Kapitalmarkt-Insights – Die USA zwischen Shutdown, Leitzinssenkungen und KI-Euphorie

Fazit

• Wir bleiben bei der Aktiengewichtung auf neutral – europäische Titel bieten Chancen für positive Überraschung
• Geopolitische Spannungen und Zollpolitik bleiben zentrale Risikofaktoren
• Im Anleihebereich behalten wir die positive Grundausrichtung bei. Eine Mischung aus mittleren und längeren Laufzeiten mit hoher Qualität bleibt weiterhin unsere Präferenz. Die Duration sollte im Vergleich zu den relevanten Benchmarks weiter länger gehalten werden
• Bei Unternehmensanleihen im BBB-Bereich bleibt der Fokus auf den mittleren Laufzeiten, um von der deutlich steileren Zinsstrukturkurve und den „Roll-down-Effekten“ zu profitieren

Autoren:
LAIQON Institutionelles Portfoliomanagement der MFI Asset Management