WisdomTree: Index-Änderung für WTI Crude Oil ETC

WisdomTree: Index-Änderung für WTI Crude Oil ETC

Neuer und exklusiver Index bietet Investoren besseren Schutz vor negativen Ölpreisen.

04.08.2020 | 14:38 Uhr

WisdomTree, Sponsor von Exchange Traded Funds ("ETFs") und Exchange Traded Products ("ETPs"), gibt nach einer Abstimmung der Wertpapierinhaber eine Änderung des dem WisdomTree WTI Crude Oil ETC (CRUD [1]) zugrundeliegenden Index bekannt. Die Index-Änderung wurde am 04. August 2020 abgeschlossen und exklusiv für WisdomTree umgesetzt.

Der Bloomberg WTI Crude Oil Multi-Tenor Excess Return Index ist das Ergebnis einer umfassenden Zusammenarbeit zwischen WisdomTree und Bloomberg, der das Ziel verfolgt den extremen Bedingungen auf dem WTI-Rohölmarkt standzuhalten. Der Index bildet die Performance eines gleichgewichteten Korbs von drei WTI Crude Oil-Future-Kontrakten ab und wird monatlich rebalanciert.

Alexis Marinof, Head of WisdomTree Europa, sagte: "CRUD ist damit das größte und liquideste Öl-ETC in Europa. WisdomTree hat sich verpflichtet, die beste Erfahrung im Bereich Öl-Investment sicherzustellen. Wir haben gerade eine Periode beispielloser Marktvolatilität durchlebt, mit negativen Preisen in WTI-Kontrakten und bislang noch nie dagewesenen Turbulenzen auf den Märkten“

Durch die Umstellung von CRUD auf einen Index, der das Risiko auf drei WTI-Kontrakte verteilt, möchte WisdomTree Investoren in Zukunft einen besseren Schutz vor extremen Marktbedingungen bieten, wie sie in diesem Jahr zu sehen waren. Der neue Index von WisdomTree wurde so konzipiert, dass er eine größere Widerstandsfähigkeit gegenüber negativen oder Null-Preisen sowie eine verbesserte Liquidität für CRUD liefert.

Der mit dem neuen Index verfolgte Ansatz hält weiterhin das Engagement und die Performance im vorderen Bereich der Futures-Kurve aufrecht. Dies ermöglicht Anlegern weiterhin, CRUD sowohl strategisch als auch taktisch einzusetzen. Der neue Index zeigt zudem eine historisch verringerte Beeinträchtigung der Performance, wenn sich Öl im Contango befindet, was für Anleger ein Problem darstellen kann.

Alexis Marinof fügt hinzu: "Wir haben auf das Feedback unserer Investoren gehört und unermüdlich mit unseren Partnern zusammengearbeitet, um sicherzustellen, dass CRUD stabiler aufgestellt ist als je zuvor. Wir werden uns auch weiterhin um die Verbesserung unserer Produktpalette bemühen, um Investoren ein möglichst umfassendes und zuverlässiges Angebot an Energie-ETCs zu offerieren.“

WTI Rohöl-ETCs sahen sich bislang nicht mit der Aussicht konfrontiert, einen negativen Ölpreis replizieren zu müssen, da sie Future-Kontrakte mit geringfügig späteren Datum verfolgten. Die beispiellosen Ereignisse vom April 2020 verdeutlichten jedoch, dass es für Future-Kontrakte möglich ist, zu einem negativen Preis gehandelt zu werden. Mit den vorgenommenen Änderungen wird das Risiko einer negativen Entwicklung des Index reduziert.

Die Preisuntergrenze des neuen Index liegt bei Null und kann im Gegensatz zu anderen Indizes, die von Öl-ETCs nachgebildet werden, nicht negativ werden. Um überhaupt die Untergrenze von Null zu erreichen, müsste der Durchschnittspreis aller drei Futures-Kontrakte unter Null fallen. Da das Exposure in WTI Rohöl über mehrere Kontrakte diversifiziert ist, wird CRUD auch von einer verbesserten Liquidität profitieren.

Jarrett Lilien, Präsident und COO von WisdomTree, abschließend: "Wir haben gerade eines der schwierigsten Marktumfelder aller Zeiten erlebt. Unser Team hat diese Phase überstanden und wir haben sie als Chance zur Innovation genutzt. Das Ergebnis ist ein unserer Überzeugung nach erstklassiges Produkt, das Anlegern auch bei außergewöhnlichen Bedingungen hilft, durch die Finanzmärkte zu navigieren.“

WisdomTree ist mit einem Marktanteil von 70 Prozent und einem verwalteten Vermögen von 2,4 Milliarden US-Dollar führend bei europäischen Energie-ETCs [2].


[1] Der Xetra Ticker des WisdomTree WTI Crude Oil ETC lautet OD7F

[2] Bezogen auf Assets under Management, Stand 29. Juli 2020

 



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