William Blair: Warum jetzt in Small und Mid Caps investieren?

1. SMID-Cap-Aktien erscheinen unterbewertet
   Die Bewertungen des Russell 2000 Index und des Russell 2500 Index liegen sowohl absolut als auch relativ deutlich unter ihrem langfristigen Durchschnitt. Dies gilt nicht für den Russell Top 200 Index. Dies bedeutet, dass Aktien mit geringerer Marktkapitalisierung "günstig" sein können.
   
   
2. Small- und Mid-Cap-Aktien entwickelten sich nach Rezessionen tendenziell besser
   In den 24 Monaten vor fünf der letzten sechs Rezessionen schnitten Large Caps besser ab als Small Caps - aber fast unmittelbar nach Beginn der Rezession übertrafen Small Caps die Large Caps in den folgenden drei Jahren.¹
   
   
3. SMID-Aktien könnten von Zinssenkungen profitieren
   Seit 1954, nach der ersten Zinssenkung, haben Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung (SMID) in den folgenden 3, 6 und 12 Monaten besser abgeschnitten als Unternehmen mit großer Marktkapitalisierung.

^{1 William Blair und Bloomberg, Stand: 31. Oktober 2023. Small Cap wird durch den Russell 2000(R) Index dargestellt; Large Cap wird durch den durch den S&P 500 Index repräsentiert. Relative Performance um Rezessionen von 1980 bis 2022.}

^{2 Federal Reserve Board, Haver Analytics, Center for Research in Security Prices, The University of Chicago Booth School of Business, Jefferies und William Blair, Stand: 31.10.2023. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für künftige Renditen. Eine Direktanlage in einen nicht gemanagten Index ist nicht möglich.}