Der Fonds für die strukturelle Neuausrichtung für Europas
Europa befindet sich in einer Phase tiefgreifender wirtschafts- und sicherheitspolitischer Neuorientierung. Geopolitische Spannungen, die Verletzlichkeit globaler Lieferketten sowie strukturelle Abhängigkeiten in Energie- und Verteidigungsfragen erzwingen einen Paradigmenwechsel. Der Nordea 1 – Empower Europe Fund ist darauf ausgerichtet, von dieser strukturellen Transformation Europas zu profitieren, indem er gezielt in Unternehmen investiert, die zur Stärkung der strategischen Autonomie Europa beitragen.10.02.2026 | 09:45 Uhr von «Jörn Kränicke»
Strategische Autonomie als langfristiger Renditetreiber
Der Fonds wird vom Nordea Fundamental Equities Team verwaltet, das seit 1989 erfolgreich europäische und internationale Aktienstrategien managt. Das verantwortliche Portfoliomanagement liegt bei René Møller Petersen (Lead Portfolio Manager) und Hilde Jenssen, die gemeinsam über rund 30 Jahre Erfahrung an den europäischen Aktienmärkten verfügen
Nordea Managerin Jenssen geht davon aus, dass Europas Streben nach größerer Eigenständigkeit nicht zyklischer Natur ist, sondern einen langfristigen, politisch und fiskalisch unterlegten Trend darstellt. Die Europäische Union flankiere diese Neuausrichtung mit umfangreichen Investitionsprogrammen. Über den REPowerEU-Plan, den EU Chips Act und das sicherheitspolitische Programm Readiness 2030 werden insgesamt 1,1 Billionen Euro mobilisiert. Diese Mittel wirken als Katalysator für private Investitionen und schafften ein attraktives Umfeld für ausgewählte europäische Unternehmen.
Drei strategische Themenfelder
Jennsen verfolgt einen fundamentalen Bottom-up-Ansatz und strukturiert das Portfolio entlang von drei klar definierten strategischen Themenfeldern
Energieresilienz (30–50 % des Portfolios)
Der Fokus liegt auf Unternehmen, die zur Diversifizierung der Energieversorgung, zur Reduktion der Energieintensität industrieller Prozesse und zum Ausbau erneuerbarer Energien beitragen. Investitionschancen ergeben sich entlang der gesamten Wertschöpfungskette – von Erzeugung und Infrastruktur bis zu Speicher- und Verteilungslösungen. Der Fonds ist damit positioniert, um vom REPowerEU-Programm mit einem Volumen von rund 300 Milliarden Euro zu profitieren
Reindustrialisierung Europas (30–50 %)
Dieses Segment adressiert die Rückverlagerung und Regionalisierung industrieller Wertschöpfung. Investiert wird in führende Industrieunternehmen, Anbieter von Produktionsautomatisierung, Digitalisierung, KI-Lösungen sowie resiliente Lieferkettenstrukturen. Der EU Chips Act mit einem Budget von 43 Milliarden Euro ist hierbei ein zentraler politischer Impulsgeber
Verteidigung & Cybersicherheit (15–30 %)
Zur Stärkung der sicherheitspolitischen Eigenständigkeit Europas investiert der Fonds in europäische Anbieter von Verteidigungstechnologien, Cybersicherheitslösungen und sicherer Kommunikationsinfrastruktur. Das Programm Readiness 2030 mit einem Investitionsvolumen von rund 800 Milliarden Euro bildet die fiskalische Grundlage dieses Themenfelds
Portfolioaufbau und Investmentprozess
Beim Nordea 1 – Empower Europe Fund verfolgt die Managerin einen High-Conviction-All-Cap-Ansatz. Rund 50 Prozent des Portfolios sind in Small- und Mid-Cap-Unternehmen investiert, die aus Sicht von Jenssen eine zentrale Rolle in der europäischen Transformation spielen, vom Markt jedoch häufig kaum beachtet werden.
Das Portfolio umfasst typischerweise 50 bis 70 Titel und wird unter strikter Risikokontrolle aufgebaut. Die Fundamentalanalyse erfolgt systematisch in drei Stufen: Markt- und Wettbewerbsanalyse, strategische Bewertung (inkl. ESG-Chancen und -Risiken) sowie eine proprietäre DCF-Bewertung, bei der langfristige Kapitalrenditen (ROIC) im Fokus stehen
Der Fonds einen Zugang zu europäischen Aktien, der über klassische Benchmark-Allokationen hinausgeht. Die Kombination aus strukturellem Wachstum, politisch unterlegten Investitionsprogrammen und einer ausgeprägten Small- und Mid-Cap-Exponierung kann insbesondere für Investoren mit langfristigem Anlagehorizont attraktiv sein. Hinzu kommt die Einschätzung, dass europäische Aktien trotz verbesserter Fundamentaldaten weiterhin Bewertungsabschläge gegenüber anderen Regionen aufweisen
Fazit
Der Nordea 1 – Empower Europe Fund ist als strategische Satellitenlösung konzipiert, die gezielt von Europas struktureller Neuausrichtung profitieren wollen. Ein spannendes Konzept, dass seit Auflegung im Juni 2025 bereits viele Anleger für sich gewinnen konnte. Das Volumen des Artikel 8 Fonds (SFDR) beträgt bereits 467 Millionen Euro.
Fondsdaten
| WKN | A41CGP |
| ISIN | LU3076185084 |
| Auflagedatum | 12. Juni 26 |
| Investmentmanager | Hilde Jenssen & René Petersen |
| KVG/Verwaltungsgesellschaft | Nordea |
| Währung | EUR |
| Ertragsverwendung | thesaurierend |
| Managementgebühr | 2,01% p.a. |
| SFDR-Klassifikation | Artikel 8 |