Robeco: Trump-Wahl - Was sind die Sweetspots der nächsten Jahre?

Die Wahl ist vorbei und nach zwei Wochen legt sich der aufgewirbelte Staub langsam wieder. Donald Trump hat die Präsidentschaftswahlen in den USA gewonnen und auch die Mehrheit im Senat und Repräsentantenhaus. Die Aktienkurse in den USA haben positiv reagiert, da Trump unter anderem die Unternehmensgewinne durch Steuersenkungen steigern und deregulieren will.

21.11.2024 | 11:10 Uhr

Aus unserer Sicht führen die Wahlergebnisse mittelfristig zu folgenden Entwicklungen:

  • Die besten „Trump-Sektoren“ scheinen Folgende zu sein: Finanzen (Deregulierung), Energie (kohlenstofffreundlich) und Materialien (Metalle und Bergbau).
  • Insgesamt sollten also eher klassische Value-Sektoren wieder an Bedeutung gewinnen.
  • Trump ist mit seinen globalen Zollplänen auch gut für kleine und mittelgroße Unternehmen mit hohem Umsatz-Exposure in den USA.
  • Zölle, Steuersenkungen und fiskalpolitische Anreize können die Inflation wieder ankurbeln und zusammen mit einem höheren Haushaltsdefizit auch die Zinsen wieder steigen lassen.

Folgende Anlageideen könnten zur strategischen Neuaufstellung passen:


1. Robeco BP US Select Opportunities

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  • US Mid Cap Value-Strategie mit klarer Philosophie: Fokus auf Bewertung, starke Fundamentaldaten und Businessmomentum
  • Zielgerichtete Investitionen in Bereiche, die von den genannten Entwicklungen profitieren
  • Trump-Wahl als Katalysator für Mean Reversion: Wechsel von Big Tech zu breiterem Markt, Mid Cap Value sollte das Gap schließen

Auflegungsdatum: September 2011

Eine der erfolgreichsten Strategien in dem Segment US Mid Cap Value à Volumen in der Strategie >30 Mrd.
Fondsvolumen: 700 Mio. €

Diversifikationsbaustein, ergänzend zum Big US Tech-Exposure

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1. Robeco Circular Economys

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  • Gewinner unter den thematischen Impact-Strategien
  • Investiert in führende Unternehmen, die den Übergang zur Kreislaufwirtschaft unterstützen
  • Stark im Reshoring-Trend engagiert, profitiert davon; könnte durch Trumps Politik mit höheren Zöllen, Deregulierungen und Steuersenkungen weiter gestärkt werden
  • Großes Engagement in Mid- und Small Caps
  • Begrenztes Zollexposure, bevorzugt Unternehmen, die lokal produzieren und verkaufen

Auflegungsdatum: Januar 2020
Fondsvolumen: 303 Mio. €

SFDR: Art. 9 Impact-Strategie

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