Capital Group: 4 Schlüsselaspekte für Anlagen nach dem Eintritt in den Ruhestand

Capital Group: 4 Schlüsselaspekte für Anlagen nach dem Eintritt in den Ruhestand

Viele Menschen sind damit vertraut, Anlagen für den Ruhestand zu tätigen – Vermögen für die Verwendung in der Zukunft anzusammeln –, aber Anlagen nach dem Eintritt in den Ruhestand erhalten tendenziell weniger Aufmerksamkeit.

19.12.2019 | 10:06 Uhr

Tatsächlich sind viele Menschen mit den Problemen, die in der Phase des Vermögensabbaus im Ruhestand berücksichtigt werden müssen, nur unzureichend vertraut.

Dazu gehören eine längere Lebensdauer, die Ermittlung eines nachhaltigen Einkommensniveaus, die Vorbereitung auf unerwartete Lebensereignisse und die Planung von Erbmasse. All dies muss im Kontext einer Anlagestrategie nach dem Eintritt in den Ruhestand betrachtet werden, die der Volatilität der Finanzmärkte und den Auswirkungen der Inflation unterliegt. Unter dem Strich wird erwartet, dass das Altersguthaben jedes Einzelnen länger und härter arbeiten muss. Hier sind einige praktische Vorschläge für Anleger, die sie berücksichtigen sollten, wenn sie ihre Pensionsziele mit ihren Finanzberatern besprechen.

Wie sollten Ruheständler ihre Anlagen nach dem Eintritt in den Ruhestand betrachten?
Erstens sollten wir das für die Altersvorsorge vorgesehene Vermögen nicht isoliert betrachten. Oft haben Menschen eine Reihe von Vermögenswerten, auf die sie im Ruhestand zurückgreifen möchten. Ein Ruheständler kann beispielsweise eine staatliche Rente oder ein betriebliches Alterseinkommen erhalten sowie über Investmentfonds, Immobilienvermögen und persönliche Ersparnisse verfügen.

In Anbetracht des potenziellen Umfangs der Anlagen in das „Altersvorsorge-Arsenal“ eines Ruheständlers – und des Umfangs der Bedürfnisse und Wünsche in seiner neuen Lebensphase – kann es hilfreich sein, die Zugänge und Abgänge zu identifizieren und zu kategorisieren. Darüber hinaus sollten die Arten von Ausgaben, die wahrscheinlich anfallen, ermittelt werden, und wie sie finanziert werden. Diese Vorgehensweise kann Anlegern helfen, Gespräche mit Beratern zu führen, um zu beurteilen, wie ihre Altersbedürfnisse mit den vorhandenen Ressourcen erfüllt werden können.

Um die Teile dieses Puzzles zusammenzusetzen, können wir die Bedürfnisse nach der Pensionierung in vier Schlüsselkategorien unterteilen.

1. Lebenshaltung
2. Lebenswandel
3. Eventualfälle
4. Erbe

Der nächste Schritt besteht darin, dass die Berater den Ruheständlern dabei helfen, einen Pensionsplan so zu strukturieren, dass jede Kategorie mit dem am besten geeigneten und effektivsten Anlagemix abgeglichen wird.

Die Tabelle zeigt die Merkmale der einzelnen Kategorien und verknüpft sie maßgeblich mit den Zielen und Vorgaben der Anleger. 

Tabelle01
Tabelle01
Tabelle01

Bei der Bestimmung, welche Vermögenswerte oder Anlagen für jeden Baustein am besten geeignet sind, sollten einige wichtige Anlageaspekte hervorgehoben werden, die mit der Phase nach dem Eintritt in den Ruhestand verbunden sind.

1. Wachstum ist erforderlich, um die Wahrscheinlichkeit zu verringern, dass das Vermögen nicht für die Zeit des Ruhestands ausreicht.
Auswirkung auf Anlagen: Für das Vermögenswachstum ist ein bedeutendes Engagement in Aktien erforderlich.

2. Die Erhaltung des Wohlstands ist im Ruhestand wichtiger.
Auswirkung auf Anlagen: Die potenziellen Auswirkungen von Markteinbrüchen sollten minimiert werden.

3. Die Erhaltung des Kapitals und die Sicherung des zukünftigen Einkommens über einen längeren Zeitraum sind von entscheidender Bedeutung.
Auswirkung auf Anlagen: Kleine Verschiebungen in der Einkommensstrategie eines Ruheständlers, wie die Reduzierung der Auszahlungsquote um nur 1%, können sich dramatisch positiv auf die Nachhaltigkeit des zukünftigen Einkommens auswirken.

Bargeld ist nicht immer König

Ein wesentlicher Faktor, der sich möglicherweise auf alle drei Grundsätze auswirkt, ist die übermäßige Dominanz von Bargeld im Altersguthaben. Dies ist das Ergebnis mangelnder Kenntnisse und mangelnden Bewusstseins in Bezug auf Finanzen, denn es entsteht der Eindruck, dass Bargeld ein „sicheres“ Gut ist. In Hinblick auf die Einhaltung dieser Schlüsselprinzipien über einen Zeitraum von 25 Jahren nach dem Eintritt in den Ruhestand ist Bargeld jedoch ein sehr riskantes Gut, da es nicht das gleiche Potenzial hat, Wachstum oder Ertrag auf die gleiche Weise wie Aktien und Anleihen zu erzielen. Infolgedessen kann eine Überallokation in Bargeld erfolgreiche Ergebnisse in der Ruhestandsphase untergraben. Die Verlagerung von Altersguthaben von Barmitteln in Vermögenswerte mit höheren Renditeeigenschaften kann möglicherweise längerfristig wesentliche Vorteile haben. Die britische Finanzaufsichtsbehörde hat beispielsweise geschätzt, dass Ruheständler, die ihr Altersguthaben über einen Zeitraum von 20 Jahren aufzehren möchten, ihr erwartetes Jahreseinkommen um 37 % steigern könnten, indem sie in einer Mischung von Vermögenswerten anlegen, anstatt nur Bargeld anzuhäufen.

Verknüpfung der Ausgabenkategorien eines Ruheständlers mit den Anlagearten

Durch die Anpassung der Anlageansätze an die entsprechende Ausgabenkategorie können Ruheständler effizienter planen und anlegen.

Wenn Sie mit einem Finanzberater über Vorsorgemöglichkeiten sprechen, kann die Betrachtung von Anlageoptionen im Kontext des gesamten Vorsorgeportfolios eines Kunden Aufschluss darüber geben, in welchen Bereichen er möglicherweise ein höheres Risiko eingeht, um ein gewisses Wachstum zu erzielen. Die Bereiche, in denen ein konservativeres Risikoniveau erforderlich ist, werden so klar identifiziert und mit geeigneten risikoärmeren Anlagen abgestimmt.

Zum Beispiel könnte die Kategorie „Lebenshaltung“ einen höheren Anteil an Anleihen aufweisen, um Einkommen zu generieren und gegen Abwärtsbewegungen zu schützen. Die „Lebenswandel“-Lösung könnte eine bedeutendere Allokation in Aktien für ein größeres Wachstumspotenzial sowie Dividendenerträge beinhalten. Vermögen für Eventualfälle könnten in einer Strategie angelegt werden, die auf Erhaltung abzielt.

Ein letzter Punkt ist, dass nicht jede Kategorie notwendigerweise eine auf Aktien oder Anleihen basierende Lösung rechtfertigt. Dies liegt daran, dass wir keinen Vorteil darin sehen, eine starre Lösung in Situationen zu erzwingen, in denen dies nicht gerechtfertigt ist. Zum Beispiel könnte das Haus der Familie in die Erbmasse eingehen. Anleger und Berater müssen sich darüber im Klaren sein, dass ein Anlagerahmen die Flexibilität ermöglichen sollte, die am besten geeignete Gesamtlösung anzuwenden.

Diesen Beitrag teilen: