VV-Fonds: Die besten Sharpe Ratios über fünf Jahre (Teil 1)

Bei Finanzberatern werden Vermögensverwaltende Fonds immer beliebter. Die Produkte versuchen, verschiedene Anlageklassen zu kombinieren, um in jeder Marktphase eine gute Rendite zu erzielen. Das Risiko, Verluste zu generieren, soll so minimiert werden. Um das zu erreichen, kann das Portfolio jederzeit angepasst werden. Das Angebot Vermögensverwaltender Fonds ist riesig. FundResearch zeigt die Fonds mit der besten Sharpe Ratio über fünf Jahre. Diese Auswahl wurde getroffen, da Vermögensverwaltende Produkte langfristige Anlagen sind, bei denen die Volatilität nicht außer Acht gelassen werden darf. Eine Darstellung der reinen Performance wäre daher nicht sehr aussagekräftig. Diese Rangliste wurde auf Basis von Daten des FINANZEN FundAnalyzer (FVBS) und der Klassifizierung von MMD-direct erstellt.

Teil 1: Die Plätze 10 bis 6

Die Top-10 beginnt auf Platz zehn mit dem Johannes Führ Renten Wachstum AMI P (ISIN: DE000A0F5HA3). Der von Ampega Investment verwaltete Fonds weist über fünf Jahre eine Sharpe Ratio von 1,56 auf. In diesem Zeitraum kommt der mit der €uro-FondsNote 3 bewertete Fonds auf eine Rendite von 33,8 Prozent und eine Volatilität von 3,09 Prozent. 94 Prozent des 23 Millionen Euro großen Portfolios investiert das Management in Anleihen. Investitionsgüter sind auf Sektorebene mit 27,8 Prozent am stärksten allokiert. Auf Telekommunikationsdienstleister entfallen 16,6 Prozent und auf Erdöl- und Erdgas-Titel 15,8 Prozent. 23,3 Prozent des Portfolios machen Anleihen aus Deutschland aus. Französische sind zu 14,6 Prozent vertreten, spanische zu 13,4 Prozent. Die Total Expense Ratio (TER) des Fonds beträgt 1,23 Prozent.

Auf Platz neun liegt der Carmignac Sécurité A Euro (ISIN: FR0010149120) von FundResearch-Partner Carmignac Gestion. Er hat eine Sharpe Ratio von 1,57. Fondsmanager Carlos Andres Galvis kann sich zudem über die FondsNote 2 freuen. Die Performance über fünf Jahre ist mit 22,5 Prozent schlechter als die des Fonds von Johannes Führ. Dafür ist die Volatilität von 1,89 deutlich geringer. Galvis hat knapp 85 Prozent des 5,9 Milliarden Euro starken Fonds in Anleihen investiert. Finanztitel machen mit 53,3 Prozent mehr als die Hälfte des Portfolios aus. Auf Gebrauchsgüter entfallen 18,1 Prozent. Die TER 1,07 beträgt Prozent.

Platz acht geht an den RP Global Absolute Return Bond (ISIN: DE000A0MS7N7) von Rheinische Portfolio Management. Die Sharpe Ratio über fünf Jahre beträgt 1,74 Prozent. In diesem Zeitraum konnte das Fondsmanagement-Team den Wert des Fonds um 34,8 Prozent steigern, bei einer Volatilität von 2,86 Prozent. Mit einem Volumen von 13 Millionen Euro ist der Fonds der kleinste der gesamten Top-10. Der Rentenfonds (94 Prozent) investiert 56,7 Prozent im Euroraum. Detailliertere Portfolioangaben macht die Gesellschaft nicht. Auf Anleger kommen Gesamtgebühren in Höhe von 1,26 Prozent zu.

Auf Platz sieben landet der StarCap Winbonds + (ISIN: LU0256567925) von StarCapital. Die Sharpe Ratio von Peter Hubers Fonds beträgt 1,77. Über fünf Jahre steht ein Plus von guten 83,7 Prozent. Die Volatilität ist mit 6,64 Prozent jedoch entsprechend hoch. Der 192,7 Millionen Euro große Fonds trägt die FondsNote 2. Huber setzt zu 46,3 Prozent auf Unternehmensanleihen und zu 18,3 Prozent auf Aktien und Aktien-ETFs. Staatsanleihen machen 5,4 Prozent des Portfolios, Wandelanleihen 3,9 Prozent und supranationale Anleihen 0,2 Prozent. Länder- und Sektorinformationen gibt StarCapital nicht bekannt. Für die Gesamtgebühr werden 1,29 Prozent fällig.

Den sechsten Rang belegt der Julius Bär Strategy Income Euro B (ISIN: LU0099840034). Er hat eine Sharpe Ratio von 1,79 und trägt die FondsNote zwei. Das Fondsmanagement-Team investiert 65,7 Prozent des 206 Millionen Euro großen Portfolios in Rentenpapiere. 28 Prozent entfallen auf Aktien. Leider fehlen auch hier detailliertere Portfolioangaben. Anleger, die sich für diesen Fonds entscheiden, müssen relativ hohe Gebühren in Kauf nehmen: Die TER beträgt 1,72 Prozent

Lesen Sie morgen: Die Plätze 5 bis 1

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Quelle: FINANZEN FundAnalyzer (FVBS)

(PD)