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Kann ich den FvS Strategie Multiple Opportunities mit ETFs nachbauen?

Die Wertentwicklung der meisten Fonds kann durch Marktfaktoren (Faktorprämien) erklärt werden. Folgt man des Weiteren der Auffassung, dass Timing langfristig nicht funktioniert und Fonds mit steigendem Volumen ihre Fähigkeit „Alpha“ zu erwirtschaften einbüßen, lohnt eventuell ein Blick auf den FvS Strategie Multiple Opportunities R (ISIN: LU0323578657).

01.10.2013 | 15:20 Uhr

Die Wertentwicklung der meisten Fonds kann durch Marktfaktoren (Faktorprämien) erklärt werden. Dies ist eine unserer Kernthesen, die wir auch schon des Öfteren an dieser Stelle dargelegt haben (siehe auch Ist der MS Global Brands nur ein Indextracker?). Folgt man des Weiteren der Auffassung, dass Timing langfristig nicht funktioniert und Fonds mit steigendem Volumen ihre Fähigkeit „Alpha“ zu erwirtschaften einbüßen, lohnt eventuell ein Blick auf den FvS Strategie Multiple Opportunities R (ISIN: LU0323578657).

In einem ausdrücklich nicht wissenschaftlichen Ansatz soll das „Tracker-Portfolio“ das Exposure des Fonds zu Aktien aus den Sektoren nicht-zyklischer Konsum und Technologie („Qualität“), MDAX-Werten, Gold, Cash und Wandelanleihen widerspiegeln. Das Portfolio setzt sich ausschließlich aus Indizes zusammen und unterliegt einem quartalsweisen Rebalancing, bleibt aber ansonsten unverändert.

Seit dem Tiefpunkt an den Märkten im März 2009 zeigt sich folgendes Bild:

FvS Strategie Multiple Opportunities vs. Tracker-Portfolio

FvS Strategie Multiple Opportunities vs. Tracker-Portfolio
Quelle: Morningstar Direct; Stichtag: 31.08.2013

Um der Wahrheit die Ehre zu geben, darf aber nicht unerwähnt bleiben, dass der FvS Strategie Multiple Opportunities seit Auflage im Oktober 2007 das „Tracker-Portfolio“ noch wesentlich deutlicher geschlagen hätte. Ob der Fonds aber die Flexibilität vergangener Tage immer noch besitzt, ist aus heutiger Sicht kaum zu prognostizieren. Die Erfahrungen mit unzähligen anderen „High-Flyer“-Produkten mahnen allerdings zur Vorsicht.

Disclaimer: Die im Blog zum Ausdruck gebrachten Einschätzungen sind die persönliche Meinung des Autors und spiegeln nicht in jedem Fall die Meinung der FondsConsult Research AG oder der €uro Advisor Services GmbH wider.

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