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Alternative Beta Fonds von Goldman Sachs überzeugt

Dennis Walsh managt erfolgreich den Goldman Sachs Alternative Beta Fonds.
Alternative Anlagen

Beim Goldman Sachs Alternative Beta Fonds investieren die Fondsmanager Osman Ali und Dennis Walsh in klassische Anlageklassen, um damit die Renditen von Hedgefonds nachzubilden.

07.01.2025 | 14:30 Uhr von «Jörn Kränicke»

Es gibt nur wenige alternative Anlagen, die langfristig mit wirklich stetigen Renditen überzeugen. Zu ihnen zählt der Goldman Sachs Alternative Beta Fund. Zwar hat der Goldmann Sachs-Fonds auf 5-Jahressicht „nur“ um 7,85 Prozent pro Jahr zulegt. Mit einem DAX ETF wären auch nur 8,19 Prozent drin gewesen. Gleichzeitig betrug die Schwankungsbreite aber nur 6,8 Prozent. Das Chance-Risiko-Verhältnis ist also sehr überzeugend. Auf 12-Monatssicht sieht die Sache noch viel besser aus. 13,85 Prozent betrug dort die Performance. In den letzten zehn Kalenderjahren gab es mit 2017 auch nur ein negatives Jahr.

Mit dem Goldman Sachs-Fonds möchten die beiden Fondsmanager Osman Ali und Dennis Walsh Hedgefonds-Renditen abbilden, ohne dafür in Hedgefonds-Strategien zu investieren. Stattdessen bilden sie traditionelle Beta-Anlagen wie zehnjährige US-Staatsanleihen oder Aktienindizes wie S & P-500-Index, Russell 2000, Euro Stoxx, Nikkei 225, Nasdaq, FTSE 100 über Derivate ab. Auch in Rohstoffe, Währungen und Volatilitätsindizes können sie auf diese Weise investieren. Zudem können sie bei diesen Anlageklassen auch auf fallende Kurse setzen. Zuletzt war dies etwa bei 10-jährigen Treasurys, Nasdaq, Nikkei und VIX der Fall. Um jeweils richtig zu liegen, haben sie ein regelbasiertes und quantitatives Modell entwickelt, bei dem höhere Mathematik ins Spiel kommt. Insofern müssen Anleger in gewisser Weise mit einer Blackbox leben. Bei klassischen Hedgefonds ist dies aber kaum anders. Doch sind sie meist deutlich teuer als der Goldman Sachs-Fonds.

Fazit

Die Strategie ist seit 2008 erprobt und lief zuletzt extrem gut. 14,5 Prozent Performance sind es im laufenden Jahr. Aber insgesamt ist es eine Strategie, die ein Depot gut diversifiziert und deutlich günstiger als klassische Hedgefonds ist.

Fondsdaten

ISIN (P Euro) LU0370038167
ISIN (P Euro-hedged) LU0398684661
WKN (P Euro) A0Q34F
WKN (P Euro-hedged) A0RCLG
Kategorie Alternatives
Fondsauflage 06.09.2008
Fondsmanager Osman Ali & Dennis Walsh
KVG Goldman Sachs
Erfolgsgebühr nein
Ausgabeaufschlag max. 3,0%
Laufende Kosten 1,43% p.a. (Euro) / 1,50% p.a. (Euro-hedged)
Ertragsverwendung thesaurierend
Währung Euro
Infos https://am.gs.com/de-de/advisors
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