Monatsbericht Perspektive OVID Equity ESG Fonds – 31.12.2022

Das Börsenjahr 2022 endete mit einer Fortsetzung des negativen Jahres. Eine Mischung aus Konjunktur- und Zinssorgen sorgte für ein Ausbleiben der Jahresendrally. So fielen die US amerikanischen Indizes S&P500 und Nasdaq um etwa -5,9% bzw.-8,7% (jeweils in USD). Mit einem Minus von ca. 3,3% bzw. 3,6%(jeweils in EUR) fielen die Verluste der europäischen Indizes DAX und Stoxx600 etwas geringerer aus. Mit einem Minus von etwa 2,4% konnte der Perspektive OVID Equity ESG Fonds eine bessere Performance als die meisten Indizes erzielen.

Auf Jahressicht summieren sich die Verluste des S&P500 und des Nasdaq auf etwa 20% bzw. 33% (jeweils in USD). Vor allem Technologietitel, insbesondere die Gewinner der COVID-19 Pandemie und die Profiteure des billigen Geldes, verloren teils massiv. So rächten sich bei Unternehmen wie Peloton (-77%), Zoom (-63%) oder Tesla

(-65%) die astronomischen Bewertungen und übertriebenen Erwartungen (genannte Titel waren/sind nicht im Portfolio). Mit einem Minus von etwa 17,3% konnte sich unser Fonds gut halten, profitierte dabei jedoch von seinem Europa-Anteil und Währungsgewinnen.

Für das Jahr 2023 rechnen die meisten Investmentbanken und Analysehäuser mit tendenziell steigenden Aktienkursen. Voraussetzungen für eine solche Entwicklung sind, unserer Ansicht nach, jedoch das Vermeiden einer starken Rezession und ein deutlicher Rückgang der Inflationsraten - eine Gradwanderung für die Notenbanken weltweit. Viele Marktteilnehmer befürchten ein "Überdrehen" der Zinsschraube durch die FED, was einen deutlichen Konjunktureinbruch und deflationäre Tendenzen zur Folge haben könnte. Zuversichtlich stimmen jedoch die, im Vergleich zum Januar 2022, deutlich niedrigeren Bewertungen der Aktienmärkte.

Wir starten das neue Jahr mit einem Portfolio aus 39 Unternehmen und einer Liquiditätsquote von etwa 16,35%. Diese werden wir abbauen, sobald wir gute Gelegenheiten finden. Voraussetzungen für uns sind die Erfüllung unserer Qualitätskriterien und eine günstige Bewertung. In diesem Sinne wünschen wir Ihnen ein erfolgreiches und gesundes neues Jahr! Wir bedanken uns bei all unseren Investoren für das entgegengebrachte Vertrauen und Ihre Treue.

Den ausführlichen „Monatsbericht Perspektive OVID Equity ESG Fonds – 31.12.2022" finden Sie hier als PDF.