Petercam L Bonds Government Sustainable: Nachhaltige Anlagen in Staatsanleihen

Staaten sind wichtige Akteure für die Entwicklung unserer Zivilisation und seiner demokratischen, sozialen und wirtschaftlichen Strukturen. Diese Schlüsselrolle ist das grundsätzliche Investitionskriterium des Fonds Petercam L Bonds Government Sustainable.

Aus unserer Sicht sind Staaten aber ebenso wichtige Marktteilnehmer in diesem Bereich. Deshalb hat Petercam ein eigenes Modell entwickelt, dass das Nachhaltigkeitsprofil der OECD-Staaten analysiert.

Eigenes Nachhaltigkeitsmodell

Unser Modell analysiert jeden Staat anhand von 53 Indikatoren aus 5 Gruppen:

1. Transparenz und demokratische Werte
2. Umwelt
3. Bevölkerung, Gesundheitsvorsorge und Wohlstandsverteilung
4. Bildung
5. Wirtschaft

Alle Indikatoren müssen durch politische Entscheidungen beeinflussbar sein (Biodiversität ist z.B. kein guter Indikator). Alle genutzten Daten müssen aus verlässlichen und öffentlich zugänglichen Quellen kommen (z.B: Weltbank, OECD, WWF, Transparency International, …) Des Weiteren müssen die Angaben numerisch aufbereitet werden können und für alle Länder vergleichbar sein. Daraus erstellt unser SRI-Komitee, bestehend aus 2 externen Experten und 2 Mitarbeitern von Petercam, ein Länder-Rating (von 0 als Schlechteste bis 100 als Bestmarke). Dieses SRI-Komitee überprüft zweimal jährlich das Analysemodell (welche Indikatoren werden genutzt, welche Gewichtung erhält jeder Indikator) und die Ergebnisse der Länderanalysen. Nur in die bestplatzierten 50% aller analysierten Staaten kann investiert werden (Anlageuniversum).

Innerhalb des investierbaren Anlageuniversum bevorzugt das Portfoliomanagement Anleihen die auf Euro lauten (Anleihen in einer anderen Währung werden abgesichert) und passt die Laufzeitenstruktur sowie die Länderallokation laufend aktiv an.

Schwerpunkt im Norden Europas

Wie die obige Tabelle zeigt, haben die skandinavischen Länder, wie Norwegen, Schweden und Finnland, die besten Bewertungen. Diese Länder sind unter den führenden Nationen in den Kategorien Demokratie und Transparenz, Bevölkerung, Gesundheitsvorsorge und Wohlstandsverteilung sowie Bildung zu finden. Neben diesem skandinavischen Akzent bilden die Kernländer der Eurozone (wie Deutschland, die Niederlande und Frankreich) auch eine bedeutende Rolle im Portfolio. Dagegen hat das Portfolio keine Positionen in den PIIGS-Staaten, die alle in der unteren Hälfte des Länderrankings platziert sind. Entsprechend hat die Krise die Wertentwicklung des Fonds nicht beeinträchtigt: Seit Auflegung (im Dezember 2007) bis Ende März 2012 liegt die netto Wertentwicklung mit 6,68% p.a. deutlich über den JP Morgan EMU Index (4,73% p.a. - gleicher Zeitraum; keine Benchmarkfunktion).

Zu guter Letzt

Der atypische Ansatz Petercams im Bereich nachhaltiger EURO-Staatsanleihen in Kürze:

• Eigenes Nachhaltigkeitsmodell
• Anlageuniversum OECD Staaten
• Hohe Portfolioqualität als Ergebnis: überwiegend AAA Papiere (Skandinavien, EURO-Kernländer), keine PIIGS