Robo-Advisor im Test: Das sind die besten Anbieter

Der Wettbewerb unter digitalen Vermögensverwaltern in Deutschland intensiviert sich weiter. Zu diesem Ergebnis kommt die aktuelle Robo-Advisor-Studie des Münchner Analysehauses FondsConsult. Bereits zum achten Mal analysiert die Untersuchung den Markt – und zeichnet das Bild einer Branche, die sich „kontinuierlich professionalisiert“.

Methodik: 60 Prozent Performance, 40 Prozent Qualität

FondsConsult kombiniert bei der Bewertung zwei Perspektiven: Die Performance- und Risikoseite fließt mit 60 Prozent in die Gesamtnote ein, während qualitative Kriterien mit 40 Prozent gewichtet werden.

Zu den untersuchten Faktoren zählen unter anderem die Renditeentwicklung über verschiedene Zeiträume, Risikokennzahlen, die Kostenstruktur sowie Aspekte wie Service, Transparenz und die Qualität der Anlegerprofilierung.

Gerade im qualitativen Vergleich zeigt sich ein differenziertes Bild. Hier erzielt quirion mit der Note 1,20 das beste Ergebnis, insbesondere aufgrund sehr guter Bewertungen bei Kosten, Service und Produktangebot.

Testsieger bei den klassischen Strategien ist Minveo, die vor allem mit einer Bestnote von 1,0 im quantitativen Bereich erneut überzeugen und damit ihren Titel erfolgreich verteidigen konnten. Während in der Vergangenheit vor allem die niedrigen Risikokennzahlen zum guten Abschneiden beigetragen haben, zeigt sich aktuell zuletzt auch eine zusätzliche Stärke auf der Renditeseite über mehrere Risikostufen hinweg.

Im nachhaltigen Segment sichert sich cominvest den ersten Platz und etabliert sich damit als führender Anbieter in diesem Bereich. Auch im klassischen Segment gehört cominvest mit Rang drei zur Spitzengruppe.

Ebenfalls in beiden Kategorien auf dem Treppchen vertreten ist quirion. Der Anbieter präsentiert sich als stabiler und kostenbewusster Robo-Advisor, der solide quantitative Ergebnisse liefert und gleichzeitig im qualitativen Vergleich führend bleibt. Am unteren Ende der Bewertung rangieren erneut Smavesto (klassische Strategien) und vividam (nachhaltige Strategien).

Auffällig bleibt laut FondsConsult die Spreizung innerhalb des Marktes. Während einige Anbieter konstant sehr gute Ergebnisse erzielen, verlieren andere an Boden. „Die Branche ist zwar ‚erwachsen geworden‘ und bietet inzwischen ein weitgehend vergleichbar gutes Basis-Produktangebot […], dennoch gilt es zu beobachten, wie die einzelnen Anbieter auf ein sich ständig veränderndes Marktumfeld reagieren.“

Die Sieger im Robo-Advisor-Test

Kosten unter Druck

Ein zentrales Ergebnis betrifft die Kostenentwicklung. Der Wettbewerbsdruck hat in den vergangenen Jahren zu spürbaren Reduktionen geführt. „Generell zeigt sich ein starker Wettbewerb zwischen den Anbietern, welcher u.a. zu Kostensenkungen führt“, stellen die Autoren fest.

Mit durchschnittlichen Gesamtkosten von 0,57 Prozent positioniert sich der Anbieter raisin als günstigster Teilnehmer der Untersuchung, während vividam durch den Einsatz aktiver Fonds mit rund 2,99 Prozent zu den teuersten Angeboten zählt.

Neue Branchentrends

Neben dem Ranking identifiziert FondsConsult mehrere strukturelle Trends. Anbieter setzen verstärkt auf KI-gestützte Beratung, erweitern ihre Produktpaletten um aktive ETFs sowie alternative Anlagen wie Gold oder Kryptowährungen und bieten zunehmend individualisierbare Strategien an.

Auch regulatorische Entwicklungen und neue Wettbewerber – insbesondere Neobroker – erhöhen den Druck auf die Branche. Gleichzeitig eröffnen sich neue Perspektiven, etwa durch das geplante staatlich geförderte Altersvorsorgedepot, das Robo-Advisor zusätzliche Wachstumschancen bieten könnte.

Hier können Sie die Robo-Advisor-Studie kostenlos anfordern.