Ich empfehle den BGF Continental European Flexible D2 EUR

Der BGF Continental European Flexible D2 EUR (LU0406496546) ist ein aktiv verwalteter Fonds, der überwiegend in europäische Aktien investiert (mind. 70 Prozent seines Gesamtvermögens). Der Fondsmanager, Giles Rothbarth, der in Oxford studierte und seit 2021 für den über fünf Milliarden Euro großen Fonds verantwortlich ist, hat dabei die Flexibilität, in Unternehmen verschiedener Größen und Sektoren zu investieren, um das Portfolio optimal zu diversifizieren und Renditen zu maximieren. Giles setzt dabei den Fokus auf Unternehmen mit einer mittel- bis langfristigen Ertragskraft, die größer ist als die des Marktes, sowie in Unternehmen, die sich in einer Umstrukturierungs- und Turnaround-Situation befinden.

Dies spiegelt sich auch in der Performance des Artikel 8 Fonds wider. Auf ein, drei und fünf Jahre konnte die interne Benchmark - FTSE World Europe ex UK Index – immer outperformed werden und auch im laufenden Jahr wurde bereits eine stattliche Rendite von 17,48 Prozent generiert (Stand: 30.06.23).

Um diese Rendite zu erzielen, legt der Fond, der ein Fünf-Sterne-Rating von Morningstar besitzt, über 85 Prozent seines Gesamtvermögens in Unternehmen an, die eine Marktkapitalisierung von über 10 Mrd. Euro aufweisen. Die Unternehmen stammen dabei zu ca. 25 Prozent aus Frankreich, zu über 17 Prozent aus den Niederlanden und zu fast 14 Prozent aus Dänemark. Unternehmen aus Deutschland, die acht Prozent vom Gesamtvermögen ausmachen, sind im Vergleich zur Benchmark stark untergewichtet.

Neben der geographischen Diversifizierung spielt die sektorale Streuung ebenfalls eine große Rolle. Die Branchen Industrie, Financials und IT machen mit fast 60 Prozent den höchsten Anteil vom Sondervermögen aus. Dabei umfasst das Portfolio in der Regel zwischen 35 und 65 Aktien, abhängig von den jeweiligen Marktgegebenheiten. Per 30. Juni befanden sich 40 Positionen in dem thesaurierenden Fonds, von denen die Top10 Positionen bereits 52,42 Prozent ausmachten. Der Branchenführer der Luxusgüterindustrie LVMH sowie der dänische Weltmarktführer im Diabetes-Bereich Novo Nordisk waren dabei mit über acht Prozent die beiden größten Investments.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der BGF Continental European Flexible D2 EUR ein solider Fonds ist, der in der Vergangenheit eine überdurchschnittliche Rendite erzielt hat und dies bei einem moderaten Risikoprofil. Die Kostenstruktur ist im Peergroup-Vergleich ebenfalls akzeptabel.