FondsNote Februar 2026: Allianz Global Dividend hoch, MainFirst Germany runter

Die €uro FondsNote trennt die Spreu vom Weizen. Nur Fonds, die ein ausgezeichnetes Risiko-Rendite-Profil aufweisen und sehr gut innerhalb ihrer Fondskategorie abschneiden, haben die FondsNote 1 verdient. Neben quantitativen Kriterien muss der Fonds zudem qualitative Kriterien erfüllen. Hier lesen Sie, wie die FondsNoten von 1 bis 5 im Detail zustande kommen. Im Februar gab es wieder über 430 FondsNoten-Veränderungen.

OVID Asia Pacific Infrastructure klettert nach oben

Klein, aber renditefein präsentiert sich der OVID Asia Pacific Infrastructure Equity Fund, der auf Fondsnote 1 aufgestiegen ist. Fondsmanager Christof Schmidbauer investiert in Infrastrukturunternehmen der asiatisch‑pazifischen Region, einer der am schnellsten wachsenden Wirtschafts­zonen weltweit. Der Fonds nutzt die strukturellen Vorteile der Region, darunter die wirtschaftliche Integration im RCEP‑Verbund sowie große Vorkommen strategisch wichtiger Rohstoffe wie seltene Erden und Nickel.

Der Fonds wurde Anfang 2021 aufgelegt und verfolgt einen Aktienfokus mit besonderem Gewicht auf Zukunftsbranchen wie Digitalisierung, erneuerbare Energien und Elektromobilität. Ziel ist es, von langfristigen regionalen Wachstumstrends zu profitieren.

Das Management verantwortet Christof Schmidbauer, der seit 1992 im Aktienbereich tätig ist und seit Fondsauflage die Titelauswahl steuert. Sein Ansatz kombiniert einen fundamentalen Bottom‑up‑Prozess mit einem Fokus auf Qualität, Stabilität und Innovationskraft. Mit Erfolg: Der Fonds verzeichnete in den vergangenen drei Jahren knapp 16 Prozent Gewinn p.a..

Allianz Global Dividend Fonds mit Note 2

Relativ jung, aber schon sehr stark – so könnte man den Allianz Global Dividend Fonds charakterisieren, der sich im Februar auf die Fondsnote 2 verbessert hat. Sowohl in diesem Jahr als auch über 12 Monate und drei Jahre hat der Ende 2021 auf den Markt gebrachte weltweit anlegende Dividendenfonds aus dem Hause Allianz Global Investors seine Konkurrenz klar hinter sich gelassen. Verantwortlich für die Steuerung des Portfolios sind seit 2023 Grant Cheng und Julian Bishop, die gemeinsam für Titelauswahl und strategische Ausrichtung zuständig sind. Der Fonds verfolgt das Ziel stabiler Ausschüttungen sowie langfristigen Kapitalwachstums. Investiert wird in globale Aktien, deren Geschäftsmodelle zuverlässige Dividenden erwarten lassen. Das Fondsvolumen liegt bei rund 225 Millionen Euro.

Cheng und Bishop setzen auf aktives Stock‑Picking mit einem klaren Fokus auf dividendenstarke Qualitätsunternehmen, die sich durch stabile Cashflows und nachhaltige Ausschüttungspotenziale auszeichnen. Die Top‑10‑Unternehmen – darunter Microsoft, AXA, Air Liquide, UnitedHealth Group, Aena, Schneider Electric, Home Depot, Itochu, Applied Materials und Partners Group Holding – machen rund 31,3 Prozent des Portfolios aus. Banken und Versicherungen dominieren mit knapp einem Drittel das Portfolio. Portfolios aus.

Top-Neueinsteiger aus England

Weniger bekannt ist der Ardtur European Focus Fund hierzulande, trotz seines stattlichen Volumens von über 900 Millionen Euro und einer Top-Performance von rund 80 Prozent Plus in vier Jahren. Der Aktienfonds der britischen Fondsgesellschaft S. W. Mitchell Capital LLP konzentriert sich auf europäische Large- und Mid-Caps und verfolgt dabei einen fundamental geprägten Bottom-up-Ansatz. Gemanagt wird der Fonds von Oliver Kelton, einem erfahrenen Europa-Spezialisten. Das Management legt ein fokussiertes Portfolio auf – typischerweise 20 bis 30 Positionen –, wodurch einzelne Anlageideen stärker zum Tragen kommen. Diese hohe Konzentration ist charakteristisch für einen aktiven Stock-Picking-Ansatz, der gezielt Ineffizienzen im europäischen Aktienmarkt ausnutzen soll

Das Portfolio zeigt eine deutliche Fokussierung auf etablierte europäische Sektoren wie Energie, Kommunikation, Grundstoffe und Finanzwerte. Zu den größten Positionen zählen u. a. Shell, Orange, Vodafone, BASF und Glencore – zusammen rund ein Drittel des Gesamtportfolios.

In der geographischen Allokation dominieren Unternehmen aus dem Euroraum, gefolgt von Großbritannien und dem restlichen Europa. Ergänzend werden kleine Beimischungen aus den USA und Asien gehalten. Diese Mischung spiegelt die Zielsetzung des Fonds wider, solide, etablierte europäische Geschäftsmodelle mit internationaler Ausrichtung in einem konzentrierten, aktiv gemanagten Portfolio zu bündeln. Das Ergebnis ist eine klare, fokussierte Europa-Strategie, die gezielt auf Bewertungs- und Qualitätsmerkmale setzt.

MainFirst Germany Fund rutscht ab

Einen Rückschlag mit dem MainFirst Germany Fund musste Olgerd Eichler hinnehmen, einem der wohl bekanntesten Fondsmanager für deutsche Nebenwerte. Sein Fonds wurde im Februar auf Note 3 herabgestuft, nachdem er in den vergangenen Jahren schlechter abgeschnitten hat als gewohnt. Eichler selektiert mittels einer fokussierten Bottom-Up-Strategie bei der Titelauswahl Unternehmen mit großer, aber auch kleiner oder mittlerer Marktkapitalisierung. Diese „Hidden Champions“ sollen sich dabei durch gute Bilanzen, eine hohe Profitstabilität und das Potenzial für langfristiges Gewinnwachstum auszeichnen. Häufig ist der Vorstand am Unternehmen beteiligt oder hat es selbst gegründet. Wichtig dabei: Die Aussicht auf ein überdurchschnittliches Renditepotenzial muss für Eichler gegeben sein. Das Ergebnis dieses aktiven Auswahlprozesses ist ein konzentriertes, Benchmark-unabhängiges Portfolio mit rund 40 Titeln. Der Anlagehorizont ist dabei bewusst langfristig, um von Neubewertungen und Wachstumspotenzialen der ausgewählten Werte zu profitieren. So gesehen könnte sich die aktuelle Schwäche des Portfolios auf längere Sicht für Investoren auszahlen. Zu den größten Titeln des Fonds zählen aktuell Traton, Covestro und Vonovia.

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Neueinsteiger FondsNote

Absteiger FondsNote