Wie investiert ein ETF-Dachfonds?

Wie investiert ein ETF-Dachfonds?
Interview

Fondsmanager Markus Kaiser im Interview zu den Vorteilen einer aktiven ETF-Selektion innerhalb eines Fonds, seinem Vorgehen bei der Auswahl und einem Marktausblick für das Jahr.

28.03.2022 | 09:32 Uhr

Warum kann es sinnvoll sein, in einen ETF-Dachfonds zu investieren, statt sich selbst einzelne ETFs herauszusuchen?

Mit der Auswahl von einzelnen ETFs ist es nicht getan. Investitionen in ETFs erfordern eine kontinuierliche Überprüfung der Zusammensetzung im Portfolio und einer Analyse der Börsenentwicklung, um nicht auf dem falschen Fuß erwischt zu werden. Es klingt zwar einfach, mit ETFs passiv in einen ganzen Markt zu investieren, doch Märkte und Indizes steigen nicht nur an, auch scharfe Kurskorrekturen sind jederzeit möglich. Für den langfristigen Anlageerfolg bedarf es daher einer breiten Risikostreuung und vor allem einer dynamischen Anpassung des Portfolios an die sich ständig ändernden Marktentwicklungen. Mit dem PRIMA – Kapitalaufbau Total Return bieten wir daher eine aktiv gemanagte Anlagelösung für Anleger, die von den Entwicklungen an den globalen Finanzmärkten profitieren wollen, das Risiko im Portfolio aber nicht permanent selbst überwachen können.

Was unterscheidet Ihren Fonds von anderen ETF-Dachfonds?

Der PRIMA – Kapitalaufbau Total Return funktioniert wie eine auf mehrere Anlageklassen ausgerichtete Vermögensverwaltung, mit dem Ziel langfristig einen attraktiven Gesamtertrag bei reduzierten Preisschwankungen zu erzielen. Mit Hilfe eines eigens entwickelten Investmentmodells werden dazu systematisch die Trends von mehr als 100 Indizes analysiert und bewertet. Anders als eine Vielzahl global ausgerichteter Fonds gewichten wir die Aktienmärkte nicht anhand der Marktkapitalisierung, die von nordamerikanischen Aktien dominiert wird. Stattdessen legen wir die reale Wirtschaftsleistung der Länder und Regionen bei der Gewichtung zugrunde. Auf dieser Basis investieren wir strategisch zu 2/3 in die Industrieländer und mit 1/3 in die aufstrebenden Schwellenländer. Eine weitere Besonderheit der Anlagestrategie ist die Risikobegrenzung. Neben klassischen Trendfolgeindikatoren, die uns prozyklische Käufe und Verkäufe signalisieren, bewerten und analysieren wir auch Über- und Untertreibungen an den Märkten, um antizyklisch von Extremsituationen profitieren zu können. Diese Kombination aus Pro- und Antizyklik unterscheidet uns nicht nur von Wettbewerbern, sie ist im Rahmen einer ETF-Strategie auch einzigartig auf dem Markt.

Wie genau gehen Sie bei der Titelauswahl vor? Was ist Ihnen besonders wichtig?

Bei der ETF-Auswahl achten wir auf eine Vielzahl von Kriterien, angefangen von der Indexauswahl, über das Fondsvolumen bis hin zu den Handelsbedingungen. Wer hier nicht permanent am Ball bleibt, kann beim Handel mit ETFs eine Menge Fehler machen, die im schlechtesten Fall richtig viel Geld kosten. Gerade in turbulenten Marktphasen gilt es daher auf das Handelsvolumen und die Spreads zwischen An- und Verkaufskursen der einzelnen ETFs an der Börse zu achten. Über allem steht beim PRIMA – Kapitalaufbau Total Return die Auswahl von ETFs, deren zugrundeliegende Indizes ökologische, soziale und geschäftsethische Faktoren berücksichtigen. Die in diesen ETFs enthaltenen Unternehmen erfüllen überdurchschnittliche Nachhaltigkeitsstandards, etwa beim Schutz natürlicher Ressourcen, im Kampf gegen den Klimawandel, in der Achtung von Arbeits- und Menschenrechten sowie in ihrem Einsatz für Transparenz und gegen Korruption. Inzwischen stehen uns in diesem Segment nahezu 400 ETFs zur Verfügung.

Wie häufig ändert sich die Zusammensetzung des Fonds?

Wir überwachen alle Positionen im Portfolio auf täglicher Basis, handeln aber nur dann, wenn sich im Rahmen der regelbasierten Analyse der Kapitalmarkttrends neue Signale ergeben. Dazu legen wir Risikobänder um die Kursentwicklung der berücksichtigten Aktienmärkte, die auf dem Durchschnitt der letzten 200 Handelstage basieren. Aus den Abständen zwischen den täglichen Kursen und den daraus abgeleiteten Risikobändern, bzw. deren Schnittpunkten ergeben sich Kauf- oder Verkaufssignale. In Zeiten geringer Marktschwankungen kommt es in der Regel nur zu wenigen Anpassungen im Portfolio, steigt die Volatilität jedoch stark an, wird dynamisch auf die veränderten Marktbedingungen reagiert und die Aktienquote flexibel angepasst. Ein regelmäßiges Rebalancing sorgt darüber hinaus für Risikokontrolle und Disziplin im Portfolio.

Was können Anleger im Jahr 2022 erwarten und worauf sollten sie achten?

Das vorherrschende Niedrigzinsumfeld und die anhaltend hohen Preissteigerungen fordern Anleger täglich aufs Neue, ihr konservatives Anlageverhalten umzustellen, wenn sie ihr Kapitalvermögen langfristig vermehren oder zumindest noch erhalten wollen. Darüber hinaus löste der Einmarsch Russlands in die Ukraine jüngst heftige Marktturbulenzen aus und sorgt für Unsicherheit aufgrund der Neuauflage des Ost-West-Konflikts. Doch wer langfristig investiert sollte sich nicht von tagespolitischen Ereignissen beeindrucken lassen. Ganz im Gegenteil, Investitionen auf reduziertem Kursniveau können sich langfristig auszahlen, das hat sich in vergangenen Krisenzeiten immer wieder gezeigt. Der PRIMA – Kapitalaufbau Total Return bietet Anlegern daher gerade im aktuellen Marktumfeld eine attraktive Anlagemöglichkeit. Denn aufgrund der flexiblen Steuerung der Aktienquote kann der Fonds an den Kursentwicklungen der Aktienmärkte partizipieren und das Risiko in schwierigen renditezehrenden Marktphasen gezielt reduzieren.

Hinweis: Ein Fondsinvestment ist mit Risiken verbunden. Verbindliche Grundlage für den Kauf des Fonds sind die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), der jeweils gültige Verkaufsprospekt mit dem Verwaltungsreglement bzw. der Satzung, der zuletzt veröffentlichte und geprüfte Jahresbericht und der letzte veröffentlichte ungeprüfte Halbjahresbericht, die in deutscher Sprache kostenlos bei der IPConcept (Luxemburg) S.A. (société anonyme), 4, rue Thomas Edison L-1445, Strassen, Luxembourg, (siehe auch www.ipconcept.com) erhältlich sind. Die steuerliche Behandlung ist von den individuellen Verhältnissen jedes einzelnen Anlegers abhängig. Dieses Interview ist eine Werbemitteilung, dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen dar. Hinweise zu Chancen und Risiken entnehmen Sie bitte dem aktuellen Verkaufsprospekt. Es kann keine Zusicherung gemacht werden, dass die Anlageziele erreicht werden. Dieses Interview wendet sich ausschließlich an Interessenten in den Ländern, in denen der genannte Fonds zum öffentlichen Vertrieb zugelassen ist. Der Fonds wurde nach luxemburgischem Recht aufgelegt und ist in Luxemburg, Deutschland und Österreich zum Vertrieb zugelassen. Der Fonds darf in den Vereinigten Staaten von Amerika ("USA") sowie zugunsten von US Personen nicht öffentlich zum Kauf angeboten werden. Die Dokumente können ebenfalls kostenlos in deutscher Sprache bei der deutschen Vertriebs- und Informationsstelle, PRIMA Fonds Service GmbH, Engelplatz 59-61, D-63897 Miltenberg, bezogen werden. Die Dokumente können ebenfalls bei der österreichischen Zahl- und Informationsstelle, ERSTE BANK DER OESTERREICHISCHEN SPARKASSEN AG, Am Belvedere 1, A-1100 Wien bezogen werden. Der Fonds weist aufgrund der Zusammensetzung seines Portfolios oder der verwendeten Portfoliomanagementtechniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h. der Anteilpreis kann auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach oben und unten unterworfen sein. Außerdem kann bei Fremdwährungen die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen.

Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb der Anteile ihrer Organismen für gemeinsame Anlagen getroffenen hat, gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG und Artikel 32a der Richtlinie 2011/61/EU aufzuheben. Weitere Informationen zu Anlegerrechten sind auf der Homepage der Verwaltungsgesellschaft (www.ipconcept.com) einsehbar. https://www.ipconcept.com/ipc/de/anlegerinformation.html

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