Deep Dive UmweltSpektrum Mensch

In welcher Weise unterscheidet sich der Fonds UmweltSpektrum Mensch von anderen Aktienfonds?

Durch seinen starken Schwerpunkt unterscheidet sich der Aktienfonds somit schon mal grundsätzlich von den meisten Aktienfonds. Neben dem thematischen Schwerpunkt ist dann noch der nachhaltige Schwerpunkt anzuführen. Die Partnerschaft zweier nachhaltig-führender Institute – der UmweltBank als Initiator und der EB-Sustainable Investment Management GmbH – manifestiert die Nachhaltigkeits-DNA als Fundament aller Handlungen in und um das Produkt.

Nach welchen Kriterien wählen Sie die Titel innerhalb des Fonds aus?

Die Auswahl der Titel erfolgt in einem mehrstufigen Prozess. Fundament ist das nachhaltige Universum – hierbei nehmen wir die Rolle des Aschenputtels mit Nachhaltigkeitsbrille ein und sortieren „die Guten ins Universum und die schlechten ins Kröpfchen“. Doch Negativ- bzw. Ausschlusskriterien sind nur der Anfang. Nachhaltigkeit zieht sich durch den ganzen Investmentprozess. Im nächsten Schritt, der Beurteilung der Attraktivität der einzelnen Titel, fragen wir uns, wie Attraktiv sind die einzelnen Titel des nachhaltigen Universums in Relation zueinander. Hierzu nutzen wir klassische finanzmathematische Modelle. Zusätzlich bringen wir die qualitative Expertise unserer Kapitalmarkt- und Nachhaltigkeitsexperten zum Einsatz. Abschließend nutzen wir die relative Attraktivität und das gewonnene umfassende Bild zu den Unternehmen und konstruieren – unter Berücksichtigung des nachhaltigen Anlageuniversums – das fertige Portfolio. Hierbei achten wir sowohl auf Aspekte der Chancenmaximierung als auch auf eine sinnvolle Diversifizierung und Risikoreduzierung. Das fertige Portfolio wird dann fortlaufend überwacht.

In letzter Zeit herrschen einige Turbulenzen auf den Kapitalmärkten. Mussten Sie in diesem Zuge das Portfolio umstellen/ anpassen?

Wir verstehen den Fonds als langfristiges Projekt. Der Megatrend des (nachhaltigen) Gesundheitswesens ist kein Trading-Thema. Dementsprechend robust haben wir unser Portfolio aufgestellt. Folglich mussten wir auch keine 360-Grad-Wendung im aktuellen Umfeld machen. Ergänzend hat uns auch unsere grundlegende Herangehensweise geholfen. Wir glauben nicht an die eine Heldengeschichte. Stattdessen konstruieren wir grundsätzlich immer ein diverses Portfolio an erfolgsversprechenden Wetten auf die Zukunft. Insbesondere im (forschenden) Pharmabereich, einem der Hauptbereiche im Gesundheitswesen, ist sowas auch unabkömmlich. Dass die Branche in der breite Vorankommt, neue Therapien findet und mehr Menschen adäquate Lösungen anbieten kann ist nur eine Frage der Zeit – wie welches Unternehmen durch einzelne Arzneimittelfreigabeverfahren kommt oder wie klinische Studien im Einzelfall verlaufen ist hingegen extrem schwer vorauszusagen. Diese Grunderkenntnis haben wir in einem so spezifischem, nachhaltigen Produkt berücksichtigt und – wie eingangs erwähnt – in Folge ein sehr robustes, diversifiziertes Portfolio gebaut.

Haben Sie Lieblingstitel im Portfolio? Welche Titel laufen besonders gut, welche haben nicht so gut performt?

Liebe macht blind und die Weisheit der alten Römer - ipse se nihil scire id unum sciat – hat sich an den Kapitalmärkten zu oft bewahrheitet. Dementsprechend versuche ich möglichst emotionslos auf Basis von Fakten zu agieren. Leiten lasse ich mich im Zweifelsfall von meinem Nachhaltigkeitskompass und von statistischer Signifikanz. Um am Ende doch noch etwas außer Philosophie beizutragen – Roche. Wer den Chartverlauf sieht erkennt schnell, warum mir das Unternehmen schon Kopfzerbrechen bereitet hat. Um nicht zu schlechte Stimmung aufkommen zu lassen sei noch kurz Signify Health erwähnt. Wer lächeln will sollte auch hier einfach den Chart aufmachen.

Welche Erwartungen haben Sie an das Jahr 2023?

Inflation und Geopolitik wird uns weiter beschäftigen. Europa wird weiter an den strukturellen Problemen arbeiten müssen – die bröckelnde Peripherie (primär Italien) sei hier nur erwähnt. Geopolitik wird auch die asiatische Region dominieren – China wird hier treibende Kraft bleiben und am eigenen Weltmachtsanspruch arbeiten. Zu guter Letzt werden die innenpolitischen Spannungen auch in den USA zunehmen – Die „Midterm-Wahlen“ ergaben nicht den massiven befürchteten Rechtsrutscht, dennoch wird das Regieren durch den Verlust der Mehrheit im Repräsentantenhauses für Joe Biden und die Demokraten ab dem neuen Jahr grundsätzlich schwieriger.

Nichtsdestotrotz glaube ich, dass dieses Umfeld kein schlechtes sein muss. Insbesondere im Inflationsumfeld und bei steigenden Zinsen ist die relative Attraktivität von Aktien für mich weiterhin gegeben. Insbesondere in der langen Frist sehe ich wenig Alternativen gegenüber Aktien (und verbundenen Dividenden).

Hinweis: Der Kurs der Fondsanteile unterliegt Schwankungen und kann – vor allem bei einer negativen Wirtschafts- oder Börsenentwicklung – auch dauerhaft und sehr deutlich unter dem Kaufkurs liegen. Die Fonds sind nicht geeignet für Anleger_innen, die eine risikolose Anlage anstreben oder die ihr Geld innerhalb eines Zeitraums von fünf Jahren aus den Fonds wieder zurückziehen wollen. Verbindliche Grundlage für den Kauf des Fonds sind die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), der jeweils gültige Verkaufsprospekt mit dem Verwaltungsreglement bzw. der Satzung, der zuletzt veröffentlichte und geprüfte Jahresbericht und der letzte veröffentlichte ungeprüfte Halbjahresbericht, die in deutscher Sprache kostenlos bei der IPConcept (Luxemburg) S.A. (société anonyme), 4, rue Thomas Edison L-1445, Strassen, Luxembourg, (siehe auch https://www.ipconcept.com/ipc/de/fondsueberblick.html) erhältlich sind. Die steuerliche Behandlung ist von den individuellen Verhältnissen jedes einzelnen Anlegers abhängig. Dieser Artikel ist eine Werbemitteilung, dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen dar. Hinweise zu Chancen und Risiken entnehmen Sie bitte dem aktuellen Verkaufsprospekt. Es kann keine Zusicherung gemacht werden, dass die Anlageziele erreicht werden. Dieser Artikel wendet sich ausschließlich an Interessenten in den Ländern, in denen der genannte Fonds zum öffentlichen Vertrieb zugelassen ist. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb der Anteile ihrer Organismen für gemeinsame Anlagen getroffenen hat, gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG und Artikel 32a der Richtlinie 2011/61/EU aufzuheben. Weitere Informationen zu Anlegerrechten sind auf der Homepage der Verwaltungsgesellschaft (www.ipconcept.com) einsehbar. https://www.ipconcept.com/ipc/de/anlegerinformation.html