Ich empfehle... den LTIF Natural Resources

Die FAM Frankfurt Asset Management AG investiert für Ihre Kunden gerne in Boutiquenfonds und sucht dort nach "echten Spezialitäten". Gerne sehen wir es, wenn die jeweiligen Boutiquen sich auf wenige (Nischen)Themen fokussieren und wenn die zuständigen Fondsmanager auch mit eigenem Geld investiert sind. Gleichzeitig sollte das Anlagethema eine vielversprechende Return-Aussicht aufweisen, daher schaut sich die FAM auch durchaus antizyklisch um.

All diese Voraussetzungen sind aktuell beim LTIF Natural Resources (WKN: A0ML6C, ISIN: LU0244072335) vom schweizerischen Asset Manager S.I.A. gegeben. Fondsmanager Urs Marti ist ein Urgestein der Branche und verfügt über mehr als 30 Jahre Erfahrung im Rohstoffsektor. Er ist seit 2016 für den Fonds verantwortlich, wobei sein persönlicher Track Record wesentlich länger zurückreicht.

Aus unserer Sicht gehören Rohstoffe aktuell in jedes Portfolio. Während Gold und Silber leicht mit anderen etablierten Produkten direkt abbildbar sind, ist das für Öl, Kupfer, Kohle, Uran nicht ganz so einfach. Hier haben wir daher - über den LTIF Natural Resources - auf die Aktien der Minenunternehmen oder der Förderer gesetzt. Gerade in den letzten Jahren sind viele Rohstoffpreise enorm günstig geworden und es wurde über die letzten zehn Jahre viel zu wenig in neue Minen und zusätzliche Explorationsfelder investiert. Daher ist schon bei einem Anwachsen der Weltwirtschaft auf das Vor-Corona Niveau mit Lieferengpässen zu rechnen - erste Anzeichen hierfür sehen wir bereits aktuell.

Das könnte in Zukunft auch bei Kupfer und Öl der Fall sein, wo jedes Jahr einige Prozent vom Angebot verloren gehen, weil Minen und Förderquellen erschöpft sind. Die Nachfrage nach diesen schwindenden Ressourcen könnte also somit zumindest auf gleichbleibende Nachfrage treffen. Selbst im Basisfall muss das gut für diese Rohstoffaktien sein. Bei steigender Nachfrage, was wir für realistischer erachten (man denke nur an die diversen Infrastrukturprogramme!) sollte der LTIF Natural Resources in den kommenden Jahren eine außergewöhnlich Performance hinlegen. Daher ist der Fonds als langfristige strategische Beimischung in Höhe von zwei bis fünf Prozent in unseren Depots vertreten.

In einem möglichen Inflationsszenario würden sogar weitere sehr positive Effekte für diese Assets entstehen. Zu beachten sind die allerdings recht hohen Schwankungen, welche zum einen der Asset Klasse innewohnen und zum anderen aus dem offensiven Anlagestil von Vollblutmanager Urs Marti resultieren. Hier ist eine gewisse Nervenstärke der Investoren erforderlich.

Ich habe diesen Fonds übrigens kürzlich selber für mein eigenes Portfolio erneut aufgestockt, als wir für Kunden nachgekauft haben. Bei der FAM ist dieses “Alignment of interest" übrigens eine Grundüberzeugung, dass wir genau die gleichen Titel für uns erwerben, die wir auch unserer Mandantschaft ins Depot legen.