Top-KI-Fonds, Teil II: ETFs im Strategie-Check
Anleger, die in das Thema Künstliche Intelligenz investieren wollen, haben neben klassischen Fonds auch die Auswahl unter rund einem Dutzend ETFs. Deren Aktienkörbe unterscheiden sich teilweise deutlich.18.07.2025 | 10:00 Uhr von «Matthias von Arnim»
Das Thema Künstliche Intelligenz ist noch jung. Auch die Fondsanbieter scheinen hier noch in der Findungsphase zu sein. Die Portfolios der einzelnen ETFs unterscheiden sich zum Teil erheblich, obwohl sie oft einen ähnlichen Namen tragen. Selbst große Tech-Konzerne wie Microsoft, Oracle, Amazon oder Meta tauchen in den Aktienkörben der KI-ETFs nicht durchgehend verlässlich unter den zehn Top-Positionen auf. Einzige Ausnahme ist NVIDIA. Der Chip-Hersteller, der in den vergangenen zwei Jahren als der größte Profiteur des KI-Booms gefeiert wurde, fehlt nur in zwei Portfolios unter deren Top-10-Positionen.
Aktiv in die Nische
Der ARK Artificial Intelligence & Robotics ETF ist einer der beiden Fonds, die NVIDIA keinen besonderen Platz einräumen. Der ETF wird aktiv gemanagt. Börsenlegende Catherine D. Wood sucht gezielt nach bisher unterschätzten KI- und Robotik-Perlen, die die Entwicklung in diesen beiden Bereichen maßgeblich vorantreiben. Nicht nur NVIDIA, sondern auch andere Großkonzerne wie Alphabet, Microsoft, Oracle, Broadcom, Meta oder Cisco sucht man vergeblich in der Top-Liste ihres Portfolios.
Passiv sehr weit in die Breite
Auch der iShares AI Adopters & Applications ETF verzichtet auf NVIDIA. Davon abgesehen, ist der erst Anfang dieses Jahres gestartete Fonds der diametrale Gegenentwurf zur ARK-Strategie. Der iShares AI Adopters & Applications ETF investiert mit vorgegebenen Portfoliogewichtungen, die regelmäßig nachjustiert werden, in Unternehmen, die KI gezielt anwenden, um ihr jeweiliges Geschäftsmodell zu optimieren. Da KI mittlerweile in fast allen großen Unternehmen in irgendeiner Weise eine Rolle spielt, kommt es bei diesem ETF so, wie es wohl bei einer so schwammigen Vorgabe kommen musste: Zu den größten Positionen im Portfolio gehören Titel wie Microsoft, Meta, Netflix und Uber – die immerhin noch einen engeren Tech-Bezug haben. Was jedoch Banken wie Citigroup, Morgan Stanley, Barclays und JPMorgan Chase mit hoher Gewichtung in einem KI-ETF verloren haben, bleibt rätselhaft. Die Portfolio-Zusammensetzung bleibt damit beliebig und könnte ebenso einem allgemeinen US-Aktienfonds zuzuordnen sein.
| ISIN | Kurzname | Auflegung | Fondsvolumen in Mio. Euro | Perf. lfd. Jahr | Perf. 1 Jahr |
|---|---|---|---|---|---|
| IE0003A512E4 | ARK AI & Robotics ETF $ acc | 09.04.24 | 10344,81 | 7,78% | 55,18% |
| IE00BGV5VN51 | Xtrack Artif Intellig&Big Data ETF 1C | 29.01.19 | 4648,48 | 2,00% | 11,45% |
| IE00BK5BCD43 | L&G Artificial Intelligence UCITS ETF | 17.06.19 | 820,41 | -0,36% | 11,17% |
| IE00BDVPNG13 | WT Artificial Intelligence ETF | 30.11.18 | 759,24 | -6,83% | 4,42% |
| LU1861132840 | Amundi MSCI Robotics & AI ETF acc | 11.09.18 | 894,74 | -6,26% | 1,76% |
| IE00BLCHJB90 | Global X Robotics&Artif Intellig ETF Acc | 16.11.21 | 79,54 | -9,62% | -3,03% |
| IE00BLCHJC08 | Global X Robotics&Artif Intellig ETF Dis | 16.11.21 | 79,54 | -9,64% | -3,26% |
| IE000LGWDNE5 | Invesco Artificial Intelligence Enab ETF | 29.10.24 | 9,09 | -4,90% | |
| IE000X59ZHE2 | iShares AI Infrastructure ETF $ acc | 05.12.24 | 74,68 | 2,26% | |
| IE000Q9W2IR3 | iShares AI Adopters&Apps ETF $ acc | 05.12.24 | 160,56 | -2,12% | |
| IE000G0E83X3 | iShares AI Innovation Active ETF $ Acc | 16.01.25 | 32,6 | -11,57% | |
| IE0000XTDDA8 | Global X Artificial Intelligen ETF $ Dis | 19.09.24 | 8,47 | 0,31% |
Aktives Management ist nicht grundsätzlich besser
Obwohl aktiv gemanagt, kommt der iShares AI Innovation Active ziemlich ideenlos daher. Das offenbart der Blick in dessen Portfolio: Die größten sieben Positionen im Portfolio lesen sich wie das „Who is who“ der Tech-Branche: NVIDIA, Microsoft, Oracle, Amazon, Broadcom, Meta und TSCM machen zusammen rund 42 Prozent Fondsgewichtung aus. Der ETF ist also eher ein klassischer Technologie-ETF mit einer Beimischung von spezialisierten KI-Unternehmen. Dafür braucht es eigentlich kein aktives Fondsmanagement. Im Gegenteil: Der ETF hat unter allen KI-Fonds im laufenden Jahr die schlechteste Performance hingelegt. Das Fondsmanagement hat sich hier also nicht mit Ruhm bekleckert.
KI-Aktien mit der höchsten Portfoliogewichtung
| Name des ETFs | Perf.lfd.J. | NVIDIA | Microsoft | Oracle | Palantir | AMD |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ARK Artificial Intelligence & Robotics | 7,78% | 8,16% | 3,66% | |||
| iShares AI Infrastructure | 2,26% | 4,67% | 4,37% | 4,89% | 4,40% | 4,85% |
| Xtrackers Artif. Intelligence & Big Data | 2,00% | 4,60% | 4,62% | 5,00% | 3,92% | |
| Global X Artificial Intelligence | 0,31% | 3,14% | 3,17% | 3,55% | 3,53% | |
| L&G Artificial Intelligence | -0,36% | 2,38% | 2,58% | |||
| Invesco Artificial Intelligence Enablers | -4,90% | 3,28% | 3,82% | 3,29% | ||
| Amundi MSCI Robotics & AI | -6,26% | 3,83% | 3,34% | 4,71% | 3,91% | |
| Wisdom Tree Artificial Intelligence | -6,83% | 3,87% | 3,23% | 3,45% | ||
| Global X Robotics & Artif. Intelligence | -9,62% | 11,39% | ||||
| iShares AI Innovation Active | -11,57% | 9,64% | 6,66% | 4,22% | ||
| iShares AI Adopters & Applications | 1,82% | 1,83% |
Quelle: eigene Recherche, Stand: 15.07.2025
Nicht alle AI-er in einen Korb legen
Mit ähnlichem Basis-Portfolio wie der aktiv gemanagte iShares AI Innovation Active, aber mit anderen Gewichtungen sowie einem passiven – und damit kostengünstigeren – Ansatz haben sich der iShares AI Infrastructure und der Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data bisher in diesem Jahr sehr gut geschlagen. Nimmt man einen dieser beiden ETFs zusammen mit dem ARK Artificial Intelligence & Robotics und vielleicht zusätzlich dem L&G Artificial Intelligence ETF ins eigene Depot, könnte das eine gut diversifizierte Mischung ergeben, um das Thema KI möglichst breit abzudecken.
Fazit: Künstliche Intelligenz ist ein sehr weites Thema. Welches Unternehmen das nächste „Einhorn“ in diesem Segment sein wird, lässt sich heute nur schwer erahnen. Deshalb kann es nicht schaden, sein Kapital möglichst breit zu streuen. Um die passende Mischung zu finden, lohnt ein Blick in die Portfolios der einzelnen Investmentprodukte. Denn nicht jeder ETF investiert so innovativ, wie es sein Name suggeriert.
Top-KI-Fonds im Check, Teil I: Alles und Nichts – der Kampf um die richtige Strategie