Anleger trennen sich von ESG-Fonds

Das vierte Quartal 2023 war kein gutes Quartal für aktiv verwaltete Artikel-8- und Artikel-9-Fonds in der EU, wie die Analysten von Morningstar berichten. Insbesondere Artikel-8-Fonds mussten zum dritten Mal in Folge Nettomittelabflüsse hinnehmen, im vierten Quartal mit minus 26,7 Milliarden Euro sogar die höchsten vierteljährlichen Abflüsse seit Beginn der Aufzeichnungen. Artikel-9-Fonds wiederum erlebten mit minus 4,7 Milliarden Euro ihre ersten Abflüsse überhaupt. Mehrere Faktoren hätten dafür gesorgt, dass das Interesse der Anleger an Artikel-8- und Artikel-9-Fonds nachließ, so Morningstar, darunter das makroökonomische Umfeld, hohe Zinssätze, Inflation, Rezessionssorgen in einigen großen Volkswirtschaften und geopolitische Risiken.

Auffällig ist indes, dass das Anlegerinteresse an besagten Fonds schon seit dem Jahr 2021 stark zurückgeht (siehe Grafik). Demgegenüber ist das Gesamtvermögen dieser Fondsgruppe im vierten Quartal um 1,7 Prozent auf den Rekordstand von 5,2 Billionen Euro angestiegen – wie bei fast allen Fondskategorien als Folge der starken Wertzuwächse. Zugleich ist der Marktanteil von Artikel-8- und 9-Fonds damit auf fast 60 Prozent des EU-Universums gestiegen. „Mit anderen Worten, fast 60 Prozent der in der EU in Fonds investierten Gelder weisen nach eigenen Angaben ESG-Merkmale auf“, resümiert Hortense Bioy, Global Director of Sustainability Research bei Morningstar.