Starker Jahresauftakt mit deutlicher Outperformance – Januar 2026 Update

Trotz der Unsicherheit zeigte sich zugleich die Widerstandsfähigkeit der globalen Wirtschaft.

In diesem Update erläutern wir, wie unser KI-geseuerter Investmentprozess auf die veränderten Marktdynamiken reagiert hat, und geben Einblicke, wie die Modelle die Multi Asset AI Flagship Strategy im Hinblick auf die bevorstehenden Herausforderungen positioniert haben.

Portfoliokonstruktion im Januar 2026

Zusammenfassung

Der Januar 2026 markierte einen starken Jahresauftakt für die Multi Asset AI Flagship Strategy. Das Portfolio erzielte eine YTD-Performance von +5,68 % und übertraf damit deutlich den Composite-Index (70 % globale Aktien, 25 % globale Anleihen, 5 % globale Rohstoffe), der im selben Zeitraum +2,32 % erreichte. Diese frühe Outperformance unterstreicht die anhaltende Effektivität des dynamischen, Global Macro-Allokationsansatzes.

Performance Übersicht

Die Strategie bleibt auf Kurs mit ihrem langfristigen Ziel, eine annualisierte Rendite von rund 14 % p.a. zu erreichen. Seit Auflegung der Strategie am 1. Januar 2004 erzielte das Portfolio eine Rendite von 17,12 % p.a. bei einer Sharpe Ratio von 1,16, was die starke risikoadjustierte Performance widerspiegelt. Bemerkenswert ist zudem, dass die historischen Drawdowns signifikant unter jenen globaler Aktienmärkte lagen.

Die Ergebnisse im Januar bestätigen, dass die taktische Positionierung des Modells die vorherrschenden Markttrends erfolgreich eingefangen hat, während gleichzeitig ein diszipliniertes Risikomanagement aufrechterhalten wurde.

Asset-Allokation 

Das Portfolio startete ins Jahr 2026 mit einer klaren Wachstums- und Risk‑On-Ausrichtung. Die taktischen Allokationsniveaus lagen ungefähr bei:

• Aktien: ~88 %
• Anleihen: ~27 %
• Rohstoffe: ~4 %

Das erhöhte Aktienexposure in Kombination mit einer moderaten Allokation in Anleihen signalisiert großes Vertrauen in die globalen Wachstumsbedingungen bei gleichzeitiger Berücksichtigung eines strukturierten Volatilitätsmanagements.

Analyse der Sektorallokation bei Aktien

Innerhalb der Aktienallokation zeigt das Portfolio eine deutliche Konzentration auf wachstumsorientierte Sektoren:
(Hinweis: Sektorallokation in % bezieht sich auf das Gesamtportfolio.)

• Technologie: ~45 %
• Industrie: ~22 %
• Konsumgüter (zyklisch): ~5–6 %
• Finanzwerte: ~4–5 %
• Gesundheitswesen: ~4 %
• Energie: ~2–3 %
• Materialien & Basiskonsumgüter: marginale Allokationen

Die starke Übergewichtung im Technologiesektor reflektiert anhaltendes Momentum, robuste Ertragsdynamik und strukturelle Wachstumsfaktoren wie Innovation und digitale Transformation. Das erhöhte Industrie-Exposure deutet auf Vertrauen in zyklische Expansion und Dynamiken der globalen wirtschaftlichen Erholung hin. Defensive Sektoren wie Basiskonsumgüter und Kommunikationsdienste bleiben hingegen untergewichtet. Dies signalisiert, dass das Modell aktuell weder ausgeprägte Rezessionstendenzen noch erhöhten makroökonomischen Stress antizipiert.

Strategische Interpretation

Die Positionierung im Januar 2026 spiegelt einen konstruktiven makroökonomischen Ausblick wider, gekennzeichnet durch positive Wachstumserwartungen, günstige Liquiditätsbedingungen und anhaltendes Momentum an den Aktienmärkten. Das KI-gesteuerte Allokationsmodell identifiziert eine ausgeprägte Relative Strength in wachstumsorientierten Sektoren und bewahrt zugleich über das Anleihenexposure eine disziplinierte Diversifikationsstruktur. Die Kombination aus hoher Aktiengewichtung und strukturierten Risikokontrollen unterstützt das langfristige Renditeziel des Portfolios und trägt gleichzeitig zur Begrenzung potenzieller Abwärtsvolatilität bei.

Ausblick für 2026

Sollten die aktuellen Signale anhalten, ist das Portfolio gut positioniert, um von einer weiteren Expansion der globalen Aktienmärkte zu profitieren, insbesondere in innovationsgetriebenen Sektoren. Die erhöhte Allokation in Technologie impliziert jedoch eine gewisse Sensitivität gegenüber möglichen Marktregimewechseln oder abrupten Korrekturen im Wachstumssegment. Insgesamt reflektiert der Januar 2026 einen selbstbewussten und strategisch kohärenten Jahresauftakt, wobei die Performance die dynamischen Rotationsfähigkeiten des Modells eindrucksvoll bestätigt.