Die Welt der aktiv verwalteten ETFs

Aktiv verwaltete ETFs gewinnen bei europäischen Anlegern an Beliebtheit, denn sie kombinieren die potenziellen Vorteile des aktiven Managements mit der Flexibilität und Effizienz eines ETF-Vehikels.

• Aktiv verwaltete ETFs bieten überzeugende Merkmale wie Transparenz, Intraday-Liquidität und einen kostengünstigeren Zugang zum aktiven Management. Wie in anderen Regionen der Welt nimmt ihre Dynamik auch in Europa zu.
• Aktive ETFs können eine strategische Ergänzung zu passiven Strategien in diversifizierten Portfolios darstellen und Zugang zu differenzierten Engagements, adaptivem Management, höherer Effizienz sowie potenzieller Outperformance bieten.
• Bei der Bewertung aktiver ETFs sollten Anleger über die Anlagestrategie hinaus auch das breitere Ökosystem berücksichtigen, das den Fonds unterstützt. Dies umfasst die Stärke des Kapitalmarkt-Teams des Emittenten, die Unterstützung durch Market Maker sowie die Ressourcen zur Unterstützung von Kunden über den gesamten Lebenszyklus des ETFs hinweg.

Mit aktiven ETFs erhalten Anleger Zugang zu aktiv verwalteten Strategien in Form eines flexiblen, transparenten Anlageinstruments.

Liquidität: ETFs können während des Tages gehandelt werden, was Anlegern ein hohes Maß an Flexibilität bei der Neugestaltung ihrer Portfolio-Engagements bietet.

Transparenz: ETFs legen ihre Portfoliopositionen täglich offen. Diese Transparenz sorgt für ein klareres Verständnis der Engagements und ermöglicht es Finanzberatern, Risiken zu überwachen und zu verwalten.

Flexibilität: Im Gegensatz zu regelbasierten passiven Strategien können aktive ETFs in den Bereichen flexibel agieren, die der Fondsmanager für am besten geeignet hält, was es ihnen ermöglicht, Einschätzungen schnell umzusetzen, anstatt auf die Neugewichtung passiver Indizes zu warten.

Kostenvorteil: Da aktive ETFs niedrigere Kostenquoten als traditionelle aktiv verwaltete Fonds aufweisen, können sie die Belastung durch Gebühren verringern.

Einsatz aktiv verwalteter ETFs beim Portfolioaufbau

Aktiv verwaltete ETFs entwickeln sich zu einem der wichtigsten Wachstumsbereiche unter den strategischen Bausteinen für den Portfolioaufbau.

In letzter Zeit erfreuen sich aktiv verwaltete ETFs zunehmender Beliebtheit und gewinnen sowohl bei ihrem Anteil an den gesamten ETF-Marktzuflüssen als auch bei der Anzahl neu aufgelegter Fonds an Dynamik. Es gibt eine Reihe von Gründen für den Aufstieg aktiver ETFs, darunter ihre Anpassungsfähigkeit, differenzierten Ergebnisse und potenzielle Outperformance.

Passive ETFs, die Indizes nachbilden, welche Märkte oder Marktsegmente repräsentieren, sind tendenziell eng an die Regeln der Indexkonstruktion und dessen planmäßiger Neugewichtungsaktivitäten gebunden. Aktive ETFs sind in der Lage, schnell zu reagieren, wenn sich Marktbedingungen, Risiken und Chancen verändern. Viele Anleger wenden sich aktiven ETFs zu, um Zugang zu gezielten Ergebnissen zu erhalten, die passive ETFs nicht effizient liefern können. Das kann einen Schwerpunkt auf Wachstum, Einkommensgenerierung oder der Minderung von Abwärtsrisiken umfassen.

Ein qualifizierter aktiver ETF-Manager hat zudem das Potenzial, den Markt zu übertreffen. Eine Outperformance kann durch Volatilitätsmanagement, die Verringerung der Konzentration gegenüber passiven Strategien sowie die Wertpapierauswahl erzielt werden. Aktive ETFs bieten vielfältige Strategien an, darunter Investitionen in Aktien mit langfristigen Themen, die die Märkte verändern, oder die Nutzung eines systematischen Ansatzes zur Identifizierung attraktiver Anleihen.

Aktive und passive ETFs müssen keine „Entweder-Oder“-Entscheidung sein. Passive ETFs bieten ein effizientes Engagement in den breiteren Märkten, während aktive ETFs dieses Engagement in Bereichen ergänzen können, in denen Research, Wertpapierauswahl oder ein flexiblerer Ansatz einen Mehrwert schaffen können. In einigen Marktsegmenten kann eine taktische Mischung aus aktiven und passiven Engagements sinnvoll sein.

Es kann nicht garantiert werden, dass die Anlageziele erreicht werden.

“Aktive ETFs bieten Zugang zu differenzierten Ergebnissen, die über traditionelle Indizes nicht verfügbar sind, und unterstützen Anleger bei der Verfolgung ihrer individuellen Ziele.“

Die Realität hinter den fünf größten ETF-Mythen

ETFs haben vielen Anlegern gute Dienste geleistet, doch es halten sich weiterhin Fehlvorstellungen darüber, was sie sind, wie sie gehandelt werden und welche Rolle sie in den Portfolios von Anlegern spielen können.

Was Sie beim Zugang zu aktiven ETFs beachten sollten

Die Auswahl eines aktiven ETF erfordert mehr als nur die Bewertung der ETF-Struktur selbst. Auch die Investmentfähigkeiten und Ressourcen aktiver Manager sind wichtig.

Umfang der Research- und Investment-Fähigkeiten: Unserer Ansicht nach sollten aktive Manager umfassende Fähigkeiten über alle Anlageklassen hinweg vereinen, darunter fundamentale Research-Analysen, quantitative Erkenntnisse sowie Technologie. So können sie bei der Bewältigung diverser Anlageherausforderungen differenzierte Ansätze verfolgen, vom thematischen Investieren bis hin zur systematischen Wertpapierauswahl.

Spezialisierte ETF-Expertise: Die effektive Umsetzung einer Investmentstrategie mithilfe eines ETF erfordert ausgeprägte Spezialfähigkeiten, die über das Portfoliomanagement hinausgehen. Spezialisierte ETF-Ressourcen können Berater bei der Sorgfaltspflicht, Handelserkenntnissen, Portfoliovergleichen, der Kundenbildung und bei der Umsetzung unterstützen.

Beziehungen innerhalb des ETF-Ökosystems: Beziehungen zu ETF-Market-Makern und autorisierten Marktteilnehmern unterstützen wesentliche Aspekte des Investierens in ETFs, darunter Liquidität, Handelseffizienz und eine reibungslose Ausführung für Anleger.

Letztlich ist der ETF das Vehikel – entscheidend sind die Investmentfähigkeiten innerhalb der Struktur sowie die sie umgebenden Ressourcen. Fundierter Investment-Research, aktives Management und spezialisierte ETF-Expertise ermöglichen professionellen Anlageberatern über die ETF-Struktur den Zugang zu differenzierten Investmentfähigkeiten.

Zugehörige Risiken: Anlagemärkte und ihre Bewegungen stellen das größte Risiko bei ETFs dar, und Anleger erhalten möglicherweise nicht den gesamten investierten Betrag zurück. Auch das Liquiditätsrisiko kann sich auf ETFs auswirken, und Anleger sind möglicherweise nicht in der Lage, Anteile zu einem Preis zu kaufen oder zu verkaufen, der den tatsächlichen Wert des ETFs widerspiegelt. Dieses Risiko kann entstehen, wenn es zu wenige Marktteilnehmer gibt oder wenn die dem ETF zugrunde liegenden Bestände selbst nur schwer handelbar sind. Unter solchen Bedingungen können Kursschwankungen ausgeprägter werden, was zu einer breiteren Marktvolatilität beiträgt. Marktindex.