Neue Fonds: Das sind die spannendsten Newcomer - Teil 1

Acht-Prozent-ELTIF

Schroders erweitert sein Private-Markets-Angebot und bringt mit dem Schroders Capital Semi Liquid High Income Credit (ISIN: LU 319 512 136 6) einen neuen ­ELTIF auf den Markt. Der Fonds investiert flexibel in börsennotierte und private Unternehmenskredite – von High-Yield-Anleihen über Konsortialkredite bis hin zu Direktfinanzierungen. Die Strategie zielt auf eine Rendite von rund acht Prozent pro Jahr bei vergleichsweise niedriger Volatilität ab. Grundlage ist ein aktiver Bottom-up-Ansatz, der Chancen entlang des gesamten „Corporate Credit Continuum“ nutzt. Dank kurzer Duration und variabler Verzinsung weist der Fonds eine geringe Zinssensitivität auf. Anleger profitieren zudem von niedrigen Gebühren und einem semiliquiden Zugang mit täglichem NAV sowie monatlichen Rückgabemöglichkeiten. Zeichnungen sind täglich mit einem Vorlauf von 15 Tagen möglich.

Dimensional-Fonds jetzt auch via Börse erhältlich

Bislang waren die Dimensional Fonds vor allem über Honorarberater erhältlich, doch inzwischen haben die Amerikaner auch vier aktive ETFs auf Xetra gelistet. Die neuen Produkte richten sich gezielt an Anleger, die eine Alternative zu klassischen Indexlösungen suchen. Zu den nun in Europa verfügbaren ETFs zählen der Dimensional Global ex US Core Equity Market (ISIN: IE 000 2YH WUS 3), der Dimensional US Core Equity Market (ISIN: IE 000 XKK 4AV 2), der Global Core Equity (ISIN: IE 000 EGG FVG 6) sowie der Global Targeted Value UCITS ETF (ISIN: IE 000 S67 ID5 5). Dimensional verfolgt auch bei den neuen Produkten seinen bekannten Investmentansatz: Die ETFs werden aktiv gesteuert und übergewichten gezielt Aktien mit höheren erwarteten Renditen. Im Gegensatz zu klassischen ETFs orientieren sie sich nicht strikt an einem Index. „Index-Tracker bilden Indizes nur unvollkommen ab, und Indizes sind ihrerseits nur eine unvollkommene Abbildung des Marktes“, sagt Savina Rizova, Co-Chief Investment Officer von Dimensional. Viele Investoren stellten sich daher zunehmend die Frage, ob ein gewisses Maß an Flexibilität nicht sinnvoll sei, um höhere Renditen zu erzielen. Konkret bedeutet das: Die Portfolios können täglich angepasst werden. Gleichzeitig wird darauf geachtet, den Tracking Error in Relation zum Vergleichsmarkt bewusst niedrig zu halten – ein zentrales Merkmal der neuen Core-Strategien im Vergleich zu anderen Dimensional-Ansätzen. Die neuen ETFs mit Gebühren zwischen 0,15 und 0,44 Prozent bieten ein breit diversifiziertes Aktien-Exposure und sind so konzipiert, dass sie klassische ETFs ersetzen können.

Bewährte US-Strategie im ETF-Wrapper

Einen sogenannten „Core Enhanced“-Ansatz verfolgt der Franklin Core US Enhanced Equity UCITS ETF (ISIN: IE 000 CZU 3JH 0), womit er sich bewusst zwischen klassischen Indexfonds und traditionellen aktiven Strategien positioniert. Ziel ist es, stabile Mehrrenditen gegenüber dem Index zu erzielen, ohne dabei hohe aktive Risiken einzugehen. Der Fonds basiert auf der etablierten Core-Enhanced-Strategie von Franklin Templeton und nutzt denselben Investmentprozess wie die klassischen Fonds – nun jedoch im ETF-Mantel. Im Zentrum steht ein quantitativer Investmentprozess, der Faktoren wie Qualität, Bewertung, Sentiment und alternative Signale kombiniert. Ziel ist es, Aktien mit attraktiven Renditeaussichten zu identifizieren und gleichzeitig den Tracking Error unter normalen Marktbedingungen bei lediglich ein bis zwei Prozent zu halten. Das Portfolio ist breit diversifiziert und sektor- sowie faktorneutral ausgerichtet.

Einzigartiger Silber-ETF gestartet

Sprott Asset Management und HANetf haben mit dem Sprott Silver Miners & Physical Silver UCITS ETF (ISIN: IE 000 8WI CO0 6) den ersten europäischen ETF aufgelegt, der sowohl in Silberminen­unternehmen als auch in physisches Silber investiert. Der neue Fonds bietet Anlegern Zugang zur gesamten Wertschöpfungskette des Edelmetalls – von Produzenten über Entwickler bis hin zu Explorationsfirmen. Ergänzt wird das Portfolio durch eine physische Silberkomponente über den Sprott Physical Silver Trust. Silber nimmt unter den Rohstoffen eine besondere Rolle ein: Einerseits dient es als klassischer Stabilisator mit Diversifikationseigenschaften, andererseits ist es ein zunehmend gefragter Industrierohstoff. Anwendungen finden sich unter anderem in der Solarenergie, bei Elektrifizierungstechnologien, in der Automobilindustrie sowie im Bereich künstliche Intelligenz und Gesundheitswesen. Diese doppelte Funktion macht das Metall aus Sicht vieler Investoren attraktiv.

Erster globaler Mid-Cap-ETF

Mit dem L & G MSCI World Mid Cap UCITS ETF (ISIN: IE 000 DPO 6LM 8) kommt die erste ETF-Strategie auf den Markt, die ausschließlich globale Mid-Cap-­Unternehmen nach Marktkapitalisierung abbildet. Der ETF umfasst rund 800 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Diese repräsentieren jeweils rund 15 Prozent der frei handel­baren Marktkapitalisierung in ihren Märkten. Mid-Cap-Unternehmen gelten im Portfoliokontext häufig als Mittelweg zwischen etablierten Großkonzernen und wachstumsstarken Small Caps. Sie verfügen meist über ausgereifte Geschäftsmodelle und stabile Cashflows, befinden sich jedoch häufig noch in einer Expansionsphase mit entsprechendem Wachstumspotenzial. L & G schließt mit dem Produkt eine Lücke im europäischen ETF-Markt.

Europas Souveränität

as Ziel des UniThemen Europäische Autonomie (ISIN: LU 331 749 648 0) ist es, von Unternehmen zu profitieren, die Europas wirtschaftliche, technologische und sicherheitspolitische Unabhängigkeit stärken. Managerin Vera Diehl investiert überwiegend in europäische Aktien, kann aber auch globale Titel beimischen. Im Zentrum stehen drei eng verknüpfte Themenfelder: Sicherheit, Wettbewerbsfähigkeit und Widerstandsfähigkeit. Im Bereich Sicherheit setzt Diehl etwa auf Unternehmen aus den Bereichen Verteidigung, Cybersecurity oder Satellitentechnologie. Wettbewerbsfähigkeit umfasst innovative Branchen wie Halbleiter, künstliche Intelligenz und strategische Rohstoffe. Der dritte Baustein, Widerstandsfähigkeit, zielt auf Firmen ab, die Europa gegenüber externen Schocks robuster machen.

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