KanAm Grund: Nachhaltige Rendite bei größtmöglicher Sicherheit

Für private und institutionelle Anleger bleiben Immobilienfonds eine attraktive, stabile und renditesichere Investition. Um die drei Prozent und mehr, kaum eine andere Anlageklasse bietet diese Aussichten ohne erhöhtes Risiko. Der Publikumsfonds LEADING CITIES INVEST (LCI) der KanAm Grund Group liefert seit seiner Auflage von mehr als 5 Jahren verlässlich diese 3 Prozent im Jahr. Deshalb ist er auch zum Stiftungsfonds des Jahres 2019 gekürt worden.

Bislang ist der LCI an 17 Standorten in sechs Ländern investiert. Dazu zählen unter anderem München, Hamburg und Frankfurt, aber ebenso Edinburgh, London, Paris, Brüssel und auch Warschau. Alles Städte mit Zukunft. Um weitere aussichtsreiche Immobilienmärkte und Einzelobjekte zu identifizieren, greift die KanAm Grund Group mit dem City-Score- und dem Property Selection Modell (PSM) auf zwei eigenentwickelte Research- und Portfoliomodelle zurück. Beide Modelle bauen aufeinander auf und lieferten bei allen bisherigen Transaktionen zentrale Daten zu Qualität und erwarteter Performance. Mit dem neu entwickelten Germany-Score-Modell ist dieser Ansatz speziell auf Deutschland, in dem der LCI mit aktuell rund  33 Prozent investiert ist, nochmals verfeinert worden.

Dem kontrollierten Wachstum dient auch die aktive Liquiditätssteuerung des LEADING CITIES INVEST. Diese aktive Steuerung der Mittelzuflüsse (kurzfristige Fondsschließungen) verhindert, dass derzeit unverzinsbares Geld die Immobilienrendite verwässert.
Übrigens: Seit dem 27. Mai 2019 ist der Fonds wieder für Mittelzuflüsse geöffnet, es gilt ein CashCall – voraussichtlich bis Mitte Juli 2019!

Computergestützte Tools bei der KanAm Grund Group

„Entscheiden tut allein der Mensch“

Wie C-Score- und Property-Selection-Modell das Investment Management Team bei den Immobilien-Investments weltweit unterstützen

Interview mit Helena Ivanovic - Direktorin der Abteilung Research & Analysis der KanAm Grund Group

Frage: Was ist C-Score?

Ivanovic: C-Score ist ein Modell, mit dem wir die besten Immobilienmärkte herausfiltern können, bevor wir nach geeigneten Immobilien für unsere Fonds suchen. Wir haben das C-Score Modell 2013 im Zuge der Fondsauflage des LEADING CITIES INVEST entwickelt. Wie der Fondsname schon sagt, dieser Fonds investiert in sogenannte leading cities, und diese muss man erst einmal systematisch identifizieren.

Frage: Wie identifiziert man Städte mit Zukunft?

Ivanovic: Wir lassen insgesamt 7300 Daten für 131 Städte weltweit durch unser Modell laufen. So können wir feststellen, welche Städte unter anderem führend sind bei Wirtschafts- und Bevölkerungsstruktur. Aber wir filtern natürlich auch nach der Standortqualität und berücksichtigen dabei den Marktzyklus, in dem sich die Immobilienmärkte gerade befinden.

Woher bekommen Sie das Material?

Ivanovic: Das C-Score Modell speist sich aus rund 7300 Daten, die wir von einer breiten Palette an Datenanbietern beziehen. Dazu zählen die Vereinten Nationen genauso wie die Weltbank, Transparency International, Standard & Poor´s, der Internationale Währungsfonds, die OECD, Eurostat sowie statistische Ämter der verschiedenen Länder.

Für die Beurteilung der Standortattraktivität greifen wir vor allem auf verschiedene Indizes und Rankings bekannter Anbieter zurück.

Quelle: KanAm Grund

Bei der Analyse der Immobilienmärkte nutzen wir die umfangreichen Datensätze eines internationalen Maklerhauses und ergänzen diese um Angaben anderer Marktteilnehmer. An Datenmaterial herrscht kein Mangel.

Warum machen das andere nicht genau so?

Ivanovic: Die KanAm Grund Group ist dafür bekannt, dass sie sich als innovativer Trendsetter an die sich verändernden Marktbedingungen anpasst. Als der Gesetzgeber 2013 mit dem KAGB die Offenen Immobilienfonds krisensicher machte, wollten wir nicht nur den ersten Offenen Immobilienfonds der neuen Generation auflegen, sondern unseren Anlegern ermöglichen, ganz konkret ein Stück an den führenden Städten der Welt zu erwerben.

Das war unsere Idee im Jahr 2013. Auf die Daten kann theoretisch jeder zurückgreifen, aber erst die Verknüpfung und Gewichtung bringt greifbare und verwertbare Ergebnisse. Die renommierte Ratingagentur Scope fand unsere Idee vom LEADING CITIES INVEST von Anfang an sehr gelungen und würdigte sie mit dem Scope Award für Real Estate Portfolio Construction im Jahr 2013.

Durchsucht der C-Score die ganze Welt?

Ivanovic: Wir untersuchen weltweit insgesamt 131 Städte, davon 70 Städte in Europa, 50 in Nord- und Südamerika und 11 im Asien-Pazifik-Raum.Unser Schwerpunkt liegt auf Europa und Nordamerika, weil wir traditionell auf diesen beiden Kontinenten seit fast 19 Jahren erfolgreich Immobilien erwerben und wieder veräußern.

Wie unterscheiden Sie einzelne Städte in verschiedenen Ländern?

Ivanovic: Wir unterscheiden die Städte innerhalb eines Landes danach, welche Bedeutung sie international oder eben national haben. Städte wie Frankfurt am Main, Brüssel, Paris oder London zum Beispiel sind Standorte großer, internationaler Konzerne, supranationaler Organisationen oder Regierungen. Auf den dortigen Immobilienmärkten treffen sich neben nationalen auch zahlreiche internationale Immobilieninvestoren. Solche Städte bezeichnen wir daher als „Leading Cities International“.  Typisch für diese Städte ist, dass Immobilien teurer sind, aber eben auch höhere Mieten und damit mehr Erträge erzielen als Immobilien in kleineren Städten.

Also suchen Sie nur nach großen Städten?

Ivanovic: Nein, auch kleine Städte können – wenn richtig ausgesucht – wahre Perlen im Portfolio sein. Ein Beispiel ist Dresden, das wir mit dem G-Score Modell, einer Erweiterung des C-Score Modells, identifiziert haben. Dresden ist mit einer Vielzahl von Sehenswürdigkeiten wie der Frauenkirche oder der Semperoper ein Touristenmagnet. Die Tourismusindustrie ist die zweitstärkste Branche der Stadt und Motor der Stadtentwicklung. Davon profitieren natürlich auch die Einzelhandelslagen in der Innenstadt. Seit 2009 hat sich die Anzahl der Innenstadtgeschäfte mehr als verdoppelt und dieser Trend hält weiterhin an. Dresden ist zudem Sitz der Landesregierung und bietet mit der Exzellenz-Universität TU Dresden einen Spitzenstandort für Forschung. Diese Stadt hat in den vergangenen Jahren eine unglaubliche Dynamik entwickelt und das macht sich natürlich auch auf den Immobilienmärkten positiv bemerkbar. Eine Investition in einem solchen Immobilienmarkt bietet Investoren besondere Ertragssicherheit. Hier stimmt das Gesamtpaket, auch wenn es eben eine Stadt mit gerade mal 552.361 Einwohnern ist.

Richten sich die Einkäufer der KanAm Grund Group nach dem C-Score?

Ivanovic: Das C-Score-Modell ist eines von mehreren wesentlichen Hilfsmitteln bei der Entscheidungsfindung, ob sich eine Investition lohnt. Auch erfahrenen Einkäufern hilft der C-Score, die aktuelle und künftige Attraktivität von Städten objektiv messbar zu machen. Gleichzeitig liefert das Ergebnis

des C-Score Modells einen Pool an potenziellen Städten, in die zu investieren für die KanAm Grund Group attraktiv sein könnte. Aber er kann und soll den Menschen mit seiner Erfahrung und seinem Netzwerk nicht ersetzen.

Wie findet das Investmentteam dann passende Projekte in den Städten?

Ivanovic: Das Investment Management Team sucht in den ausgewählten Städten mit Hilfe des Property Selection Modells Immobilien, die mit ihren Qualitäten überzeugen. Auch hierfür haben wir ein computergestütztes Tool entwickelt, wir nennen das Programm Property Selection Modell (PSM). Das Property Selection Modell analysiert über 100 Parameter eines möglichen Objektes wie zum Beispiel die unmittelbare Umgebung (Mikrolage), die Objektqualität, die Mieter und die Performance. Gleichzeitig hilft das PSM, die Auswirkungen einer möglichen Investitionsentscheidung auf das Gesamtportfolio des jeweiligen Fonds zu ermitteln. 

Wozu braucht es dann noch Menschen?

Ivanovic: Auswählen und entscheiden tun immer noch die Experten bei uns. Flankiert wird die Arbeit des Investment Management Teams auch durch Fachleute vor Ort. Das sind zum einen die Kollegen in den Auslandsbüros der KanAm Grund Group in Paris, London, Luxemburg oder Atlanta und zum anderen langjährige Geschäftspartner in den jeweiligen Märkten.

Zusammenfassend kann man sagen, dass neben den Ergebnissen der beiden Modelle, C-Score und Property Selection, es vor allem die Erfahrung, Expertise und das Netzwerk der Mitarbeiter der KanAm Grund Group sind, die den langfristigen Erfolg der Investments sichern. So weist die KanAm Grund Group einen Track Record von 32 Milliarden US-Dollar in fast 19 Jahren auf.