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Wie erfolgreich sind ESG-Indizes?
Anleger können seit einiger Zeit in ESG- und SRI-Indizes investieren. Doch sind die zugrundeliegenden Indizes auch erfolgreich? Die Analyse von TiAM FundResearch.
02.12.2020 | 14:00 Uhr von «Ralf Ferken»
Das Vorgehen
TiAM FundReseach hat sich für vier Regionen (Europa, USA, Industrieländer, Schwellenländer) jeweils drei Indizes angeschaut: Zunächst die normale MSCI Variante, dann die MSCI ESG Screened Variante und schließlich die MSCI SRI Select Reduced Fossil Fuel Variante, die iShares jeweils als Grundlage für seine ETFs heranzieht.
Ergebnis 1: SRI erfolgreicher als ESG
Fast immer entwickelte sich die ESG-Variante zuletzt besser als die normale Variante. Nochmals deutlich besser wiederum entwickelte sich die SRI-Variante.
Ergebnis 2: SRI hängt in den Schwellenländern zurück
Eine Ausnahme bildet hier nur der SRI-Index für Schwellenländeraktien, der merklich schlechter lief. Der Grund: Dieser SRI-Index hält nur 19 Prozent in chinesischen Aktien, die sich zuletzt mit am besten unter allen Emerging-Markets-Aktien entwickelten. Die normale und die ESG-Variante gewichten China jedoch mit rund 40 Prozent, was ihnen zu mehr Auftrieb verhalf.
Aktien Europa
| Index | Perf. 1 Jahr (EUR) | Perf. 3 Jahre p.a. (EUR) | Perf. 5 Jahre p.a. (EUR) |
|---|---|---|---|
| MSCI Europe | -13,1% | -2,7% | 0,6% |
| MSCI Europe ESG Screened | -11,3% | -2,2% | 0,7% |
| MSCI Europe SRI Select Reduced Fossil Fuel | -6,1% | 1,7% | 3,4% |
| Stichtag: 30.10.2020; Quelle: MSCI |
Aktien USA
| Index | Perf. 1 Jahr (USD) | Perf. 3 Jahre p.a. (USD) | Perf. 5 Jahre p.a. (USD) |
|---|---|---|---|
| MSCI USA | 11,0% | 10,4% | 11,4% |
| MSCI USA ESG Screened | 12,4% | 11,0% | 11,7% |
| MSCI USA SRI Select Reduced Fossil Fuel | 16,9% | 12,9% | 13,0% |
| Stichtag: 30.10.2020; Quelle: MSCI |
Aktien Industrieländer
| Index | Perf. 1 Jahr | Perf. 3 Jahre p.a. | Perf. 5 Jahre p.a. |
|---|---|---|---|
| MSCI World | 4,4% | 6,0% | 8,1% |
| MSCI World ESG Screened | 6,0% | 6,6% | 8,5% |
| MSCI World SRI Select Reduced Fossil Fuel | 10,1% | 9,3% | 10,6% |
| Stichtag: 30.10.2020; Quelle: MSCI |
Aktien Schwellenländer
| Index | Perf. 1 Jahr | Perf. 3 Jahre p.a. | Perf. 5 Jahre p.a. |
|---|---|---|---|
| MSCI EM IMI | 7,6% | 1,5% | 7,4% |
| MSCI EM IMI ESG Screened | 9,3% | 1,9% | 7,6% |
| MSCI EM IMI SRI Select Reduced Fossil Fuel | 2,4% | 2,2% | 7,2% |
| Stichtag: 30.10.2020; Quelle: MSCI |
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