Nicht nur bei der Aktienanlage, auch im Fixed Income Bereich sollte man nicht alle Eier in einen Korb legen. Eine Diversifikation in Anlagen mit unterschiedlichen Ertragsströmen ist sinnvoll und gerade im Niedrigzinsumfeld angeraten.
16.11.2020 | 08:09 Uhr
Investments mit einer sehr geringen Korrelation zu Unternehmensanleihen sind CLOs (Collateralized Loan Obligations), die gebündelte, besicherte Unternehmenskredite enthalten.
Die nachstehende Matrix zeigt, dass es in ‘normalen Zeiten’ am Markt kaum einen Gleichlauf der Performances dieser beiden Assetklassen gibt. Lediglich in richtigen Krisen, bei denen fast alle Assetklassen hoch korreliert sind, steigt die Korrelation auch bei CLOs vorübergehend an.
Korrelation Unternehmensanleihen (7-10 Jahre A IBOXX Corporates) vs CLOs (A Rating Tranchen)
Dies zeigt, dass ein Portfolio von klassischen Unternehmensanleihen sehr gut mit einem Anteil von CLOs ergänzt werden kann. Sie bringen eine Steigerung der Rendite bei reduziertem Risiko durch ausgeklügeltes Absicherungskonzept und niedriges Ausfallrisiko mit sich.
Die Vorteile von CLOs sieht Jürgen Nott, Geschäftsführer der Infinigon GmbH auch in
Nott und seine Kollegen sind seit mehr als 10 Jahren hochspezialisierte Portfolio Manager für Collateralized Loan Obligations, sie waren auch die ersten Experten, die diese Assetklasse aus den USA nach Europa brachten.
In einer online-Konferenz hat Jürgen Nott die Assetklasse und die Eckpunkte seiner Anlagestrategie erläutert: Webinar
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