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Die Fondsauf- und Absteiger im Mai 2021

TiAM FundResearch stuft den stuft den DWS German Small/Mid Cap auf FondsNote 1 hoch. Anleger können damit in deutsche Nebenwerte aus dem MDAX und SDAX investieren.

07.05.2021 | 07:30 Uhr von «Ralf Ferken»

Aufsteiger

Bei deutschen Aktien denken die meisten Anleger wohl zunächst an Bluechips wie Allianz, BASF oder Daimler, die im DAX-Index versammelt sind. Für Valerie Schüler sind diese Titel dagegen allesamt zu groß. Denn die Fondsmanagerin des DWS German Small/Mid Cap  investiert in einheimische Unternehmen, die im MDAX und SDAX gelistet sind. Also in den beiden Indizes für die mittelgroßen und kleinen deutschen Aktien. Zudem kauft sie auch Nebenwerte, die keinem Index angehören.

Valerie Schüler

Valerie Schüler, DWS

Am liebsten mag Schüler Unternehmen, die strukturell wachsen und für die sie nicht zu viel bezahlen muss. Im Jahr 2017 hat sie daher zum Beispiel Aktien von Satorius gekauft. Mittlerweile sind die Aktien des Göttinger Medizintechnikwertes so stark gestiegen, dass sie im September 2021 in den DAX aufsteigen könnten, wenn dieser von 30 auf 40 Titel aufgestockt wird. Für den DWS German Small/Mid Cap wäre dies schade, weil Schüler die Aktien dann verkaufen müsste. Gleichwohl ist sie stets auf der Suche nach weiteren Nebenwerten, die im Idealfall zu einem Bluechip heranwachsen können – auch wenn dies nur selten geschieht.

Ihre Bilanz fällt dennoch sehr gut aus. In den vergangenen vier Jahren zählte der DWS German Small/Mid Cap zu den besten Fonds für deutsche Small- und Mid Caps, so dass TiAM FundResearch ihn im April für sein sehr gutes Rendite-Risiko-Profil auf FondsNote 1 hochgestuft hat. Jede Kombination aus einem MDAX- und SDAX-ETF hätte Schüler in dieser Zeit deutlich übertroffen, so dass TiAM FundResearch die jeweiligen ETFs von Deka, Invesco iShares oder Lyxor folgerichtig nur mit FondsNote 3 bewertet.

Aufsteiger ISIN Kategorie FondsNote
DWS German Small/Mid Cap DE0005152409 Aktien Deutschland Nebenwerte 1
Allianz Europe Equity Growth Select LU0920839346 Aktien Europa 2
Allianz Wachstum Europa DE0008481821 Aktien Europa 2
Fidelity Global Consumer Industries LU0114721508 Aktien Konsum/Dienstleistungen 2
iShares Core Euro Stoxx 50 ETF DE0005933956 Aktien Euroland 2
Pictet Emerging Markets High Dividend LU0725970791 Aktien Emerging Markets 2
SPDR MSCI World Small Cap ETF IE00BCBJG560 Aktien Welt Nebenwerte 2
AB American Income Portfolio LU0095030564 Anleihen USA Aggregate 3
Templeton Asian Growth LU0029875118 Aktien Asien/Pazifik ohne Japan 3
Stichtag: 30.04.2021; Quelle: Mountain View Data GmbH


Absteiger

Andere Länder-ETFs taten sich jüngst ebenfalls schwer. Dies gilt zum Beispiel für den iShares FTSE MIB ETF, dessen Indexstrategie für italienische Titel TiAM FundReserach auf FondsNote 3 herunterstufe. Darüber hinaus verschlechterten sich der Deka MSCI China ex A Shares ETF für chinesische Werte sowie der iShares MSCI Brazil ETF für brasilianische Aktien jeweils auf FondsNote 4.

Sogar einen Dämpfer auf FondsNote 5 erlitt der Credit Suisse Robotics Equity. Zwar legte er im Bewertungszeitraum von Anfang Mai 2017 bis Ende April 2021 um stolze 84 Prozent zu. Andere Technologiefonds stiegen in dieser Zeit aber doppelt so stark an, so dass der Credit-Suisse-Fonds im Vergleich dazu ins Hintertreffen geriet.

Absteiger ISIN Kategorie FondsNote
BL Equities Dividend LU0309191657 Aktien Welt 2
FvS Multi Asset Balanced LU0323578145 Mischfonds ausgewogen EUR 3
iShares FTSE MIB ETF IE00B1XNH568 Aktien Italien 3
Vontobel Emerging Markets Equity LU0040507039 Aktien Emerging Markets 3
Comgest Growth Emerging Markets IE0033535182 Aktien Emerging Markets 4
Deka MSCI China ex A Shares ETF DE000ETFL326 Aktien China 4
iShares MSCI Brazil ETF IE00B0M63516 Aktien Brasilien 4
Credit Suisse (Lux) Robotics Equity LU1330433571 Aktien Technologie/IT 5
SPDR S&P Global Dividend Aristocrats ETF IE00B9CQXS71 Aktien Welt 5
Stichtag: 30.04.2021; Quelle: Mountain View Data GmbH


Erstmals bewertet

Einen Einstand nach Maß feierte dagegen der BL American Small & Mid Caps den TiAM FundResearch auf Anhieb mit FondsNote 1 einstufte. Bei dem Fonds von Banque de Luxembourg Investments investieren die Fondsmanager in finanzstarke und profitable US-Aktien, deren Börsenwert unterhalb von 20 Milliarden Dollar liegt. In den USA zählen diese Titel zu den Nebenwerten, in Deutschland wären sie damit zwischen dem DAX und dem MDAX angesiedelt.

Auch dem BB Adamant Asia Pacific Healthcare gelang es, auf Anhieb mit FondsNote 1 eingestuft zu werden. Dort investieren Anleger vornehmlich in Unternehmen aus China (44 %), Japan (29 %) und Indien (11 %), die in den Bereichen Biotech, Medizintechnik oder Pharma tätig sind und können somit der US-Lastigkeit vergleichbarer Fonds aus dem Weg gehen.

Erstmals bewertet ISIN Kategorie FondsNote
BB Adamant Asia Pacific Healthcare LU1587984847 Aktien Gesundheit/Pharma 1
BL-American Small & Mid Caps LU1305478775 Aktien Nordamerika Nebenwerte 1
Wellington Global Quality Growth LU1366139522 Aktien Welt 1
Wellington Global Innovation LU1547288487 Aktien Welt 1
Amundi Global Infrastructure ETF LU1589350310 Aktien Infrastruktur 2
Amundi MSCI USA Minimum Volatility Factor ETF LU1589349734 Aktien Nordamerika 2
JPMorgan China A-Share Opportunities LU1255011170 Aktien China 2
LBBW Global Equity DE000A2DHTM8 Aktien Welt 2
Vescore Global Risk Diversification LU0466440772 Multi-Asset EUR 2
Stichtag: 30.04.2021; Quelle: Mountain View Data GmbH


Mehr Informationen zur €uro FondsNote finden Sie unter: www.fondsnote.de

Die Fondsauf- und Absteiger April 2021 finden Sie hier.

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