AFB: Beteiligungsunternehmen navigieren gekonnt durch alle Krisen

AFB: Beteiligungsunternehmen navigieren gekonnt durch alle Krisen

Nicht nur Warren Buffett und seine Berkshire Hathaway, das weltweite größte und bislang erfolgreichste Beteiligungsunternehmen, ist ein erfolgreicher Investor. Es gibt es noch eine ganze Menge weitere erfolgreicher Investoren und Beteiligungsunternehmen, einige davon bestehen seit über 100 Jahren.

15.06.2020 | 09:38 Uhr

„Bad companies are destroyed by crisis; good companies survive them; great companies are improved by them.“ (Andy Grove, Mitbegründer der Firma Intel)

Diese Aussage von Andy Grove ist ein wichtiger Fingerzeig in der aktuellen Krisenzeit. Entsprechend stellt Gunter Burgbacher, verantwortlich für den AFB - Aktienfonds für Beteiligungsunternehmen (WKN: A2JQJC und A2PE00), in diesem Beitrag einige internationale Beteiligungsunternehmen kurz vor, die viele Krisen nicht nur überlebt haben, sondern sich immer wieder neu erfunden, weiterentwickelt und verbessert haben.

So wie etwa Aker ASA (WKN A0B8L8), eine in Norwegen ansässige Holding. Die Unternehmensgeschichte begann 1841 mit der Produktion von mechanischen Ausrüstungen, später richtete sich das Unternehmen auf den Schiffsbau aus. Im 19. Jahrhundert konzentrierte sich das Unternehmen auf Wal-, Passagier- und Cargoschiffsbau und begann später mit dem Bau von Tankern. Im 20. Jahrhundert engagierte sich das Unternehmen auch im Erdölmarkt und produzierte Erdölplattformen. Die Beteiligungen des Unternehmens konzentrieren sich heute auf die Geschäftsfelder Energie, Umwelt, Fischerei und Meerestechnik sowie Finanzen.

Von Hong Kong um die Welt

CK Hutchison Holdings Limited (WKN A14QAZ) ist eine weltweit operierende Holding-Gruppe, deren Ursprünge bis 1828 zurückgehen. Sie entstand durch eine Restrukturierung der Cheung Kong Holdings sowie aufgrund des Zusammenschlusses mit Hutchison Whampoa im Juni 2015. Zusammen mit den 27 Tochtergesellschaften betreibt das Unternehmen sein Geschäft in fünf Segmenten: Häfen und damit zusammenhängende Dienste; Immobilien und Hotels; Einzelhandel; Energie, Infrastruktur, Investments und Telekommunikation.

Maßstab in Sachen Nachhaltigkeit

Die Ball Corporation (WKN 860408), gegründet 1880 als Ball Brothers Glass Manufacturing Company, ist ein US-amerikanischer Mischkonzern mit Hauptsitz in Broomfield (Colorado). Ursprünglich ein Hersteller von Verpackungen aus Glas, ist Ball heute weltgrößter Hersteller von Aluminiumdosen und auch in der Luft- und Raumfahrttechnik tätig. Diese Position konnte Ball durch eine geschickte Buy and Build Strategie in den letzten Jahren durch 7 Akquisitionen festigen. Die Ball Corporation ist der erste Getränkedosenhersteller weltweit, der alle Grundsätze der Aluminium Stewardship Initiative (die sich zum Ziel gesetzt hat, Nachhaltigkeit in der gesamten Aluminium-Wertschöpfungskette zu fördern) in den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung erfüllt.

Die Dividendenperle

Halma PLC (WKN 865047) wurde 1894 in Sri Lanka als The Nahalma Tea Estate Company Limited gegründet. Da die Plantage später hauptsächlich Kautschuk produzierte, wurde die Firma 1937 in Nahalma Rubber Estate Company Limited umbenannt. Im Rahmen der Verstaatlichung der Kautschukproduktion ging die Plantage in staatliche Verwaltung über und die ab 1956 Halma Investments Limited genannte Holding erschloss neue Geschäftsfelder. Heute ist Halma eine Gruppe von über 30 Technologieunternehmen aus den Bereichen Gefahrenerkennung und Lebensschutz zur Verbesserung der Lebensqualität von Menschen weltweit. In den letzten 40 Jahren wurde die Dividende jedes Jahr um mindestens 5% gesteiger.

Die belgische Berkshire Hathaway

Sofina S.A. (WKN 852448) ist eine belgische Beteiligungsgesellschaft, wurde 1898 in Brüssel gegründet und war zunächst mit einer Reihe bedeutender internationaler Beteiligungen und Konzessionen im Energie- und Transportsektor in Europa und Amerika tätig; seit den 1960er Jahren ist das Unternehmen eine reine Holdinggesellschaft. Es wird heute ausschließlich in Minderheitsbeteiligungen (hauptsächlich Aktien börsennotierter Unternehmen) investiert in folgenden Geschäftsfeldern: Konsumgüter und Einzelhandel, Digitale Transformation, Bildung und Gesundheitswesen.

Der Weltmarktführer

Thermo Fisher Scientific (WKN 857209), 1902 als Fisher Scientific gegründet, ist der Weltmarktführer für Produkte in der Life-Science-Forschung. Thermo Fisher Scientific entstand im November 2006 mit der Übernahme der Fisher Scientific International Inc. durch die Thermo Electron Corp. und dessen Subunternehmen ThermoQuest. Die Thermo Electron Corp., die 1956 gegründet worden war, hatte bereits zuvor zahlreiche Analytikfirmen erworben. In den letzten Jahren hat Thermo Fisher über 50 Firmen übernommen und in den Konzern integriert, aktuell wird das deutsche Biotechunternehmen Qiagen übernommen.

Die Perle Afrikas

Naspers (WKN 906614) wurde 1915 als Verlag in Südafrika gegründet und hat seinen Ursprung im burischen Nationalismus. Seit den 1990er Jahren ist Naspers auch vermehrt an ausländischen Unternehmen beteiligt. Heute ist Naspers einer der größten Internet- und Medienkonzerne sowie zugleich Technologieinvestoren der Welt.Naspers hält über 40 Beteiligungen im Wert von über $ 150 Milliarden, vor allem dank Tencent. Die Internet-Beteiligungen wurden 2019 in die niederländische Prosus NV ausgegliedert, die an der Amsterdamer Börse notiert.

In den Händen der Familie

Investor AB (WKN 869202) ist ein schwedisches Investmentunternehmen, das 1916 von der Familie Wallenberg gegründet wurde, von der es auch heute noch geleitet wird. Die Tätigkeiten sind in drei Geschäftssegmente unterteilt: Börsennotierte Kernbeteiligungen, EQT und Patricia Industries. Investments werden vorrangig in börsennotierte Unternehmen getätigt. An einigen ist Investor AB bereits seit über einem halben Jahrhundert beteiligt. Zudem fungiert die Holding als eine Art Mischkonzern und geht hierbei über die Tochter Patricia Industries selbst Investments ein oder in Partnerschaft mit anderen Firmen. Vorzugsweise werden dabei Anteile an kleineren und zum Teil nicht börsennotierten skandinavischen Unternehmen gekauft. Investor AB hat aber auch Kapital in verschiedenen Private-Equity-Fonds angelegt. Die bekannteste Investitionsgruppe ist hierbei die 1994 von Investor AB mitgegründete EQT Partners.

 

Hinweis auf Interessenskonflikt (IK): Alle besprochenen Unternehmen sind zum Zeitpunkt der Erscheinung dieser Publikation im Aktienfonds für Beteiligungsunternehmen enthalten.

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