Auswertung: Chinesische Aktienfonds mit FondsNote 1
FundResearch listet auf, welche chinesischen Aktienfonds derzeit mit FondsNote 1 bewertet werden.13.08.2020 | 09:00 Uhr von «Ralf Ferken»
Die FondsNote
Grundsätzlich waren Fonds sowie ETFs mit FondsNote 1 und 2 in den vergangenen vier Jahren renditestärker und schwankungsärmer als die Konkurrenz in derselben Anlagekategorie, bei Produkten mit Note 4 und 5 war es umgekehrt. Note 3 steht für Mittelmaß.
„Zudem enthält die FondsNote zusätzlich einen qualitativen Part, der die Beständigkeit im Fondsmanagement und in der Anlagestrategie bewertet", sagt Rüdiger Sälzle, Vorstand des Analysehauses FondsConsult, das den Part der qualitativen Analyse durchführt. Ändert ein neuer Manager beispielsweise den Anlagestil des Fonds, gibt es Punktabzug: Die Gesamtnote kann um eine Stufe sinken.
Die Notenskala der FondsNote
1 = ausgezeichnet
2 = gut
3 = befriedigend
4 = unterdurchschnittlich
5 = ungenügend
Chinesische Aktienfonds mit FondsNote 1
Derzeit bewertet FundResearch 81 europäische Fonds und ETFs mit einer FondsNote. Davon tragen 13 Produkte FondsNote 1, was einem Anteil von 16,0 Prozent entspricht. Darunter werden 13 Fonds und kein ETF mit FondsNote 1 bewertet.
Zweimal gehören dazu die Fonds von Invesco, Matthews Asia und UBS Asset Management. Auch europäische Fonds von BNP ParibasAsset Management, Fidelity, JPMorgan Asset Management und Schroders bewertet FundResearch mit FondsNote 1.
Dabei gilt die Regel: Je höher die Punktzahl ausfällt, desto besser war in den vergangenen vier Jahren der Mix aus Rendite und Risiko (siehe Tabelle).
| Name | Punktzahl* | FondsNote | ISIN |
|---|---|---|---|
| UBS China Opportunity | 2565 | 1 | LU0067412154 |
| UBS Greater China | 2479 | 1 | LU0072913022 |
| Vitruvius Greater China Equity | 2295 | 1 | LU0431685097 |
| Aberdeen Standard China A Share Equity Fund | 2244 | 1 | LU1146622755 |
| Invesco China Focus Equity Fund | 2151 | 1 | LU0717748643 |
| Schroder ISF Greater China | 2027 | 1 | LU0140636845 |
| First State Greater China Growth Fund | 2022 | 1 | GB0033874107 |
| BNP Paribas China Equity | 2002 | 1 | LU0823426308 |
| JPMorgan China Fund | 1973 | 1 | LU0051755006 |
| Matthews China Small Companies Fund | 1971 | 1 | LU0721876364 |
| Invesco Greater China Equity Fund | 1966 | 1 | LU0048816135 |
| Matthews China Dividend Fund | 1953 | 1 | LU0871673132 |
| Fidelity Greater China Fund | 1936 | 1 | LU0048580855 |
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| *Basierend auf den vergangenen vier Jahren. Darin fließt die Performance mit 75 % ein, die Volatilität mit 25 % |
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| Stichtag: 31.07.2020; Quelle: Mountain View Data GmbH |
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Exkurs: Die Teilnoten der FondsNote
Die quantitative Teilnote misst die Wertentwicklung eines Fonds gegenüber dem Vergleichsindex (45 Prozent) und der Anlagekategorie (30 Prozent) sowie das dabei eingegangene Risiko (25 Prozent). Ausgewertet werden jeweils die vergangenen vier Jahre. Daraus resultieren Noten von 1 bis 5, die monatlich aktualisiert werden.
Bei der qualitativen Teilnote wird geprüft, wie konstant die Produkte gemanagt werden. Beim Wechsel des Fondsmanagers oder des Anlagestils drohen Notenabzüge. Auch in diesem Teilbereich ergeben sich Noten von 1 bis 5.
In die Gesamtnote fließen die quantitative Note (70 Prozent) und die qualitative Teilnote (30 Prozent) ein. Das Ergebnis ist die €uro-FondsNote auf einer Skala von 1 bis 5 – analog zur Benotung in den Schulen.