BNP Paribas AM: Tech-Messe CES – Neue Gegner für die Autobranche

Ein Kommentar von Mark Lewis, globaler Leiter für Nachhaltigkeitsforschung bei BNP Paribas Asset Management, zu den Fahrzeugtrends auf der CES in Las Vegas.

Lange Zeit lag der Fokus der Hersteller auf der Motorleistung oder dem Design, die Elektronik war nur zweitrangig. Das könnte sich nun rächen und sowohl das Fahrerlebnis als auch die Automobilbranche selbst völlig verändern. Schon jetzt sind auf den Messen Fahrzeug-Prototypen mit Firmenlogos zu sehen, die in der Autobranche bisher niemand auf dem Schirm hatte.

Zum einen wird sich mit dem Bedeutungsgewinn der IT und dem schrittweisen Abschied vom Verbrennungsmotor das Verhältnis von Hersteller und Zulieferer neu ordnen: Auf ihre Expertise in der Massenproduktion allein können sich die etablierten Autobauer nicht mehr verlassen, sie müssen jeden Wettbewerb ernst nehmen. Newcomer wie etwa Tesla profitieren nämlich davon, dass Zulieferer wie Continental, Bosch oder ZF standardisierte Einzelteile anbieten, die mit relativ wenig Aufwand zu einem funktionierenden Fahrzeug verbaut werden können. Wenn sich Partner branchenübergreifend zusammentun, hätten selbst namhafte Konzerne das Nachsehen.

Zum anderen ruft der Wandel ganz neue Konkurrenten auf den Plan: Größte Überraschung zum Messeauftakt der CES war etwa die Vorstellung des Elektroautos „Vision-S“ des japanischen Elektronik-Konzerns Sony. Als Experte für Unterhaltungselektronik setzt Sony klar auf Assistenz- und Unterhaltungssysteme. So soll etwa eine intelligente Audio-Steuerung ermöglichen, dass jeder Mitfahrer unterschiedliche Musik hören kann. Aber auch der chinesische Elektroautobauer Beyton zeigte sein seriennahes Modell, in dem übergroße Displays den Innenraum dominieren. Autos sind also künftig eher rollende Kinosäle; die Passagiere sollen Videos streamen, im Netz surfen oder Mails beantworten können. Auch in Sonys Vision-S reicht ein Display fast von Tür zu Tür.

Bei den Autos der Zukunft werden Elektronik, Software und Sensorik zur wichtigsten Kernkompetenz – wichtiger als Motoren und Fahrwerk. Anleger sollten diesen Trend im Hinterkopf behalten, wenn sie die Gesamtstrategie der Auto-Unternehmen in ihrem Portfolio bewerten, und sich fragen, ob ihre Titel (weiterhin) ein erfolgreiches Geschäftsmodell und ein attraktives Investment bieten.

Hinweis

Mark Lewis, globaler Leiter für Nachhaltigkeitsforschung bei BNP Paribas Asset Management, spricht am 29.01.20 auf dem Fondskongress in Mannheim um 16.40 Uhr in Saal 9 zum Thema „Erdöl oder Batterien – welche Energie macht das Rennen?"