Diversifikation lohnt sich wieder

Über Jahre hinweg schien es, als gäbe es an wenigen großen US-Technologiewerten kein Vorbeikommen. Die sogenannten „Magnificent 7“ prägten die Wertentwicklung an den globalen Aktienmärkten und stellte viele aktive Fondsmanager vor Herausforderungen. Inzwischen hat sich das Bild differenziert: 2025 konnten breit aufgestellte Portfolios wieder Mehrwerte erzielen. Märkte jenseits der US-Tech-Giganten rückten stärker in den Fokus. Rohstoffinvestments wie Gold und Silber lieferten deutliche Wertbeiträge. Europäische Aktien und Schwellenländeraktien trugen wieder stärker zur Performance bei. Die Phase extremer Marktkonzentration weicht damit einer breiteren Marktteilnahme. Diversifikation wird damit wieder zum aktiven Ertragsfaktor – nicht nur zum Instrument der Risikostreuung.

In einem Marktumfeld, das wieder stärker von regionalen und sektoralen Unterschieden geprägt ist, rücken aktive, global gedachte Allokationsstrategien in den Mittelpunkt. Doch genau hier liegt für viele Anlegerinnen und Anleger ein Zielkonflikt: Nach Jahren, in denen kostengünstige Indexprodukte massiv Marktanteile gewonnen haben, wird aktive Steuerung häufig mit höheren Kosten gleichgesetzt.

Diese Entwicklung hat die Kostenwahrnehmung grundlegend verändert. Wer heute aktiv investiert, muss Effizienz mitdenken. Wie stark ETF den Markt prägen, zeigen die Zahlen: Über Xetra wurden per Ende Oktober 2025 2.603 ETFs gehandelt – bei einem durchschnittlichen Monatsumsatz von rund 25 Mrd. €. Das von deutschen Anlegerinnen und Anlegern gehaltene ETF-Vermögen beziffert der BVI Mitte 2025 auf rund 500 Mrd. €, nach 309 Mrd. € zwei Jahre zuvor – ein Wachstum von über 60 %.

Das Beste aus zwei Welten: ETF und aktives Management
Genau an dieser Schnittstelle aus Kosteneffizienz und aktiver Steuerung setzt das Global ETFs Portfolio von apoAsset an. Es verbindet die Vorteile kostengünstiger ETF-Bausteine mit der Flexibilität einer aktiven Allokationssteuerung. Im Kern steht eine breite Aktienallokation über die wichtigsten Volkswirtschaften – von den USA über Europa bis Asien –, die Klumpenrisiken gezielt reduzieren soll. Die Regionen sind weitestgehend gleichgewichtet. Innerhalb der Regionen erhöhen unterschiedliche Länder-Aktien ETF die Robustheit des Portfolios.

„Wir nutzen ETF als kostengünstige Bausteine und steuern die Zusammensetzung aktiv“, erläutert Christian Hein, der für das Management des Global ETFs Portfolio steht. „So können wir Chancen in verschiedenen Marktphasen gezielt wahrnehmen, ohne den disziplinierten Charakter des Fonds zu verändern.“ Kontinuierlich wird das ETF-Universum analysiert, um die ETF-Auswahl und Gewichtung flexibel an Marktbedingungen anzupassen. Dabei werden quantitative Analysen mit fundierter Markteinschätzung verbunden.

Fazit:
Nach Jahren der Marktkonzentration eröffnet die größere Streuung der Renditequellen neue Spielräume. Diversifikation wird wieder zur aktiven Gestaltungsaufgabe. Ein Portfolio aus kostengünstigen ETF bietet die notwendige Anpassungsfähigkeit. Das Global ETFs Portfolio positioniert sich genau an dieser Schnittstelle: breit aufgestellt, flexibel gesteuert und kostenbewusst konzipiert.

Hinweise zum Fonds:
Bei dem Fonds handelt es sich um einen Fonds nach Artikel 8 SFDR. Es findet eine aktive Auswahl von passiv verwalteten Fonds (ETFs) statt. Der Fonds wird benchmarklos gemanagt, ein Bezug zu einem Index besteht nicht.

Vorteile: Klare Portfolio-Struktur; professionelle Auswahl und Überwachung ausgewählter ETFs; keine Abgeltungssteuer bei Umschichtungen innerhalb des Dachfonds; ausgewogenes Verhältnis von Chancen und Risiken durch weltweite Streuung der Investitionen auf Aktien und Anleihen verschiedener Regionen.

Risiken: Marktrisiko; Zinsänderungsrisiko; Kreditrisiko; Währungsrisiko; generell birgt jede Investition das Risiko des Kapitalverlustes.

^Disclaimer

^{Dies ist eine Marketingmitteilung. Bitte lesen Sie den Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen. Verbindliche Grundlage für den Kauf des Fonds sind das BIB, der jeweils gültige Verkaufsprospekt mit dem Verwaltungsreglement bzw. der Satzung, der zuletzt veröffentlichte und geprüfte Jahresbericht und der letzte veröffentlichte ungeprüfte Halbjahresbericht, die in deutscher Sprache kostenlos bei der Apo Asset Management GmbH, Tel. 0211-8632-310, vertrieb@apoasset.de (s. auch https://www.apoasset.de/fonds/alle-produkte/) erhältlich sind. Risiken sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen. Die Risikoklasse 4 beruht auf der Annahme, dass die empfohlene Haltedauer eingehalten wird. Der Risikoindikator kann einen Wert zwischen 1 und 7 haben. Die steuerliche Behandlung ist von den individuellen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers abhängig und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Es handelt sich nicht um eine Kaufs- bzw. Verkaufsempfehlung. Die enthaltenen Informationen und Einschätzungen stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar. Sie ersetzen keine individuelle Anlageberatung. Es kann keine Zusicherung gemacht werden, dass die Anlageziele erreicht werden. Die Fonds der Apo Asset Management GmbH wurden nach deutschem Recht aufgelegt und sind in Deutschland zum Vertrieb zugelassen. Sie dürfen in den USA sowie zugunsten von US-Personen nicht öffentlich zum Kauf angeboten werden. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb der Anteile ihrer Organismen für gemeinsame Anlagen getroffenen hat, gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG aufzuheben. Informationen zu Anlegerrechten sind unter https://www.hansainvest.de/de/unternehmen/compliance/compliance-details/zusammenfassung-der-anlegerrechte einsehbar. Stand: 19.02.2026}