Es locken satte Dividenden

Von MLPs dürften die wenigsten hiesigen Anleger schon einmal etwas gehört haben. In Nordamerika hingegen sind sie jedem Dividendenfreund ein Begriff. Die drei Buchstaben stehen für Master Limited Partnerships (MLP). Dahinter verbergen sich börsengehandelte US-Firmen aus der Rohstoff- und Energiebranche. Dies sind vor allem Energie-Logistikunternehmen. Sie bauen und betreiben Pipelines, Lagertanks, Terminals oder auch Raffinerien. Für die Nutzung dieser Infrastruktur zahlen die Energieunternehmen entsprechende Gebühren.

Stabile Geschäftsmodelle

Durch diese Konstruktion ist das Geschäftsmodell recht stabil, zumal Inflations- und Preisrisiken von Öl, Gas und Kohle ausgeschlossen sind. Für Anleger sind diese MLPs besonders interessant, da die Firmen in den USA steuerbefreit sind. Dafür müssen sie jedoch 90 Prozent ihrer Gewinne an die Aktionäre ausschütten. Im Alerian Midstream Energy Dividend UCITS ETF erhält man gebündelt 25 Titel aus dem Midstream-Sektor.

Historisch stetig hohe Dividenden

Er ist aufgrund seiner hohen Ausschüttungsrenditen besonders attraktiv. Die aktuelle Rendite beträgt 6,43 Prozent. Die durchschnittliche 5-Jahres-Ausschüttungsrendite betrug 7,62 Prozent pro Jahr.

Steuervorteile gegenüber einer Direktinvestition

Investoren im ETF erhalten die volle Dividende ohne Abzug der US-Quellensteuer. Somit ist für europäische Anleger ein Investment in MLPs durch den ETF steuerlich vorteilhaft gegenüber einer Direktinvestition. Dies wird erzielt, indem der Index bei diesem ETF mithilfe eines Swaps repliziert wird, also synthetisch statt physisch. Die Swap-Gegenpartei ist JP Morgan und der Swap ist auch besichert. Somit ist das Gegenparteirisiko für Anleger hier minimal und Sie erhalten dafür die vollen Ausschüttungen ohne Steuerabzug.

Fazit: Interessanter ETF für Dividendenjäger, der allerdings recht volatil ist.

ETF-Daten