PBF Monitor 2025: Erstmals umfassende Marktanalyse unabhängiger Vermögensverwalter in Deutschland
Mit dem neu entwickelten „PBF Monitor“ legt die ProBoutiquenFonds GmbH (PBF) erstmals eine umfassende Marktanalyse zu unabhängigen Vermögensverwaltern und spezialisierten Asset Managern in Deutschland vor.13.10.2025 | 10:15 Uhr
Erfasst wird der Gesamtmarkt der unabhängigen Vermögensverwaltungsgesellschaften, die über eine Finanzportfolioverwaltungs-Lizenz nach WpIG oder eine KVG-Lizenz nach KAGB verfugen; die vertiefte Auswertung fokussiert die Top 100 Gesellschaften gemessen an den höchsten Nettoprovisionserträgen.
„Mit dem PBF Monitor schaffen wir erstmals eine fundierte Datenbasis für einen Markt, der bisher nur punktuell beleuchtet wurde. Gerade unabhängige Vermögensverwalter und spezialisierte Asset Manager tragen erheblich zur Vielfalt des deutschen Asset Managements bei – und verdienen es, stärker im Fokus zu stehen.“ Simon Sohlbach, Pro BoutiquenFonds GmbH
Marktumfeld 2023
Die Assets under Management (AuM) des Gesamtmarktes stiegen um neun Prozent auf 392 Mrd. €. Die Top 100 wuchsen überproportional um 13 Prozent auf 335 Mrd. € und erhöhten ihren Anteil am Markt auf 86 Prozent.
Erträge & Effizienz
Die Nettoprovisionserträge im Gesamtmarkt legten um 4,9 Prozent auf 1.765 Mio. € zu; die Top 100 steigerten ihre Erträge um 7,4 Prozent auf 1.451 Mio. € (≈ 82 Prozent Marktanteil). Der Ertrag pro Mitarbeiter liegt bei den Top-Adressen im Schnitt bei 315.000 € (Gesamtmarkt 157.400 €). Gleichzeitig sank die Nettomarge im Marktschnitt weiter von 0,70 Prozent (2021) auf 0,57 Prozent (2023).
Strukturtrends
Die Studie zeigt eine zunehmende regionale Konzentration der AuM (z. B. 36,4 Prozent in Region 6 bei 22,9 Prozent der Anbieter; Region 5 mit 21,2 Prozent der AuM). Zugleich nimmt die Transparenz der AuMKommunikation ab: Die Zahl publizierender Gesellschaften sank von 192 auf 186 (−3,1 Prozent).
„Die Analyse zeigt eindrucksvoll, dass die Top-100-Anbieter nicht nur den Löwenanteil des Marktes dominieren, sondern auch durch Effizienz und Krisenresilienz Maßstäbe setzen. Gleichzeitig verdeutlicht der Monitor, wie groß die Spannbreite an Geschäftsmodellen ist – vom hochspezialisierten Boutiquen-Ansatz bis zum breit diversifizierten Anbieter.“ Frank Eichelmann, Pro BoutiquenFonds GmbH
Neuer PBF Strength Indikator
Ein weiteres Highlight des Berichts ist der neu entwickelte PBF Strength Indikator. Er fasst die Kriterien Marktposition, Krisenresilienz, Transparenz und Unternehmenserfolg in einer Kennzahl zusammen. Damit entsteht erstmals ein einheitliches Maß, das die Wettbewerbsstärke unabhängiger Vermögensverwalter und Asset Manager sichtbar macht und Vergleiche auf Branchenebene ermöglicht.
Visualisierte Einblicke
Der PBF Monitor enthalt zahlreiche Tabellen und Schaubilder (u. a. Ertrags- und AuMEntwicklung, Effizienzkennzahlen, Personal- und Kostenstrukturen), die Entwicklungen im Branchenvergleich auf einen Blick sichtbar machen.
Bezug
Der vollständige PBF Monitor mit allen Tabellen, Grafiken und Kommentierungen ist ab sofort über die Pro BoutiquenFonds GmbH (PBF) erhältlich.
Über die Pro BoutiquenFonds GmbH (PBF)
Die Pro BoutiquenFonds GmbH (PBF) ist auf unabhängige Marktanalysen und die Forderung von Boutiquen im Asset Management spezialisiert. Mit Studien, Fachbeitragen und Hintergrundberichten bietet PBF institutionellen Investoren und Marktteilnehmern einen exklusiven Einblick in ein Segment, das durch Innovationskraft und unternehmerische Unabhängigkeit geprägt ist.