Fondsgiganten im Test: Capital Group New Perspective Fund

Fondsmanager

Bei Capital Group hat Starkult keine Chance. Bei dem weltweit tätigen Unternehmen werden alle Fonds von Teams verwaltet. So wird der Capital Group New Perspective Fund (LUX) von einem Team aus neun Portfoliomanagern betreut, die jeweils einen Teil des Portfolios in Eigenregie verwalten. Ein zusätzlicher zehnter Teil (ein Research-Portfolio) wird von einem Analystenteam gesteuert. Die Mitglieder des Teams haben zwischen 13 und 36 Jahren Berufserfahrung und agieren an den verschiedensten Standorten in den USA, Asien und Europa. Dieses Konzept verfolgt man seit Ende der 1950er-Jahre. Capital Group wurde hingegen bereits 1931 in Los Angeles gegründet und kann somit auf eine über 90-jährige Geschichte zurückblicken

Anlagestrategie

Beim Capital Group New Perspective Fund, den es Europa seit 2015 und in den USA seit 1973 gibt, bekommen Anleger ein Produkt, welches in multinationale Unternehmen investiert. In den USA gehört der Fonds mit einem Volumen von rund 105 Milliarden US-Dollar zu den größten Aktienfonds. Auch in Europa hat der Fonds in den sieben Jahren seines Bestehens bereits knapp 13 Milliarden US-Dollar eingesammelt. Für den globalen Aktienfonds sind insgesamt neun Fondsmanager und die Research-Analysten des Hauses verantwortlich, die einen Teil des Portfolios jeweils in Eigenregie verwalten. 

Unternehmen müssen mindestens 25 Prozent ihrer Einnahmen außerhalb ihres Heimatlandes erzielen

Es gibt jedoch zwei Regeln, an die sich die Manager halten müssen. Zum einen müssen die ausgewählten Unternehmen mindestens 25 Prozent ihrer Einnahmen außerhalb ihres Heimatlandes erzielen und zum anderen zum Zeitpunkt des Kaufs eine Marktkapitalisierung von über drei Milliarden US-Dollar aufweisen. Insgesamt weist der Fonds eine geringe Umschlagshäufigkeit des Portfolios auf. Im Schnitt bleibt eine Aktie vier bis fünf Jahre im Fonds.

Das Portfolio umfasst etwa 300 Titel

Besonders populär sind beim New Perspective Fund die Aktien von Microsoft, Novo Nordisk, TSMC, ASML oder auch AstraZeneca. Das etwa 300 Titel umfassende Portfolio ist laut den Capital Group Managern gezielt und absichtlich nicht auf ein bestimmtes vorübergehendes Marktumfeld ausgerichtet, sondern kann flexibel in alle Arten von Unternehmen investieren – aus allen Ländern, Sektoren und Stilsegmenten –, die den Wandel und die generationsübergreifenden säkularen Veränderungen in der Weltwirtschaft vorantreiben und von ihnen profitieren. Dabei konzentrieren sich die Manager auf multinationale Unternehmen, von denen sie glauben, dass sie widerstandsfähig, anpassungsfähig und flexibel sind. 

Manche Titel sind seit Jahrzehnten im Fonds

Diese reichen von multinationalen Unternehmen in der Anfangsphase bis hin zu den etablierten globalen Champions von heute. So haben sie bereits 1988 in Nestlé, 1997 in Microsoft, 1999 in TSMC oder auch 2004 in Alphabet investiert. Solche cleveren Entscheidungen haben auch dazu geführt, dass die Strategie trotz ihrer Größe den MSCI World langfristig deutlich schlägt. In ihrer fast 50-jährigen Geschichte hat die Anlagestrategie den MSCI ACWI um mehr als 3 Prozent p.a. nach Gebühren übertroffen.

Fazit:

Top-Fonds, der seit vielen Jahren überzeugt.

Fondsdaten