Private Equity: Schroders bringt flexiblen ELTIF für Privatanleger
Mit dem neuen Schroders Capital Semi-Liquid Global Private Equity ELTIF bringt Schroders ein flexibles Beteiligungsvehikel für private und professionelle Anleger auf den Markt. Der Fonds nutzt erstmals die Vorteile des überarbeiteten ELTIF-2.0-Rahmens – und öffnet damit den Zugang zu renditestarken Private-Equity-Investments in Europa und Nordamerika.30.07.2025 | 14:00 Uhr von «Jörn Kränicke»
Ein neuer Zugang zu Private Equity: Schroders bringt flexiblen ELTIF für Privatanleger
Die Demokratisierung der Private Markets schreitet voran – und Schroders Capital, die Private-Markets-Sparte des britischen Vermögensverwalters Schroders, geht dabei mit einem weiteren Baustein voran. Mit der Auflage des neuen Schroders Capital Semi-Liquid Global Private Equity ELTIF nutzt das Haus erstmals den überarbeiteten europäischen Rechtsrahmen „ELTIF 2.0“, um einem breiteren Anlegerkreis Zugang zu einem bislang institutionellen Marktsegment zu ermöglichen: Private Equity.
Der neu lancierte Fonds zielt auf kleine und mittelgroße Unternehmen in Europa und Nordamerika ab – mit klarer Ausrichtung auf Buyout-Transaktionen. Im Zentrum der Strategie stehen Co-Investments und sogenannte GP-geführte Sekundärtransaktionen, also Investitionen in bereits bestehende Fondsportfolios unter Führung des General Partners. Diese Struktur gilt als besonders effizient in Bezug auf Kosten und Auswahl.
Was den Fonds für vermögende Privatanleger besonders interessant macht, ist die Evergreen-Struktur: Anders als bei klassischen Private-Equity-Fonds mit langen Laufzeiten und Kapitalabrufen ermöglicht das neue Vehikel monatliche Zeichnungen und vierteljährliche Rückgaben. Damit wird das illiquide Marktsegment zumindest teilweise geöffnet – ohne die grundlegenden Charakteristika langfristiger Beteiligungen zu verwässern. Der Mindestanlagebetrag liegt bei 10.000 Euro.
Der neue Fonds ist nicht das erste Produkt dieser Art im Hause Schroders Capital. Bereits seit 2019 managt das Team den „Schroders Capital Semi-Liquid Global Private Equity Fund“, der inzwischen ein Volumen von 2,4 Milliarden US-Dollar erreicht hat und über eine annualisierte Rendite von 14,3 Prozent seit Auflage verfügt. Der neue ELTIF wird künftig in enger Abstimmung mit diesem Flaggschifffonds investieren.
Private Equity für ein neues Anlegerprofil
„Private-Markets-Investments sind längst kein exklusives Spielfeld institutioneller Investoren mehr“, sagt Georg Wunderlin, CEO von Schroders Capital. „Mit der flexiblen Struktur unseres neuen ELTIF-Fonds tragen wir zur weiteren Demokratisierung bei.“ Insbesondere in Deutschland sei das Interesse deutlich gestiegen – bislang aber mangelte es an geeigneten Vehikeln.
Dass Private Equity gerade für anspruchsvolle Anleger eine Rolle spielen kann, unterstreicht auch Benjamin Alt, Head of Global Private Equity Portfolios bei Schroders Capital: „Unsere Analysen zeigen, dass insbesondere Beteiligungen im Small- und Mid-Market-Segment langfristig den Aktienmarkt outperformt haben – und das besonders deutlich in Phasen schwächerer Börsen.“
Alt verweist auf einen weiteren Faktor, der institutionellen Anlegern längst vertraut ist: Ein wachsender Teil globaler Wertschöpfung entsteht heute in Unternehmen, die deutlich länger in privater Hand bleiben und gar nicht erst an die Börse streben. Wer ausschließlich auf gelistete Titel setzt, verpasst einen bedeutenden Teil des wirtschaftlichen Potenzials.
Reguliert, verantwortungsbewusst, zugänglich
Der neue ELTIF ist gemäß Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung (SFDR) klassifiziert – also als Fonds mit nachhaltigkeitsbezogenen Merkmalen.
Mit ELTIF 2.0, dem seit Januar 2024 geltenden Regulierungsrahmen der EU, wurde der Zugang zu langfristigen Anlagen für Privatanleger neu gestaltet. Zeichnungs- und Rückgabeprozesse wurden vereinfacht, Mindestquoten für illiquide Vermögenswerte flexibilisiert – und nicht zuletzt wurde die Schwelle für semi-liquide Strukturen geöffnet. Genau hier setzt der neue Schroders-Fonds an.
Ein Segment im Umbruch
Für den Private-Equity-Markt markiert der neue ELTIF einen nächsten Schritt in Richtung Strukturwandel. Was früher langfristig orientierten institutionellen Anlegern vorbehalten war, wird zunehmend auch für Vermögensverwalter, Family Offices und vermögende Privatanleger relevant – nicht zuletzt durch regulatorische Vereinfachung.
In Großbritannien ist Schroders bereits Vorreiter bei der Entwicklung entsprechender Produkte. Dort war das Haus das erste, das sogenannte LTAFs (Long-Term Asset Funds) für die beitragsorientierte Altersvorsorge platzierte. In Europa bietet der Asset Manager mittlerweile semi-liquide Fonds für Private Equity, Venture Capital, Immobilien und Infrastruktur.
Mit dem neuen ELTIF wird diese Linie fortgesetzt. In einem Kapitalmarktumfeld, das von Volatilität, Inflation und Unsicherheiten geprägt ist, bietet Private Equity eine Alternative – für diejenigen, die bereit sind, langfristig zu denken. Schroders Capital will diesen Weg nicht nur für Institutionelle offenhalten, sondern ihn für eine neue Generation von Anlegern investierbar machen.
Fondsdaten
| ISIN (C) | LU2487013158 |
| Agio | bis zu 0,0% |
| Perf. Fee | ja |
| Auflagedatum | 29.07.2022 |
| Jahresgebühr | 2,6% |
| Internet | www.schroders.com/de |