Familienunternehmensfonds: Pictet-Family P-USD

Diese Titel würden zum Teil erhebliche Bewertungsabschläge gegenüber Wachstumswerten aufweisen, die aufgeholt werden könnten, begründet Pictet-Manager Walter Liebe.

„Die relative Schwäche von Familienaktien konnte man bis in die Marktkorrektur des Frühjahrs 2020 hinein beobachten“, führt Liebe weiter aus. „Seither beobachten wir eine Trendumkehr.“ Die zum Teil deutlichen Bewertungsabschläge sollten sich im Lauf der Zeit wieder auflösen, sofern die Profitabilität des Anlagesegments Familienunternehmen sich nicht verschlechtere, kalkuliert Liebe.

„Und wenn man zu dem Bewertungsargument noch die Möglichkeit hinzurechnet, in familiengeführte Techwachstumsunternehmen zu investieren, ergibt sich eine attraktive Anlagechance.“

Der Pictet-Family hat diese Möglichkeit seit Mai 2020, indem der vormalige Pictet-Small Cap Europe Fonds in den Familienunternehmensfonds umgewandelt wurde, mit globaler Ausrichtung und offen sowohl für Value- als auch für Growth-Aktien. Voraussetzung ist lediglich, dass mindestens 30 Prozent der Stimmrechte bei einer Person oder einer Familie liegen, erklärt Liebe.

Damit ergibt sich für die Fondsmanager Alain Caffort und Cyril Benier ein Anlageuniversum von rund 500 Titeln, aus denen sie rund 50 Einzeltitel auswählen, wie derzeit Hermes, Puma oder LVMH. Der Reiz dieser Firmen liege wiederum in der zumeist soliden Finanzierung, der langfristigen Geschäftsstrategie und nicht zuletzt der erwiesenen Profitabilität.

Fondsinfos

Stand: 29.01.2021