Eine Anlagestrategie auf dem Prüfstand.
Fonds mit Risk Parity-Strategie verloren zuletzt stark. Auch die Produkte von Aquila. FundResearch sprach exklusiv mit Fondsmanager Harold Heuschmidt.
Die Grundannahme des in den letzten 10 bis 15 Jahren so erfolgreichen „Risk Parity“ Ansatzes ist, dass alle Anlageklassen langfristig den gleichen risikoadjustierten Ertrag (Sharpe Ratio) erzielen. Um eine Risikogleichgewichtung aller Anlageklassen im Portfolio zu erreichen, müssen zwangsläufig die Positionen im Renten- und Geldmarkt gehebelt werden, um das wesentlich höhere Risiko (gemessen anhand der Volatilität) von Aktien und Rohstoffen auszugleichen ...
