ODDO BHF ARTIFICIAL INTELLIGENCE – Februar 2024

Hierzu stützen wir uns auf drei Faktoren: 1) Umsätze in Verbindung mit öffentlichen Clouds; 2) geplante Investitionen in GPUs (Chips, die für KI benötigt werden); 3) innovative Anwendungsfälle, die durch generative KI ermöglicht werden, anhand eines konkreten Beispiels aus der Realwirtschaft (außerhalb des Tech-Sektors): Mastercard.

AUSGABEN FÜR ÖFFENTLICHE CLOUDS: DEUTLICHE, VON GENERATIVER KI GETRIEBENE BESCHLEUNIGUNG

Amazon, Google und Microsoft dominieren ganz klar den Markt für „öffentliche Clouds" - das Hosting der von ihren Geschäftskunden generierten Daten. Dennoch verzeichneten diese drei Unternehmen in den letzten Jahren mehrere Quartale in Folge ein verlangsamtes Wachstum in diesem Bereich. Dies war eine Phase, in der die Kunden stärker auf Kostenoptimierung achteten, um die IT-Ausgaben zu senken oder zumindest unter Kontrolle zu halten. Im zweiten und dritten Quartal 2023 begann sich der Umsatz zu stabilisieren. Im letzten Quartal 2023 gewann das Geschäft mit öffentlichen Clouds wieder deutlich an Fahrt. Alle großen Anbieter verzeichneten im vierten Quartal einen starken Anstieg der Umsätze mit sehr hochwertigen Cloud-Diensten (gegenüber dem Vorjahreszeitraum 2022): Amazon Web Services+13 %, Microsoft Azure +28 % und Google Public Cloud +26 %.

Daran ist klar abzulesen, dass die Geschäftskunden dieser drei Datenspeicher-Riesen ihre Zurückhaltung (d.h. den Fokus auf Optimierung der IT-Ausgaben) aufgegeben haben und zu einem offensiven Ansatz (Aufbau einer echten „Datenstrategie“) übergegangen sind. Der Umzug in die öffentliche Cloud ist eine Grundvoraussetzung für die künftige Nutzung von generativer KI, da diese auf zugängliche Daten angewiesen ist. Microsoft ging in Sachen Transparenz noch einen Schritt weiter und bezeichnete KI offen als Wachstumsbeschleuniger. So berichtete das Unter-nehmen, sein Wachstum im Cloud-Geschäft sei im vierten Quartal (+28%) zu +6% auf das Angebot an generativer KI, insbesondere die „Co-Pilot"-Tools, zurückzuführen.

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