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Grüne Anleihen werden bei Anlegern immer beliebter

Bram Bos erwartet, dass der Green-Bond-Markt weiter sehr dynamisch wächst

Nun grünt auch wieder die Natur. Der Anleihemarkt hingegen grünt schon seit 2007. Die Europäische Investment Bank legte damals mit dem „Climate Awareness Bond“ die erste grüne Anleihe auf. Inzwischen verlagert sich der Schwerpunkt von konventionellen Anleihen hin zu Papieren mit Netto-Null-Zielen und zur Bekämpfung des Klimawandels.

21.04.2022 | 06:15 Uhr

Dieser Wandel wird laut NN IP durch kürzlich eingeführte Regularien, wie die Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) und die EU-Taxonomie, beschleunigt. Grüne Anleihen sind zu einem Mainstream-Produkt auf dem Fixed-Income-Markt geworden, da die Anleger ihre Finanzperformance erkennen.

NN IP verwaltet bereits fünf Milliarden in Green Bonds

Im Zuge des Marktwachstums und der steigenden Kundennachfrage verwaltet NN IP mit seinen Green-Bond-Strategien und -Mandaten inzwischen fünf Milliarden Euro. Angesichts der wachsenden Bestrebungen der Anleger, den Klimawandel zu bekämpfen, erwartet NN IP einen Anstieg der Investitionen in grüne Anleihen.

Der Markt für grüne Anleihen wächst exponentiell

Douglas Farquhar, Client Portfolio Manager Green Bonds, bei NN Investment Partners, sagt: „Seit Mitte 2021 ist der Green-Bonds-Markt exponentiell gewachsen, da Investoren in Strategien investieren wollen, die einen positiven Einfluss auf die Umwelt haben können. Kurze Laufzeiten und grüne Unternehmensanleihen-Fonds sind nach wie vor beliebt, da sie hohe Renditen, eine gute Performance und einen positiven Umweltbeitrag versprechen. Das rasche Wachstum unserer Green-Bonds-Strategien zeigt, dass grüne Anleihen für ihre Schlüsselrolle bei der Energiewende wahrgenommen werden und dazu beitragen, die Netto-Null-Ziele zu erreichen und den Klimawandel zu bekämpfen.“

Das Emissionsvolumen dürfte 2022 bei 1,1 Billionen Euro liegen

Künftig rechnet der Manager mit einem stärkeren Marktwachstum aufgrund steigender Emissionen, basierend auf zwei Faktoren. Erstens würde die Energiewende zu einer Zunahme an Emissionen führen, da Staaten und Unternehmen nach Alternativen zu fossilen Brennstoffen suchen und andere kohlenstoffarme Verkehrsmittel ausloten. Zweitens hinkten einige Segmente, wie z. B. die britischen Pfund-Anleger, hinterher, was darauf hindeutet, dass es noch mehr Wachstumspotenzial gibt. Die auf US-Dollar denominierten Emissionen nahmen im letzten Quartal 2021 zu, was es Emittenten in den USA – und auf globaler Ebene – ermögliche, in Green Bonds zu investieren. Da immer mehr Emittenten in den Markt einsteigen, wird dieser voraussichtlich weiter wachsen. Aufgrund dieser beiden Entwicklungen geht NN IP davon aus, dass das Marktwachstum für GSS-Anleihen mit einem prognostizierten Emissionsvolumen von 1,1 Billionen Euro im Jahr 2022 anhalten wird.

Dunkelgrüne Anleihen werden bevorzugt

Bram Bos, Lead Portfolio Manager Green Bonds, bei NN Investment Partners, fügt hinzu: „Angesichts des wachsenden Green-Bonds-Marktes und der entsprechenden Investorennachfrage gehen wir davon aus, dass sich die Dynamik fortsetzen wird. Unser Green-Bonds-Team ist eines der größten in der Branche. Es führt spezifische Green-Bonds-Analysen durch, um unseren dunkelgrünen Ansatz zu gewährleisten. Es führt spezifische Green-Bonds-Analysen durch, um unseren dunkelgrünen Ansatz zu gewährleisten."

Roel van Broekhuizen
Roel van Broekhuizen

NN IP erweitert sein Green Bond Team um Roel van Broekhuizen

„Um mit der Nachfrage des Marktes und den für die laufende Analyse und zuverlässige Wirkungsberichterstattung erforderlichen Kapazitäten Schritt zu halten, freue ich mich, dass Roel van Broekhuizen (Bild) ab dem 1. März 2022 als Portfoliomanager zu unserem Team stößt", sagt Bos. Van Broekhuizen kam 2020 zu NN IP und arbeitete in verschiedenen Teams des Unternehmens, darunter auch im Green-Bonds-Team. Zuvor hatte er seinen MSc in Business Administration an der Vrije Universiteit in Amsterdam erworben. Er wird das Management der Green-Bonds-Portfolios unterstützen und dabei helfen, neue Marktentwicklungen auf dem grünen, sozialen und Nachhaltigkeitsmarkt zu analysieren.

Ausgewählte Green-Bond-Fonds

Name Perf. 2022 Perf. Seit 1.1.21 Perf. 3 Jahre Perf. 5 Jahre ISIN
Allianz Green Bond R € -10,6 -12,9 -5,1 -2,8 LU1297616283
AXA Global Green Bonds €-hdg -8,7 -11,4 -3,3 -3,0 LU1280195881
Bantleon Green Bonds PA €-hdg -8,2 -11,4 - - LU2208869995
BfS Nachhaltigk. Green Bonds -5,6 -8,3 -3,2 -3,4 DE0009799981
BNPP Green Bond €-hdg -8,1 -11,5 -7,8 - LU1620157021
CSIF (Lux) Bond Green Bond Global Blue FBH EUR -9,2 -13,0 - - LU1914373144
DWS Green Bonds LD -5,6 -7,3 -3,6 - LU1873225616
iShares Green Bond Index Fund (IE) Institutional EUR Hdg Acc -9,1 -12,2 -4,1 -1,6 IE00BD0DT792
L&G ESG Green Bond UCITS ETF EUR Dist. ETF -8,2 -8,8 - - IE00BMYDMD58
Lyxor Green Bond (DR) UCITS ETF C EUR -8,2 -9,2 -2,7 -1,1 LU1563454310
NN (L) Green Bond R € acc -9,3 -12,3 - - LU1536922468
ODDO BHF Green Bond CR-EUR -9,7 -13,1 -2,4 -5,0 DE0008478082
Stand: 19.4.2022, FVBS professional




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