Axa: Eine Milliarde Euro Assets under Management

Fondsmanager Serge Pizem hat den Multi-Asset-Fonds AXA WF Global Optimal Income vor fünf Jahren an den Start gebracht – nun hat er erstmals die wichtige Schwelle von einer Milliarde Euro Assets under Management überschritten. „Dieser Erfolg markiert einen wichtigen Meilenstein für unseren Multi-Asset-Ansatz, der diskretionäre Entscheidungen des Fondsmanagements mit quantitativen Insights und einem dreistufigen Risikomanagement verbindet“, erläutert Pizem, der bei AXA IM neben seiner Fondsmanagertätigkeit auch als Head of Multi-Asset Investments fungiert.1

Ein Grund für den Erfolg des Fonds dürfte die starke Performance sein: Der AXA WF Global Optimal Income hat auf Ein-Jahres-Sicht eine Performance von 6,4 Prozent erzielt; über fünf Jahre hinweg waren es 7,9 Prozent pro Jahr (Quelle: AXA IM, Stand: 30. Juni 2018). Hinzu kamen starke Vertriebsergebnisse: Im ersten Halbjahr 2018 hat der Fonds Bruttomittelzuflüsse von mehr als 600 Millionen Euro erzielt.2 Das waren die höchsten Zuflüsse aller offenen Investmentfonds von AXA IM im laufenden Jahr. „Dies unterstreicht den unverändert großen Appetit der Investoren auf Multi-Asset-Lösungen, die eine starke risikoadjustierte Performance bieten”, erklärt Pizem. „Ohnehin sind Benchmark unabhängige, ergebnisorientierte Investmentlösungen immer populärer geworden.”

Hohe Flexibilität und kluges Risikomanagement

In Bezug auf seine Anlagestrategie zeichnet sich der AXA WF Global Optimal Income vor allem durch hohe Flexibilität aus: Fondsmanager Pizem kann die Aktienquote auf bis zu 100 Prozent ausbauen, gleiches gilt für Anleihepositionen. Daneben stehen dem Fondsmanager verschiedene Derivate zur Verfügung – zum Beispiel Zins-Swaps, Futures und Optionsscheine. Neben der langfristig ausgerichteten strategischen Diversifikation ist Pizem auch das taktische Risikomanagement wichtig. „Ertrag impliziert stets auch Risiko. Aber unser Ziel ist kontrolliertes Wachstum“, so der Experte. „Wir opfern daher einen kleinen Teil des Ertrags, um auch gegen unerwartete Risiken gewappnet zu sein.“ Dazu wägen er und sein 19-köpfiges Multi-Asset-Team einerseits genau ab, was die Märkte gegenwärtig und zukünftig bewegt. Andererseits kombiniert das Team diese Einschätzung mit fundamentalen Einzelwertanalysen, die allem voran auf Qualität setzen.