Ich empfehle den ACATIS Value Event Fonds

Der ACATIS Value Event Fonds (DE000A1C5D13) ist ein aktiv verwalteter Mischfonds, der von einer variablen Investitionsquote in Aktien, Anleihen und Liquidität profierten kann. Vor allem in unsicheren Marktphasen, wie wir sie aktuell erleben, kann die höhere Flexibilität zur Verringerung der Volatilität beitragen.

Die in Deutschland bekannten Fondsmanager Dr. Uwe Rathausky und J. Henrik Muhle (beide Fondsmanager des Jahres 2019 - GANÉ Aktiengesellschaft) betreuen den über sieben Milliarden Euro großen Fonds seit seiner Auflage im Jahr 2008 und bringen bei der Auswahl der einzelnen Positionen die Value-Philosophie in Kombination mit dem Event-Orientierungs-Ansatz mit ein. Das Fondsmanagement versteht unter unternehmensspezifischen Events zum Beispiel Veränderungen in der Kapital- oder Aktionärsstruktur. Investiert wird international mit einem Schwerpunkt in Europa, insbesondere im deutschsprachigen Raum, und in den USA.

Dies spiegelt sich auch in der Performance des Artikel 8 Fonds wider. Auf 1,5 und zehn Jahre konnte die interne Benchmark – 50 Prozent MSCI World GDR und 50 Prozent Geldmarktzins Euro ShortTerm Rate (€STR) – immer outperformed werden und auch im laufenden Jahr wurde bereits eine stattliche Rendite von 10,9 Prozent generiert (Stand: 20. Oktober 2023).

Um diese Rendite zu erzielen, legt der Fond, der ein 5-Sterne-Rating von Morningstar besitzt, aktuell ca. 44 Prozent in Aktien und ca. 31 Prozent in Anleihen an. Das restliche Fondsvolumen wird in Liquidität gehalten, vermutlich aufgrund der aktuellen Marktunsicherheit. Auf der Aktienseite stammen die Unternehmensbeteiligungen zu einem Drittel aus den USA (14,14 Prozent), gefolgt von Deutschland (8,31 Prozent) und Luxemburg (5,76 Prozent). Bei der Anleihenseite setzt das Fondsmanagement überwiegend auf Staatsanleihen mit finanzieller Stabilität, gutem Rating und kurzen Laufzeiten, dieses finden Sie aktuell in Deutschland (12,65 Prozent), USA (7,9 Prozent) und Spanien (3,64%). Unternehmensanleihen machen aktuell nur ca. vier Prozent vom Bestand aus.

Neben der geographischen Diversifizierung spielt die sektorale Streuung im Aktienbereich ebenfalls eine große Rolle. Die Branchen Nicht-Basiskonsumgüter, Finanzen, Gesundheitswesen und IT machen mit über 30 Prozent den höchsten Anteil vom Sondervermögen aus. Dabei wird geschaut, dass die ausgewählten Unternehmen eine gute Business-Qualität an den Tag legen, also neben bestehenden Wettbewerbsvorteilen und einem hohen Cashflow müssen auch gewisse Nachhaltigkeitsaspekte vorhanden sein.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der ACATIS Value Event Fonds eine solide Beimischung zum Depot ist und dies bei einem moderaten Risikoprofil.