Die globalen Aktienfonds mit der besten 15-Jahres-Sharpe Ratio

Die Sharpe-Ratio spiegelt die risikobereinigte Performance von Wertpapieren wider. TiAM FundResearch hat untersucht, welche globalen Aktienfonds in den vergangenen 15 Jahren die höchste Sharpe-Ratio erzielt haben.

27.09.2021 | 13:00 Uhr von «Ralf Ferken»

Sharpe-Ratio

Mit der Sharpe-Ratio können Anleger die risikobereinigte Performance von Fonds, ETFs oder anderen Wertpapieren berechnen.

Dazu zieht man von der Performance eines Fonds oder ETFs den risikofreien Geldmarktzins ab und teilt diesen Wert durch die Standardabweichung. Oder kurz: Rendite minus risikofreier Zins / Risiko.

Je höher die Sharpe Ratio ist, desto besser ist die risikobereinigte Performance eines Fonds oder ETFs. FundResearch rechnete hier zuletzt jeweils mit einem risikolosen Zins von null Prozent.

Die zehn besten Fonds

Unter den globalen Aktienfonds erreichte der Morgan Stanley Global Brands seit September 2006 mit 0,74 die höchste Sharpe-Ratio. Mit dem Morgan-Stanley-Fonds setzen Anleger auf Unternehmen, die aufgrund ihrer populären beispielsweise leichter höhere Preise durchsetzen können und somit profitabler sind.

Dahinter folgen nahezu gleichauf einige Fonds, die in Quality-Growth-Aktien investieren. Dazu zählen etwa der Comgest Monde, der Flossbach von Storch Fundament sowie der Threadneedle Global Focus. Dabei überzeugten de Comgest- und FvS-Fonds mit einer niedrigen Volatilität, während der Threadneedle-Fonds mit einer hohen Performance glänzte.

Vom 1. September 2006 bis zum 31. August 2021 erzielten die zehn besten Fonds dabei im Schnitt eine jährliche Rendite zwischen 7,3 und 10,2 Prozent, was angesichts der vielen Krisen in dieser Zeit sehr ordentlich ist. Die Volatilitäten lagen dabei zwischen 10,3 und 13,7 Prozent, was im Vergleich zu deutschen Aktien beispielsweise recht niedrig ist.

Rang Name Sharpe Ratio 15 Jahre Perf. 15 Jahre p.a. Volatilität 15 Jahre ISIN
1 Morgan Stanley Global Brands 0,74 10,2% 12,8% LU0119620416
2 Vontobel Global Equity 0,71 9,5% 12,4% LU0218910536
3 Comgest Monde 0,70 8,9% 11,7% FR0000284689
4 Flossbach von Storch Fundament 0,70 8,9% 11,7% DE000A0HGMH0
5 Threadneedle Global Focus 0,70 10,2% 13,6% LU0061474960
6 UniFavorit: Aktien 0,69 10,2% 13,7% DE0008477076
7 DWS Global Growth 0,66 9,7% 13,6% DE0005152441
8 R + P Universal-Fonds 0,64 7,3% 10,3% DE0005316962
9 UniGlobal 0,64 9,0% 13,0% DE0008491051
10 Comgest Growth World 0,63 8,4% 12,3% IE0033535075

Stichtag: 31.08.2021, Quelle: FVBS professional



Weitere Fonds

Bei den Fonds hinter den Top Ten erzielten der DWS Vermögensbildungsfonds und der DWS Top Dividende mit 0,48 beziehungsweise 0,47 eine ähnliche Sharpe Ratio. Dabei lag der DWS Vermögensbildungsfonds bei der Performance vorn, während der DWS Top Dividende schwankungsärmer war. Gleichzeitig schnitt der DJE Dividende & Substanz in beiden Aspekten wiederum besser als der DWS Top Dividende ab.

Rang Name Sharpe Ratio 15 Jahre Perf. 15 Jahre p.a. Volatilität 15 Jahre ISIN
12 UniDynamicFonds: Global 0,63 9,6% 14,1% LU0089558679
13 GAMAX Funds Junior 0,61 8,0% 11,9% LU0073103748
15 BL Global Equities 0,60 6,9% 10,3% LU0117287580
26 DJE Dividende & Substanz 0,56 7,0% 11,3% LU0159550150
27 ACATIS Aktien Global 0,56 8,3% 13,8% DE0009781740
32 Allianz Interglobal 0,54 8,5% 14,6% DE0008475070
36 DWS Akkumula 0,52 7,8% 13,7% DE0008474024
37 Carmignac Investissement 0,52 8,0% 14,0% FR0010148981
46 DWS ESG Top World 0,49 7,3% 13,4% DE0009769794
49 Fidelity World 0,49 8,0% 15,0% LU0069449576
53 DWS Vermögensbildungsfonds 0,48 7,2% 13,7% DE0008476524
58 DWS Top Dividende 0,47 6,2% 11,7% DE0009848119
113 Robeco BP Global Premium Equities 0,38 6,5% 15,4% LU0203975437
118 UniValueFonds: Global 0,36 5,7% 14,0% LU0126316347
120 DWS Global Value 0,36 6,3% 15,4% LU0133414606
130 M&G Global Themes 0,34 6,2% 16,1% GB0030932676
189 Templeton Growth (Euro) 0,19 3,3% 13,9% LU0114760746
198 LINGOHR-SYSTEMATIC-INVEST 0,14 3,4% 19,1% DE0009774794

Stichtag: 31.08.2021, Quelle: FVBS professional



Die besten ETFs

Unter den globalen Aktien-ETFs lag der iShares Dow Jones Global Titans 50 ETF in den vergangenen 15 Jahren mit einer Sharpe Ratio von 0,61 knapp vor dem Lyxor MSCI World ETF, der bei der Performance und Vola jeweils etwas schlechter abschnitt.

Insgesamt lagen die beiden klassischen ETFs mit ihrer Sharpe Ratio von 0,61 und 0,56 auf dem Niveau vom GAMAX Funds Junior und vom ACATIS Aktien Global, die bei den Fonds auf den Plätzen 13 und 27 rangieren.

Rang Name Sharpe Ratio 15 Jahre Perf. 15 Jahre p.a. Volatilität 15 Jahre ISIN
1 iShares Dow Jones Global Titans 50 ETF 0,61 8,6% 13,0% DE0006289382
2 Lyxor MSCI World ETF 0,56 8,3% 13,5% FR0010315770

Stichtag: 31.08.2021, Quelle: FVBS professional



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