Prozent das höchste Outperformance-Ratio. Hauptgrund für das insgesamt gute Abschneiden der Peergroup: Viele Manager hatten chinesische Aktien, die 2022 erneut schlecht liefen, gegenüber dem Vergleichsindex untergewichtet. Fonds für deutsche Titel erreichten ein Outperformance-Ratio von 40 Prozent, wobei sich das für viele Fonds typische Übergewicht von Nebenwerten 2022 nicht ausgezahlt hat – diese entwickelten sich im vergangenen Jahr meist schlechter als Standardwerte.

Gute Leistungen

Anteil Fonds mit besserer Wertentwicklung als Vergleichsindex

^{* Anzahl der aktiv gemanagten Fonds im Gesamtjahr 2022; Quelle: Scope}