Risikomanagement zahlt sich aus

Der FU Fonds – Multi Asset (WKN A0Q5MD) notiert derzeit bei 358,12 Euro, ein Plus von 19,2 Prozent seit Jahresbeginn und 23,1 Prozent über zwölf Monate (Stand: 18. August 2026). Auffällig dabei: Die Aktienquote liegt aktuell bei rund 64 Prozent, nahe der im Mandat vorgeschriebenen Untergrenze von 60 Prozent, nach zuletzt rund 88 Prozent im Herbst 2025 und rund 79 Prozent im Frühjahr 2026. Wer nach einem derart starken Lauf freiwillig Risiko herausnimmt, folgt keiner Prognose, sondern demselben Regelwerk, das dem Haus seit 30 Jahren zugrunde liegt.

Die FIRMA

Bankenunabhängig seit 1996

Seit 30 Jahren, gegründet 1996 von Ernst Heemann und Ralf de Winder in Nordhorn, ist die Heemann Vermögensverwaltung bis heute ein Familienunternehmen. Seit 2020 gehört auch Miriam de Winder dem Vorstand an, und das Team arbeitet von vier Standorten aus: Nordhorn, Gronau, Dresden und Waibstadt. Der Anspruch des Hauses steht seit der Gründung fest: „Vermögen aufbauen und bewahren.“ Alle Fondsmanager sind mit eigenem Kapital im Fonds investiert, und ein mindestens wöchentlich tagender, paritätisch besetzter Anlageausschuss trifft die Entscheidungen.

„30 Jahre sind ein Grund zum Feiern – kein Grund, stehen zu bleiben.“

Miriam de Winder, Heemann Vermögensverwaltung AG

DAS FLAGGSCHIFF

FU Fonds – Multi Asset: seit 2008 im Einsatz

Der FU Fonds – Multi Asset ging am 6. Oktober 2008 mit einem Ausgabepreis von 100 Euro an den Markt, mitten in der Finanzkrise.

Und aktuell: 10 Jahre p. a. +8,3 Prozent. Morningstar bewertet den Fonds über diesen Zeitraum mit 5 von 5 Sternen, das entspricht den besten 10 Prozent der Kategorie EUR Aggressive Allocation.

DAS RISIKOMANAGEMENT

Fünf Marktphasen, ein Regelwerk

Über seine Laufzeit hat der Fonds mehrere ausgewachsene Krisen durchlaufen, mit unterschiedlichem Ausgang:

• 2008, Finanzkrise: Start mitten im Crash – während die Vergleichsgruppe (EAA Fund EUR Aggressive Allocation) im Rumpfjahr 2008 um 27,6 Prozent einbrach, verlor der Fonds nur 0,1 Prozent.
• 2011, Euro-Schuldenkrise: −16,4 Prozent, schlechter als die Vergleichsgruppe (−9,8 Prozent). Nicht jede Krise wurde besser gemeistert als der Durchschnitt, das gehört zur Bilanz.
• 2018, USA-China Handelskonflikt-Korrektur: −3,1 Prozent, deutlich besser als die Vergleichsgruppe (−11,0 Prozent).
• 2020, Corona: Die Aktienquote wurde über ein Future-Overlay auf 0 Prozent gesenkt, ohne Einzeltitel zu verkaufen. Ergebnis: +11,3 Prozent im Gesamtjahr, während die Vergleichsgruppe bei +0,9 Prozent stagnierte.
• 2022, Zinswende/Ukraine-Krieg: −22,9 Prozent, das schwächste Jahr des Fonds und schlechter als die Vergleichsgruppe (−15,6 Prozent).
• 2024/2025, Handelspolitik: Ab Mitte 2024 wurde die Hälfte des Portfolios über Futures abgesichert, der US-Anteil auf rund 68 Prozent deutlich reduziert. Die Technologiequote sank von 43 Prozent auf unter 20 Prozent und wurde erst im Spätsommer 2025 wieder auf knapp 30 Prozent angehoben, rechtzeitig für die Rally bei Nvidia, Broadcom und Seagate Technologies (September 2025: +5,99 Prozent, mehr als der Nasdaq 100).

„Wir arbeiten mit einem klaren Regelwerk und diszipliniertem Risikomanagement. Diese Kombination aus aktiver Steuerung und fundierter Fundamentalanalyse ist der Schlüssel für nachhaltige Ergebnisse.“

Miriam de Winder, Heemann Vermögensverwaltung AG

DAS FAZIT

Über 30 Jahre und mehrere Krisen hinweg hat sich nicht jedes einzelne Jahr als Erfolg erwiesen, aber das Muster schon: Wenn Risikomanagement gefragt war, im Crash-Jahr 2008, in der Handelskrieg-Korrektur 2018, während Corona, hat es getragen. Dass das Fondsmanagement genau jetzt, nach einem starken Lauf, die Aktienquote wieder auf 64 Prozent zurückfährt, ist mit dieser Geschichte kein Widerspruch, sondern ihre Fortsetzung. Risikomanagement zahlt sich aus, das beweist die Heemann Vermögensverwaltung AG seit 30 Jahren.

Fonds: FU Fonds – Multi Asset Fonds – LU0368998240 (P) / LU1102590939 (I)
Gesellschaft: Heemann Vermögensverwaltung AG