Ultramarin startet KI-gestützten marktneutralen Aktienfonds

Ultramarin erweitert sein Fondsangebot um einen marktneutralen Long/Short-Aktienfonds. Der AI Navigator – Long/Short European Equities wurde zum 1. Oktober 2026 über die WWK Investment S.A. aufgelegt. Die Strategie richtet sich sowohl an Privatanleger als auch an institutionelle Investoren und soll eine möglichst geringe Abhängigkeit von der Entwicklung des europäischen Aktienmarktes aufweisen. Ultramarin setzt dabei auf einen KI-basierten Auswahlprozess für europäische Aktien. Das Unternehmen managt bereits seit zwei Jahren eine ähnliche marktneutrale Strategie für institutionelle Kunden in Spezialfonds.

KI entscheidet über Long- und Short-Positionen

Der Fonds investiert über Total Return Swaps in Long- und Short-Positionen europäischer Aktien aus dem MSCI Europe Index. Im Zentrum steht ein KI-Modell, das für jede Aktie im Anlageuniversum eine relative Renditeerwartung innerhalb ihres jeweiligen Sektors erstellt. Die Prognosen werden monatlich neu berechnet und anschließend in einen quantitativen Prozess zur Portfoliokonstruktion überführt. Auf Basis der KI-Signale und eines globalen fundamentalen Risikomodells wird das Portfolio so zusammengestellt, dass die erwarteten Renditen unter verschiedenen Nebenbedingungen maximiert werden sollen. Zu diesen Vorgaben zählen unter anderem die Marktneutralität, eine Begrenzung der Volatilität sowie die Kontrolle aktiver Sektor- und Einzelgewichte. Ziel ist damit ein Portfolio, dessen Rendite möglichst wenig von der allgemeinen Marktentwicklung abhängt.

Viele Datenquellen für die Titelauswahl

Für die Prognosen greift Ultramarin auf eine breite Datenbasis zurück. Neben Fundamentaldaten und klassischen Marktdaten fließen unter anderem Transkripte von Earnings Calls, Analysteneinschätzungen, Short-Sentiment-Daten und ESG-Daten in die Analyse ein. Zum Einsatz kommt ein Ensemble mehrerer Machine-Learning-Modelle. Damit sollen Muster in unterschiedlichen Datenquellen erkannt und Prognosen erstellt werden, die möglichst unabhängig vom jeweiligen Marktregime sind. „Der Fonds bietet Anlegern mit seinem innovativen Ansatz die Möglichkeit und das Potenzial, stabile positive Renditen zu erzielen und dies möglichst unabhängig von der Entwicklung des Gesamtmarkts“, sagt Dr. Daniel Willmann, Co-Founder und CEO von Ultramarin. Mit dem KI-basierten Selektionsalpha könne der Fonds zur Diversifikation eines traditionellen Portfolios aus Aktien und Anleihen beitragen, so Willmann.

Strategie ist bereits bewährt

Nach Angaben von Ultramarin wird eine vergleichbare marktneutrale Strategie bereits seit zwei Jahren für institutionelle Investoren eingesetzt. Das Unternehmen bezeichnet sie als einen unkorrelierten Baustein für den Einsatz in volatilen Marktphasen. Ultramarin zufolge erzielte die Strategie sowohl während der Marktkorrektur rund um den sogenannten „Liberation Day“ als auch während des Iran-Kriegs eine positive Rendite und verhielt sich dabei unkorreliert zu den globalen Aktienmärkten. Diese Ergebnisse beziehen sich auf die bereits bestehende institutionelle Strategie und nicht auf den neu aufgelegten Publikumsfonds. Der AI Navigator selbst startete erst am 1. Oktober 2026.

Artikel 8 durch ESG-Filter

Neben dem KI-gestützten Selektionsprozess setzt der Fonds einen ESG-Filter ein. Dadurch erfüllt der AI Navigator – Long/Short European Equities die Anforderungen von Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung. Die Zusammenarbeit zwischen Ultramarin und der WWK Investment S.A. besteht bereits seit 2024. Nach Angaben der Unternehmen umfasst die Kooperation derzeit mehrere Long-Only-Aktienfonds.

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