ODDO BHF Polaris Moderate, von Morningstar mit fünf Sternen bewertet: Ein auch in der Corona-Krise stabiler Fonds

In diesem Umfeld hat sich ODDO BHF Polaris Moderate, ein Fonds mit defensiver, flexibler Anlagestrategie, mit einer guten Wertentwicklung behaupten können. Ziel des Fonds ist es, durch die flexible Aufteilung des Vermögens auf Aktien und Anleihen größere Kursrückschläge zu vermeiden und einen Zusatzertrag zu einer Rentenanlage zu erwirtschaften.

Die Aktienquote bewegt sich grundsätzlich in einer Bandbreite von 0 bis 40 Prozent. Die erzielte gute Performance wurde nun von Morningstar(¹) mit fünf Sternen gewürdigt. Überdies verzeichnete der Fonds seit Jahresbeginn Nettomittelzuflüsse in Höhe von mehr als 50 Mio. Euro. Damit liegt das verwaltete Vermögen bei nunmehr über 800 Mio. EUR.

Der zuständige Portfoliomanager Peter Rieth sieht in dem Zusammenspiel aus dieser Flexibilität und aktivem Risikomanagement in Krisenzeiten eine zentrale Stärke des Fonds. „Als es an den Börsen Ende Februar hoch herging, haben wir das Aktienmarktrisiko mit Hilfe von Futures auf etwa 20 Prozent des Portfolios reduziert“, erläutert Rieth das Vorgehen. „Ab Mitte März stiegen wir wieder in den Markt ein, mit dem Ziel an der Erholungsphase zu partizipieren.“

Seit Jahresbeginn erzielte der Fonds mit einer Performance von -4,0 % (Stand: 15. April 2020, Anteilklasse DRw-EUR) eine deutliche Outperformance gegenüber der Morningstar-Peergroup vergleichbarer Fonds(1) mit -6,8% und der Benchmark mit -4,4 %. Seit 30. März wird der Fonds von Morningstar mit fünf Sternen bewertet.

Schwerpunkt der Aktienanlagen sind Unternehmen, die unserer Ansicht nach von der Corona-Krise nur wenig betroffen sind, bzw. sogar vom aktuellen Umfeld profitieren. Der Fokus liegt insbesondere auf Unternehmen aus dem IT- und Gesundheitssektor. Nicht vertreten sind Autohersteller, Banken oder auch Rohstoffwerte.
Während das kurzfristige Risikomanagement der Stabilisierung dient, werden Wertpapiere nur mit mittel- bis langfristiger Perspektive erworben.

Bei den Aktien stehen Qualitätsunternehmen aus Europa und den USA im Fokus, die sich durch stabile Wachstumsaussichten und eine geringe Anfälligkeit für Schwankungen auszeichnen. Im aktuellen Umfeld liegt das Augenmerk insbesondere auf der Widerstandsfähigkeit gegen konjunkturelle oder externe Schocks. „Nach starken Einbrüchen an den Märkten erwiesen sich unsere Portfolios gerade aufgrund der qualitätsorientierten Aktienauswahl als robust und erholten sich zügig“, hebt Rieth hervor.

Im Rentenportfolio des Fonds setzt er angesichts negativer Zinsen für Staatsanleihen auf sorgfältig ausgewählte Investment-Grade-Anleihen von Unternehmen mit soliden Bilanzzahlen. „Nach Ankündigung des EZB-Kaufprogramms, das auch Unternehmensanleihen erfasst, haben wir unsere Liquidität in den letzten Wochen verringert, um zu von uns als attraktiv bewerteten Konditionen in Anleihen stabiler Emittenten einzusteigen“, erläutert Rieth. Eine Position im krisenbedingt stark nachgefragten Gold trug zusätzlich zur Stabilität des Fonds bei.

ODDO BHF Polaris Moderate gehört zu der Multi-Asset- Fondsfamilie ODDO BHF Polaris mit Fonds für unterschiedliche Risikoprofile von defensiv über ausgewogen und flexibel bis dynamisch. Diese Fonds werden seit mehr als 15 Jahren vom zur ODDO BHF-Gruppe gehörenden Vermögensverwalter ODDO BHF TRUST GmbH gemanagt oder beraten. ODDO BHF TRUST GmbH wurde in Deutschland im Februar 2020 das vierte Jahr in Folge vom unabhängigen Ranking-Institut Firstfive als bester Vermögensverwalter über 1 und 5 Jahre ausgezeichnet. First Five bewertet Vermögensverwalter von Privatbanken.

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die künftige Wertentwicklung und kann im Zeitverlauf schwanken.

Peter Rieth, CFA,
Portfolio Manager/Analyst, ODDO BHF TRUST GmbH

Seit 2007
Portfolio Manager/Analyst, ODDO BHF TRUST GmbH
2001-2007
Aktienanalyst Buy-Side, Sektoren: Automobile, Industrie, Bau, BHF-Bank
1996-2001
Börsenhändler Optionen (Market Maker) mit eigenem Handelslimit, BHF-BANK
• Master-Abschluss in Betriebswirtschaftslehre, Fachhochschule Trier
• Master of Science International Banking and Financial Studies, University of Southampton

(¹) Morningstar-Kategorie: EAA Fund EUR Cautious Allocation

*Synthetischer Risiko- und Ertragsindikator in einer Spanne von 1 (geringstes Risiko-niveau) bis 7 (höchstes Risikoniveau). Dieser Indikator wird entsprechend geändert, wenn sich Änderungen im Risiko-und Ertragsprofil des Fonds ergeben.