Fonds im Fokus: Stabilitas - Managerkommentar

Grundsätzlich bleibt die Situation unverändert. Weltweit haben die Regierungen die Kontrolle über die Haushalte verloren und finanzieren ihre Verpflichtungen nur noch mit neu gedrucktem Geld der Zentralbanken. Dieses neu gedruckte Geld drängt in die Anlagemärkte, da Investitionen in die Realwirtschaft wegen der ideologisch motivierten Wirtschaftspolitik der Regierungen zunehmend uninteressant werden.

Das langfristige Bild einer stabilen und breit angelegten Aufwärtsbewegung für die Edelmetallmärkte bleibt erhalten. Unser Goldpreisziel liegt weiterhin bei 2.300 bis 2.500 $/oz (vgl. Tagesbericht). Die Stabilitas Fonds geben im August parallel zu den Minenaktien und zu den Vergleichsindizes nach.

Langfristig wird der Inflationsdruck im Weltwährungssystem durch die expansive Geldpolitik der Zentralbanken zunehmen, so dass Gold unter Absicherungsaspekten gegen den Verfall der Kaufkraft der Währungen in den nächsten Monaten weiter an Bedeutung gewinnen könnte. Dabei sollten die Aktienmärkte, die Immobilienmärkte und die Edelmetallmärkte durch die Liquidität angetrieben gleichzeitig ansteigen.

Die in den Jahren 2017 und 2018 vernachlässigten Edelmetallaktien haben ihre fundamentalen Unterbewertungen in den Jahren 2019 und 2020 teilweise aufgeholt. Der Markt für Minenaktien verfügt für 2021 über weiteres Gewinnpotential, da die Bewertung der Minenaktien im aktuellen Umfeld von Niedrigzinsen, der hohen Profitabilität der Goldproduktion sowie der fehlenden Anlagealternativen immer noch günstig erscheint.

Monatsberichte der Stabilitas Fonds

Der STABILITAS -PACIFIC GOLD+METALS gibt im August nach. Perseus hat Ramelius aus den Top-5 Positionen verdrängt. Bei der Ländergewichtung erhöht sich der Anteil der australischen Werte von 55 % auf 56 %. Der Cashbestand verringert sich von 4 % auf 3 %. Die Goldwerte dominieren den Fonds mit einem Anteil von 83 % (82 %). Die Gewichtung der Silberaktie bleibt bei 9 % und die Gewichtung der Basismetallwerte bei 5 %.

Der STABILITAS – SILBER + WEISSMETALLE Fonds gibt im August nach. Fresnillo hat Endeavour Mining wegen der besseren Aktienkursentwicklung aus den Top-5 Positionen verdrängt. Bei der Ländergewichtung dominieren die kanadischen Werte mit einem Anteil von 60 % (63 %). Die Quote der Platinwerte bleibt bei 4 %. Die Allokation der Goldwerte verringert sich von 24 % auf 23 %, während sich der Cashbestand von 4 % auf 7 % erhöht. Die Silberwerte haben mit 66 % (68 %) weiterhin den größten Anteil am Fondsvolumen.

Der STABILITAS – GOLD + RESOURCEN SPECIAL SITUATION gibt im August nach. Die Top-5 Positionen bleiben unverändert. Bei der Ländergewichtung dominieren die australischen Werte mit einem Anteil von 86 % (86 %). Der Anteil der kanadischen Werte reduziert sich von 11 % auf 10 %. Der Cashbestand erhöht sich von 3 % auf 4 %. Die Quote der Goldwerte erhöht sich von 46 % auf 54 %. Die Gewichtung der Basismetallwerte erreicht 28 % (41 %). Der Anteil der Platinwerte liegt bei 2 % (3 %) und der Anteil der seltenen Erden erhöht sich von 7 % auf 12 %.

Die Kategorie Edelmetalle im Fokus

Sie suchen nach Fonds mit glänzender Performance? Unsere Fonds im Fokus der Kategorie „Edelmetall“ investieren in Anlagen wie Goldminen, Silber-oder Platinminen und erzielen ihre dauerhafte und nachhaltige Wertsteigerung mit Rohstoffunternehmen im Bereich Öl/Gas, Industriemetallen oder Seltenen Erden. Sie finden außerdem Fonds weiterer Kategorien, welche Edelmetall zu ihrem Hauptfokus beimischen.

Die Gesellschaft im Fokus

Das Kerninvestment der Stabilitas Fonds stellt der Edelmetallsektor dar. Die Auswahl der Aktien erfolgt nach klassischen Value-Kriterien. Mit aktivem Stock-Picking werden jeweils die besten Werte einer Kategorie aus fundamental unterbewerteten Minenaktien herausgefiltert. Da viele Titel ihr Potential nur langfristig entfalten können, ist ein Anlagehorizont von mindestens drei bis fünf Jahren empfehlenswert.

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