Paladin Investorenbrief Q2 2021

Paladin Investorenbrief Q2 2021
Investment

Dieser Investorenbrief verlässt unseren Maschinenraum einige Tage später als gewohnt. Unser Schweigen hatte gute Gründe – wollten wir doch gewisse Entwicklungen abwarten, um gewohnt transparent und detailliert berichten zu können.

23.07.2021 | 07:15 Uhr

Und die Geduld unserer Leser wird belohnt: gleich drei Unternehmen aus dem Paladin ONE Portfolio machen mit besonders erfreulichen Meldungen von sich reden.

Die Blue Elephant Energy AG gab vor einigen Wochen bekannt, voraussichtlich einen Börsengang im dritten Quartal zu planen. Viele unserer Investoren haben dies mit großem Interesse verfolgt; einige haben sogar ein direktes Investment im Zuge des Börsengangs geprüft. Zwischenzeitlich zeichnete sich jedoch eine neue Weichenstellung ab. Attraktiv für den Solar- und Windparkbetreiber und damit auch für unseren Fonds Paladin ONE. Direktes Ergebnis dieser Entwicklung ist bereits jetzt ein spürbarer Performance-Beitrag der Aktie, der sich zur Freude unserer Investoren unmittelbar im Fondspreis widerspiegelt. Am Freitag vergangener Woche sprang der Anteilspreis um 4,61% auf 221,58 EUR.

Darüber hinaus konnten wir uns mit dem Großaktionär von FJORD1 über den Verkauf unserer Aktien verständigen. Hier findet eine langjährige gemeinsame Reise ihr Ende. Wir trennen uns mit einem lachenden Auge und ein wenig Wehmut von unserer Beteiligung am norwegischen Fährbetreiber.

Gleichzeitig gehen wir bei Havila Kystruten an Bord und schlagen mit unserem Investment in die norwegische Schifffahrtsgesellschaft ein neues Kapitel auf. Diesmal stechen wir jedoch mit bedeutend größeren Schiffen in See und sind entlang der legendären Hurtigruten unterwegs.

Bevor wir tiefer einsteigen, ein kurzer Blick auf die Wertentwicklung unseres Fonds: seit Jahresbeginn liegt der Paladin ONE annähernd 10 Prozent im Plus (Stand 09.07.2021).

Abb-1-23-7


Kapitalspritze für Blue Elephant Energy: BioNTech-Großaktionär steigt ein

Die Blue Elephant Energy AG (BEE) konnte mit dem Family Office Athos KG einen neuen Investor gewinnen und damit die Finanzierung der nächsten Wachstumsphase sichern. Die kürzlich verkündeten Börsenpläne sind damit vorerst vom Tisch.

„Im Rahmen der Gespräche rund um unsere Börsenpläne ging diese Tür auf – da mussten wir beherzt handeln“, wird BEE-Vorstand Felix Goedhart im Handelsblatt zitiert. Und damit hat er sicher recht, denn wir begrüßen im Kreis der BEE-Aktionäre einen weiteren renommierten Investor.

Die Athos KG ist das Family Office der Brüder Andreas und Thomas Strüngmann. Die beiden gründeten in den 1980er Jahren Hexal und bauten das Unternehmen zum zweitgrößten Generika-Hersteller Deutschlands auf. Nach dem Verkauf an Novartis beteiligten sie sich an einer Vielzahl anderer Unternehmen. Hierzu gehörte im Jahr 2008 auch BioNTech. Die Brüder stellten damals 180 Mio. US-Dollar an Startkapital zur Verfügung und halten bis heute die Mehrheit.

Athos zeichnete bei BEE nun eine Kapitalerhöhung in Höhe von 75 Mio. Euro und erhält im Gegenzug 15% an der Gesellschaft. BEE weist dadurch implizit eine Bewertung von 500 Mio. Euro auf. Darüber hinaus hat Athos die Option, zu einem späteren Zeitpunkt weitere 75 Mio. Euro zu investieren.

Der von Athos im Rahmen der Kapitalerhöhung akzeptierte Preis liegt

  • 185% über jenem Kurs, den wir im Jahr 2018 bezahlt haben,
  • und 85% über der Bewertung der letztjährigen Kapitalerhöhung.

Dies führte zu einer entsprechenden Höherbewertung unserer Beteiligung im Fonds, die vor wenigen Tagen durch einen signifikanten Anstieg des Fondspreises sichtbar wurde.

Die steigende Bewertung spiegelt die erfolgreiche Unternehmensentwicklung eindrucksvoll wider: Im vergangenen Kalenderjahr versorgte die erst 2016 gegründete Gesellschaft bereits mehr als 300.000 Haushalte mit sauberer Energie. Die von Athos gezeichnete Kapitalerhöhung wird dazu beitragen, dass diese Zahl in den kommenden Monaten nochmals erheblich steigen wird.

Diesen Beitrag teilen: