Die Fondsauf- und Absteiger im Juni 2023

Im Juni gab es wieder viel Bewegung bei den Auf- und Abstufungen der FondsNote. Gleich 30 Fonds wurden von Note 2 auf eine 1 hoch gestuft. Hochstufungen von Note 3 auf 2 erfuhren gleich 47 Fonds. Zu den Fonds, die sich verbessert haben, zählt etwa der Robeco BP Global Premium. Die beiden Manager Christopher Hart und Joshsua Jones setzen bei der Vorauswal der 75 bis 135 Fondstitel auf ein quantitatives Screening. Dabei werden fast 12000 Aktien hinsichtlich ihrer Bewertung, Fundamentaldaten und Momentum analysiert. 

Unterbewertung ist Pflicht

„So können wir auf effiziente Weise vielversprechende Kandidaten identifizieren, die dann einer Fundamentalanalyse unterzogen werden“, erklärt Hart. Dabei achtet das Duo in erster Linie darauf, dass die Titel unterbewertet sind (Value-Ansatz) und ein positives Geschäftsmomentum aufweisen. Gerade solche Valuetitel sollten laut Hart in den kommenden Jahren eine Renaissance erleben.

Value-Aktien sind ein sicherer Hafen

„Wachstumswerte werden es schwer haben, ihre Stärke von 2018 bis 2020 zu wiederholen, bei der die Kurse von Aktien mit hohem KGV im Vergleich zu niedrig bewerteten Aktien aufgrund der geringen Zinsen stark outperformen“, sagt Hart. Denn laut dem Manager dürften die Zinsen nicht wieder auf dieses Niveau fallen. Überdies hält er Value-Aktien auch für eine guten gegen übermäßige Volatilität. „Wenn wir Value als Aktien mit niedrigem KGV und überdurchschnittlicher Qualität und Dynamik definieren, dann könnten sie sichere Häfen sein“, sagt er. 

Auch der apano Global Systematik liefert eine gute Vorstellung ab

Ein weiterer Aufsteiger auf Note 1 ist der apano Global Systematik. Der Fonds ist bereits im Jahr 2015 der „Aktienfonds für Vorsichtige“ entstanden, der die Chancen der Weltaktien nutzt und gleichzeitig über ein Sicherheitsnetz verfügt. In bislang allen schwierigen Phasen der Börsen hat das Konzept überzeugt. Das liegt daran, dass der Fonds die Möglichkeit hat, die Aktienquote auf ein Minimum herunterzufahren und Absicherungsinstrumente einzusetzen.

Wasserfonds steigt ab

Unter den 33 Absteigern auf Note 2 befindet sich auch der Swisscanto Sustainable Global Water. Der Fonds ist in einer absolute Trendbranche unterwegs. Denn Wasser wird immer knapper und Investitionen rund um das Thema sind lukrativ,Nach Schätzungen der Weltgesundheitsorganisation WHO kann jeder investierte Dollar eine Rendite von drei bis 34 Dollar erwirtschaften. Der Schweizer Fonds investiert überwiegend in Wasserversorgung, Wassertechnologie und Umweltdienste. Zudem ist der Fonds sehr Umweltbewusst. Das Portfolio ist daher als Artikel-9 (Impact-Fonds) eingestuft. 

PrivatFonds schwächelt

Sogar auf eine 3 abgestiegen ist der PrivatFonds: Flexibel pro. Der Mischfonds kennt keinerlei Restriktionen für die Anlagestruktur. So kann beispielsweise die Aktienquote zwischen 0 und 100 Prozent liegen. Eine neutrale Position existiert nicht. Aktuelle besteht das Portfolio aus 48 Prozent Aktien und 42 Prozent Renten. Der Rest verteilt sich auf Absolute Return, Rohstoffe und Cash.

Candriam glänzt mit Onkologie-Fonds

Unter den erstmals bewerteten Fonds erhielten 13 Fonds die Bestnote 1 und 10 Fonds mussten sich mit der FondsNote 2 zufrieden geben. Unter den mit der Bestnote ausgezeichnete Fonds ist etwa der Candriam Equities L Oncology Impact C. Manager Rudi an den Eynde investiert in Unternehmen, deren deren Produkte im Rahmen der Diagnose, Profilierung und Behandlung von Krebs deutlich bessere Ergebnisse für die Patienten zeitigen. Dazu gehören Unternehmen, die innovative Verbesserungen für Operationen, Strahlentherapien und Krebsmedikamente bieten. Das Universum reicht von Großkonzernen bis zu kleineren Unternehmen. Das Nachhaltigkeitsziel des Fonds besteht darin, zur Reduzierung der Treibhausgasemissionen und zur Erreichung der Ziele des Pariser Abkommens beizutragen. Ansonsten stachen bei den neu bewerteten Fonds keiner sofort ins Auge.

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