CLOs: Neue Renditechancen locken
Der CLO-Markt ist längst kein Nischensegment mehr. Mit einem Volumen von rund 1,4 Billionen US-Dollar zählt der Markt für Collateralized Loan Obligations zu den bedeutendsten festverzinslichen Anlageklassen. Bislang war der Zugang zu den renditestarken Wertpapieren mit hoher Bonität vor allem institutionellen Investoren vorbehalten.20.08.2025 | 13:00 Uhr von «Jörn Kränicke»
PGIM lanciert mit dem PGIM UCITS Global AAA CLO Fund erstmals einen global investierenden, regulierten Fonds für AAA-Tranchen von CLOs, der sich auch an Intermediäre, Vermögensverwalter und professionelle Privatanleger richtet.
Kundennachfrage steigt
Mit einem Startvolumen von 25 Millionen US-Dollar ergänzt der Fonds die bestehende 77 Milliarden US-Dollar schwere CLO-Plattform von PGIM . „Der Fonds wurde aufgelegt, um der wachsenden Nachfrage eines breiteren Kundensegments gerecht zu werden, das bisher nur begrenzten Zugang zu dieser Anlageklasse hatte“, erklärt Edwin Wilches, Managing Director und Co-Head des Securitized Products Teams bei PGIM. „CLO-Tranchen mit AAA-Rating bieten eine seltene Kombination aus hoher Bonität und attraktiven Renditen.“
Zugang zu einem bisher verschlossenen Markt
Das Produkt unterscheidet sich in mehrfacher Hinsicht von bestehenden ETFs im CLO-Segment. Während börsengehandelte Fonds typischerweise auf AAA-Tranchen beschränkt bleiben, kann der neue PGIM-Fonds bis zu 20 Prozent seines Vermögens in AA-Tranchen investieren – ein Alleinstellungsmerkmal, das zusätzliche Flexibilität und Potenzial für Mehrrendite mit sich bringt.
Geldmarktähnlicher Charakter
Die Benchmark des Fonds ist der ICE BofA US 3-Month Treasury Bill Index – das zeigt den konservativen, geldmarktähnlichen Charakter der Strategie. Trotzdem erwartet PGIM in einem anhaltend von Volatilität geprägten Zinsumfeld spürbare Renditechancen – insbesondere im Vergleich zu klassischen Geldmarktprodukten
Ein starker Player im CLO-Geschäft
PGIM gehört seit Jahren zu den führenden Akteuren im Bereich verbriefter Kredite und Leveraged Finance. Mit einem verwalteten Vermögen von 145 Milliarden US-Dollar in strukturierten Produkten – davon allein 77 Milliarden in CLOs – zählt das Haus zu den zehn größten CLO-Managern weltweit. Bereits 2009 begann PGIM mit der Allokation von CLOs in Kundenportfolios und verwaltet heute den zweitgrößten AAA-CLO-ETF in den USA mit über drei Milliarden US-Dollar.
Erfahrenes Management
Verantwortlich für das Management des neuen Fonds ist das erfahrene Securitized Products Team um Edwin Wilches, Gabriel Rivera und Connor Byrnes, unterstützt von einem 13-köpfigen Spezialistenteam für globale CLO-Investments.
Nachhaltigkeit im Fokus
Der Fonds ist als Artikel-8-Fonds gemäß SFDR klassifiziert und integriert ESG-Kriterien direkt in den Investmentprozess.
Chancen in EMEA und Asien
PGIM sieht vor allem in Europa, dem Nahen Osten und Asien ein enormes Wachstumspotenzial. „Angesichts der günstigen regulatorischen Rahmenbedingungen in Europa bietet sich nun eine einmalige Gelegenheit, sich frühzeitig auf den internationalen Märkten in EMEA und Asien zu etablieren“, so Matt Shafer, Head of International Distribution, Global Wealth bei PGIM. Die Nachfrage sei da – der Zugang bislang oft nicht.
Fazit
Mit dem PGIM UCITS Global AAA CLO Fund öffnet sich eine neue Tür für Anleger, die innerhalb eines regulierten Rahmens Zugang zu einem bislang schwer zugänglichen Segment mit attraktivem Rendite-Risiko-Profil suchen.
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Fondsdaten
| ISIN (P) | LU3068598112 |
| Agio | bis zu 0,0% |
| Perf. Fee | nein |
| Auflagedatum | 30.06.2025 |
| Jahresgebühr | 0,49 % |
| Internet | www.pgim.com/de/en |